Saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych (sierpień 2022)

Najgorszy dla branży był marzec, w którym z funduszy odpłynęło prawie 9 mld zł. Przez kolejne trzy miesiące przewaga wypłat nad wpłatami przekraczała 2 mld zł, a w lipcu spadła poniżej tego progu. Na tym tle sierpniowy bilans sprzedaży na poziomie niecałych -0,2 mld zł to bardzo dobry wynik.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Fundusze dłużne na niewielkim minusie

Choć wciąż sprzedaż funduszy "ciągną" fundusze PPK, to w pozostałych grupach przewaga umorzeń była niewielka. Największy wpływ na poprawę wyników mają malejące odpływy z funduszy dłużnych. Czerwcowo-lipcowy rajd na rynku długu, który pozwolił funduszom dłużnym zarabiać niekiedy nawet w dwucyfrowym tempie, wystarczył, aby zachęcić Polaków do inwestowania za pośrednictwem funduszy. Kapitał szerszym strumieniem popłynął do strategii dłużnych, i to głównie do funduszy obligacji długoterminowych. Według zebranych przez nas danych klienci wpłacili do nich prawie 0,4 mld zł. Najwięcej środków zebrały NN Obligacji, VIG / C-QUADRAT Obligacji oraz PKO Obligacji Długoterminowych. Jednocześnie klienci chętnie nabywali jednostki funduszy samorządowych (ponad 160 mln zł), dwa spośród trzech dostępnych na rynku znalazły się w zestawieniu 10 najpopularniejszych funduszy w sierpniu. W przypadku pozostałych grup funduszy dłużnych przeważały umorzenia: w funduszach obligacji krótkoterminowych ponad 440 mln zł, obligacji korporacyjnych - ponad 410 mln zł, a w funduszach obligacji zagranicznych - prawie 50 mln zł.

Łączny bilans sprzedaży funduszy dłużnych wyniósł niecałe -350 mln zł.

Fundusze akcyjne na niewielkim minusie

W sierpniu mieliśmy kontynuację odpływów z funduszy akcyjnych, ale ich skala była niewielka. Przez miesiąc klienci wypłacili z nich łącznie niecałe 50 mln zł, podczas gdy w poprzednich trzech miesiącach bilans sprzedaży zbliżał się do -300 mln zł.

Z funduszy akcji polskich o uniwersalnej strategii odpłynęło jedynie kilka milionów złotych, a z funduszy akcji małych i średnich spółek - 23 mln zł. Fundusze akcji zagranicznych zakończyły miesiąc na lekkim plusie (2 mln zł), głównie dzięki bardzo dobrej sprzedaży PKO Technologii i Innowacji Globalny oraz Skarbiec Spółek Wzrostowych. 

W sierpniu poprawiła się także sprzedaż funduszy mieszanych (-61 mln zł versus -257 mln zł w lipcu), surowcowych (-47 mln zł versus -454 mln zł w lipcu) oraz absolutnej stopy zwrotu (-45 mln zł versus -104 mln zł w lipcu). Tradycyjnie najlepiej wypadły fundusze PPK z 358 mln zł.

NN IP TFI liderem sprzedaży

W sierpniu liderem sprzedaży zostało NN Investment Partners TFI ze 134 mln zł, dla którego był to najlepszy miesiąc od ponad roku. – Od marca obserwowaliśmy odpływy kapitału, przy czym ich skala malała z miesiąca na miesiąc. Sierpień przerwał ten cykl i przyniósł napływy w wysokości ok. 100 mln zł netto, wymazując negatywne saldo poprzedniego miesiąca – wskazuje Radosław Sosna, dyrektor departamentu sprzedaży i budowania doświadczeń klienta w NN Investment Partners TFI. Największą popularnością wśród klientów NN TFI cieszyły się strategie dłużne, w tym wspomniany NN Obligacji (długoterminowych). Nad kreskę wyszły niektóre strategie akcyjne m.in. NN Polski Odpowiedzialnego Inwestowania, NN Akcji czy NN (L) Globalny Spółek Dywidendowych. Największa zmiana zaszła w podejściu klientów do surowców. NN (L) Indeks Surowców, który w lipcu był największym ujemnym kontrybutorem, zakończył sierpień nieporównywalnie mniejszym odpływem.

Na kolejnych dwóch miejscach znalazły się TFI, które wysoką (na tle innych) dodatnią sprzedaż zawdzięczają głównie PPK, czyli PZU TFI oraz PKO TFI. – Systematyczne wpłaty biznesu emerytalnego, które zapewniają stabilne dodatnie wolumeny sprzedaży w tym segmencie oraz poprawa nastrojów na rynku długu pozwoliła klientom zewnętrznym wykorzystać wysokie rentowności naszych portfeli do budowania długoterminowych pozycji – mówi Michał Staszkiewicz, dyrektor zarządzający ds. dystrybucji produktów inwestycyjnych w TFI PZU. Dodaje jednak, że fundusze inwestycyjne o niskiej klasie ryzyka wciąż muszą zmagać się z konkurencyjnymi lokatami bankowymi. Najwięcej środków TFI pozyskało do PZU Papierów Dłużnych POLONEZ (31 mln zł). W PPKO TFI akże największym powodzeniem cieszył się fundusz dłużny (wcześniej wspomniany). Poza tym Łukasz Kwiecień, wiceprezes PKO TFI zwraca uwagę na systematycznie rosnącą sprzedaż Autolokacji III – połączenia lokaty PKO Banku Polskiego i potencjału wybranych funduszy PKO TFI. 

Na ostatnim miejscu pod względem sprzedaży w sierpniu znalazło się Allianz Polska TFI. Warto jednak dodać, że na ten wynik negatywnie wpłynęły odpływy z funduszy dedykowanych grupie (parasol Allianz Inwestycje SFIO przejęty od Avivy). Bez uwzględnienia tych produktów, saldo sprzedaży w funduszach detalicznych wyniosło +16 mln zł.  

O sierpniowej sprzedaży w poszczególnych TFI pisaliśmy w tekście:  W sierpniu Polacy znów kupowali fundusze dłużne. Największe TFI na plusie

---

W raporcie nie ma danych dotyczących Opera TFI. Towarzystwo zaprzestało publikacji danych o aktywach funduszy od sierpnia tego roku.