Allianz Konserwatywny – na niespokojne czasy

Charakterystyka produktu

Allianz Konserwatywny to fundusz o relatywnie niskim profilu ryzyka, który może okazać się pomocny w okresach pogorszenia koniunktury na rynkach, kiedy inwestorzy poszukują bezpieczniejszego miejsca dla swojego kapitału. Jeśli chodzi podział pomiędzy klasami aktywów, w które inwestowane są środki, to nie odbiega on od przeciętnego schematu z grupy porównawczej. Za około połowę portfela odpowiadają bowiem krajowe obligacje skarbowe o zmiennym oprocentowaniu. Drugim filarem inwestycji są papiery wyemitowane przez przedsiębiorstwa, które historycznie odpowiadały za nieco ponad połowę portfela, ale w ostatnim czasie ich udział uległ niewielkiemu ograniczeniu. W przypadku tej kategorii istotnym jest fakt, że znajdują się w niej między innymi papiery gwarantowane przez Skarb Państwa takich spółek jak BGK czy PFR, co wpisuje się w relatywnie niski profil ryzyka tego produktu. Jeśli chodzi o pozostałych emitentów, to są to zazwyczaj duże podmioty z krajowego rynku w tym spółki z branż finansowej, deweloperskiej czy wydobywczej. Tym co wyróżnia ten produkt od funduszy o charakterze typowej „bezpiecznej przystani” jest fakt, że jego polityka inwestycyjna dopuszcza inwestowanie do 30% aktywów w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych o zdecydowanie bardziej agresywnym podejściu (m.in. skoncentrowane na obligacjach high yield fundusze z oferty Allianz GI oraz PIMCO). Historycznie były one wykorzystywane znacznie częściej (udział sięgał 30% portfela) niż w ostatnim czasie (brak bądź kilka procent portfela). Dodatkowo zarządzający portfelem sporadycznie sięgają także po zagraniczne papiery wartościowe, zarówno skarbowe, jak i korporacyjne, niemniej jednak są to inwestycje o niewielkim udziale, nieprzekraczającym zazwyczaj kilku procent aktywów. W przeszłości tak stworzony portfel pozwalał zazwyczaj na osiągnięcie stopy zwrotu zbliżonej do średniej dla grupy.

Dla kogo jest ten fundusz?

Jest to produkt przeznaczony dla osób pragnących zabezpieczyć swój kapitał bez ponoszenia nadmiernego ryzyka. Dodatkowo, polityka inwestycyjna funduszu umożliwia nawiązanie walki o wynik, który przewyższa stopę zwrotu z produktów o najniższym profilu ryzyka.