Rating dla Legg Mason Akcji - unikalna polityka inwestycyjna lekiem na trudne czasy
Reklama
Dla kogo jest ten fundusz?
Fundusz Legg Mason Akcji jest wyrazistym reprezentantem fundamentalnego podejścia inwestycyjnego. Unikalny charakter funduszu tworzy cała gama współgrających ze sobą elementów, na które składa się poszukiwanie wewnętrznej wartości spółek, koncentracja portfela oraz autonomiczny dobór akcji w oderwaniu od bieżącej sytuacji na giełdzie. Ostatni element podkreśla istotę fundamentalnego stylu zarządzania, jaki wykorzystuje Legg Mason Zarządzanie Aktywami. Unikalny charakter produktu to również rezultat wyjątkowo małej rotacji portfela, zespołowego trybu podejmowania decyzji oraz z niskiej rotacji na stanowiskach zarządzających. Fundamentalne i oderwane od bieżącej koniunktury podejście inwestycyjne sprawia, że ocena wyników inwestycyjnych funduszu Legg Mason Akcji wymaga długofalowego podejścia. Na osiągane rezultaty nie należy bowiem patrzeć przez pryzmat krótkoterminowych np. rocznych stóp zwrotu, ale w okresach nie krótszych niż 3 lata. Zdaniem przedstawicieli tego TFI optymalnym okresem dla oceny dokonań funduszu powinien być okres 5 lat. Zgodnie z przyjętymi założeniami potrzebny jest znaczący upływ czasu zanim poszczególne składniki portfela ujawnią swoje przewagi konkurencyjne. Ze względu na niebenchmarkowy charakter funduszu, krótkoterminowe inwestycje obarczone są wyższym ryzykiem nieosiągnięcia rynkowej stopy zwrotu. Wraz z wydłużaniem horyzontu inwestycyjnego szanse na uzyskanie przyzwoitego wyniku rosną. Od chwili uruchomienia w 1999 roku, Legg Mason Akcji wypracował +302% zysku. W analogicznym okresie indeks WIG zyskał o +291%. W ciągu ostatnich 5 lat jednostka funduszu straciła na wartości -12%, bijąc indeks o blisko +13 pkt proc., a średnią o ponad +15 pkt proc. Gorszym okresem był rok 2009, w którym fundusz zachowywał się słabiej zarówno od średniej jak i indeksu. Wynik za ostatnie 3 lata to +26%, identyczny jak średnia, ale słabszy od indeksu o -9,3 pkt proc. Swoje zalety fundusz pokazał natomiast w 2011, w okresie silnych spadków, gdy osiągnięty rezultat uplasował Legg Mason TFI na 3 miejscu wśród funduszy akcji uniwersalnych. Naszym zdaniem fundusz Legg Mason Akcji jest rozwiązaniem godnym uwagi i może być podstawowym składnikiem dla portfela złożonego z funduszy akcji. Ważne jest jednak aby horyzont inwestycyjny był długi, gdyż przejściowo rezultaty funduszu mogą istotnie odbiegać od wyników rynkowych, zarówno in plus jak i in minus. Jest to jednak cecha, która wpisuje się w realizowaną przez fundusz strategię.
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania