Esaliens Obligacji – dla purystów

Charakterystyka produktu

Cechą charakterystyczną Esaliens Obligacji jest prosta forma. Jego portfel składa się z obligacji emitowanych przez Skarb Państwa, dopełnionych papierami wyemitowanymi przez instytucje rządowe. W przypadku części skarbowej źródłem zysku jest w praktyce umiejętne zarządzanie tzw. ryzykiem stopy procentowej, przy czym duration portfela, które opisuje skalę tego ryzyka, w ostatnich latach zostało istotnie skrócone. Z kolei część nieskarbowa skonstruowana w konserwatywny sposób – głównie w oparciu o obligacje PFR oraz BGK, czyli papiery o zbliżonym ryzyku kredytowym do papierów rządowych, co wiąże się również z relatywnie niskim kuponem. W rezultacie inwestorzy otrzymują mieszankę papierów skarbowych i „quasi-skarbowych”, bez dodatkowych „dopalaczy”, choć w ostatnich latach zarządzający chętnie wykorzystywali dźwignię finansową.

Dla kogo jest ten fundusz?

Esaliens Obligacji jest dobrym wyborem dla tych inwestorów, którzy poszukują czystej ekspozycji na polskie obligacje skarbowe oraz papiery emitowane przez instytucje rządowe, bez żadnych nadprogramowych dodatków.