NN (L) Konserwatywny Plus - wysoki priorytet bezpieczeństwa

Charakterystyka produktu

W ofercie NN IP TFI znajdziemy dwa bliźniacze produkty o iście konserwatywnej konstrukcji, funkcjonujące w ramach innych parasoli. Jednym z nich, młodszym jest NN (L) Konserwatywny Plus zarządzany w analogiczny sposób do funduszu NN Konserwatywny jego aktywa są jednak niemal dziewięciokrotnie niższe od starszego brata. Choć w czerwcu br. na stanowisku zarządzającego nastąpiła zmiana za sterami produktu obecnie stoi Krzysztof Prus to jednak nie zaobserwujemy zmian w obszarze polityki inwestycyjnej tego rozwiązania. Funduszu niezmiennie pełnieni funkcję bezpiecznej przystani , z której to inwestujący w bardziej ryzykowne produkty z oferty NN IP TFI mogą skorzystać w czasie rynkowych turbulencji. Filozofia zarządzania funduszem nie zakłada walki o wyższe miejsca w tabeli zarządzający nie podejmuje dużych zakładów z rynkiem. Koncentruje się natomiast na niskiej zmienności i płynności inwestycji. W kontekście dostarczania dodatkowej stopy zwrotu jest on zatem niejako skrępowany wąskim gorsetem konserwatywnej strategii inwestycyjnej, która ogranicza potencjał do uzyskiwania konkurencyjnych wyników. W tę konwencję wpisuje się konstrukcja produktu. Jego portfel składa się w 100% z polskich papierów skarbowych, a podejmowane ryzyko stopy procentowej jest relatywnie niewielkie. Innych instrumentów dłużnych, takich jak obligacji korporacyjnych, czy jakichkolwiek papierów zagranicznych, często występujących w portfelach konkurentów, na liście lokat NN (L) Konserwatywny Plus nie znajdziemy.

Dla kogo jest ten fundusz?

Mimo że fundusz NN (L) Konserwatywny Plus spełnia dedykowaną rolę zdefiniowaną jako poczekalnia to jednak obecna, bardzo konserwatywna strategia nie pozwala na ocenę wyższą niż 2 gwiazdki. Wynika to z faktu, iż Ratingi nadawane są przede wszystkim z perspektywy inwestora indywidualnego, który to oczekuje atrakcyjnej relacji zysku do ryzyka. W przypadku tego funduszu efektywność zarządzania środkami mierzona parametrem IR jest relatywnie niska. Zarówno w krótkim (12M), jak i długim (36m) okresie Ranking Analiz Online, oparty o wspomniany parametr, jest na poziomie 2a, w 5-stopniowej skali. Ponadto, wąskie instrumentarium oraz rezygnacja z walki o wyższe miejsca w tabeli na rzecz ochrony środków przekuwa się w relatywnie niską pozycję funduszu na tle konkurencji. Warto dodać, że choć fundusz jest dedykowany krótkim okresom, to jednak w długim terminie konserwatywna polityka inwestycyjna będzie skutkowała większą przewagą agresywniejszych rywali w kontekście dostarczanej stopy zwrotu. Taka pozycja funduszu na tle konkurencji nie wynika to jednak z błędnych decyzji inwestycyjnych, lecz roli, jaką NN (L) Konserwatywny Plus odgrywa w parasolu NN SFIO. W efekcie klienci, dla których priorytetem jest bezpieczeństwo zgromadzonych środków, bądź chęć przeczekania rynkowych wahań, właśnie w tym rozwiązaniu mogą upatrywać realizacji swoich celów.