Rating dla Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek - konsekwentna polityka daje dobre wyniki przy niskim ryzyku
Reklama
Dla kogo jest ten fundusz?
Grupa funduszy akcji małych i średnich spółek nie cieszyła się przez ostatnie lata dobrym sentymentem i większym zainteresowaniem ze strony inwestorów. Nie tylko traciły one najsilniej podczas bessy z 2008 roku, ale stały także na czele spadków rozpoczętych w sierpniu 2011 roku. Pomimo niesprzyjających wydarzeń, na naszym rynku istnieją produkty, które utrzymują wysoką jakość. Jednym z nich jest Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek, który w ciągu 4 ostatnich lat aż trzykrotnie plasował się w pierwszym kwartylu stóp zwrotu. Jest to szczególne osiągnięcie przede wszystkim z perspektywy relatywnie niskiego ryzyka, jakim na tle konkurentów wyróżnia się fundusz. Zmienność jednostki mierzona zarówno wskaźnikiem tracking error jak i odchyleniem standardowym należy do najniższych w grupie. W efekcie przekłada się to na atrakcyjne wskaźniki efektywności. Od kiedy za zarządzanie funduszem odpowiada Andrzej Domański, obraz funduszu uległ dużej poprawie. Naszym zdaniem podejście inwestycyjne jest dobrze doprecyzowane, przez co klienci otrzymują produkt o określonej wizji i charakterystyce. Portfel skupiony jest przede wszystkim na spółkach o średniej kapitalizacji, głównie z indeksu mWIG40. Teoretycznie mogłoby się wydawać, że silny związek z benchmarkiem, nie pozostawia wiele możliwości do szukania przewagi na rynku. Domański poszukuje jednak ponadprzeciętnych stóp zwrotu przede wszystkim na poziomie selekcji spółek. Wykorzystuje w tym celu własne zdolności analityczne, wiedzę pozostałych członków zespołu inwestycyjnego z Noble Funds TFI oraz współpracujących analityków z biur maklerskich. Mniejsze podmioty, czyli te które nie wchodzą w skład indeksu mWIG40, traktowane bardziej jako okazje inwestycyjne, niż trzon portfela. Warto zwrócić uwagę, że poza zyskiem celem zarządzającego jest minimalizacja zmienności jednostki, dzięki czemu fundusz osiąga korzystne wyniki przy niskim ryzyku. W naszej ocenie, Noble Akcji Małych i Średnich Spółek to dobra propozycja dla osób poszukujących zaangażowania na rynku przedsiębiorstw o średniej kapitalizacji. Niewątpliwa zaletą funduszu jest konsekwentne i przewidywalne polityka zarządzania oraz fakt, że fundusz posiada precyzyjnie zdefiniowane spektrum inwestycyjne. Jedyną faktyczną wadą produktu jest niekorzystna polityka kosztowa. Fundusz jest najdroższym rozwiązaniem w grupie akcji polskich małych i średnich spółek. Warto również zwrócić uwagę, że w Noble Funds TFI nie ma następcy Domańskiego, co przy autorskim podejściu może rodzić poważne problemy w chwili jego odejścia. Mocne strony: dobra selekcja, nacisk na ograniczenie ryzyka, precyzyjne spektrum inwestycyjne pozbawione spółek z WIG20. Słabe strony: bardzo wysoki TER, brak następcy zarządzającego
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania