Allianz Obligacji Plus – tradycyjne rozwiązanie z ciekawymi dodatkami

Charakterystyka produktu

Allianz Obligacji Plus, poza standardowymi rozwiązaniami właściwymi dla funduszy dłużnych polskich korporacyjnych ma w zanadrzu ciekawe dodatki. Klasycznie dla tego typu podmiotów, głównymi składnikami jego portfela są obligacje przedsiębiorstw o zmiennym oprocentowaniu (75% aktywów portfela). Jednak w przypadku tego funduszu mamy do czynienia z relatywnie konserwatywnym doborem emitentów – są to krajowe podmioty o względnie niskim profilu ryzyka oraz należący do Skarbu Państwa Bank Gospodarstwa Krajowego. W portfelu znajdziemy w głównej mierze spółki z sektora finansowego, w tym banki, choć historycznie silną reprezentację posiadały także duże przedsiębiorstwa z sektorów nowych technologii czy branży odzieżowej. Za względnie wysoką jakością portfela przemawia także niewielka koncentracja na pojedynczych podmiotach (zazwyczaj poniżej 3% na emitenta korporacyjnego) oraz wysoka dywersyfikacja ze względu na branżę. Z drugiej strony część kapitału lokowana jest w tytuły uczestnictwa oraz certyfikaty zarówno funduszy zagranicznych, jak i krajowych (w tym Allianz Obligacji FIZ), jednak historycznie tego typu "dodatki" odpowiadały za około 10% portfela. Zaplecze płynnościowe w portfelu stanowią natomiast obligacje skarbowe, a ich udział to przeważnie mniej niż 10% aktywów.

A jak taka strategia sprawdzała się w praktyce? W zmiennych warunkach rynkowych w ostatnich latach fundusz plasował się w czołówce lub w środku stawki. Dla przykładu w roku 2021 oraz 2022 (bessa), gdy przeciętne wyniki w grupie porównawczej były ujemne, fundusz wypracował dodatnią stopę zwrotu. W roku 2023, czyli w okresie rynkowej hossy znalazł się w połowie tabeli.

Dla kogo jest ten fundusz?

Fundusz może być odpowiedni dla osób, które chcą mieć w portfelu produkt skoncentrowany na krajowych obligacjach przedsiębiorstw, akceptujących jednocześnie pośrednie zaangażowanie w instrumenty z globalnego rynku.