Saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych (czerwiec 2022)

W czerwcu bilans sprzedaży funduszy inwestycyjnych wyniósł -2,2 mld zł. Tym samym seria ujemnych miesięcy wydłużyła się już do dziewięciu. Od 3 miesięcy tendencje są bardzo podobne, klienci wypłacają pieniądze z nimal wszystkich grup funduszy, przy czym najwięcej z funduszy dłużnych. Tradycyjnie na plusie pozostają natomiast fundusze zdefiniowanej daty PPK, zasilane systematycznie comiesięcznymi wpłatami.

Reklama

Dług na minusie

Od wielu miesięcy najwięcej kapitału klienci wypłacają z funduszy dłużnych, i tak też było w samym czerwcu. Bilans wpłat i wypłat wyniósł -1,5 mld zł. Niemal w każdej grupie funduszy dłużnych odnotowaliśmy spadek natężenia odpływów - z funduszy obligacji długoterminowych z -0,4 mld zł w maju do -0,1 mld zł w czerwcu, krótkoterminowych - z -0,7 do -0,5 mld zł, a korporacyjnych - z -0,6 do -0,5 mld zł. Jedynie w grupie funduszy zaklasyfikowanych jako pozostałe bilans się pogorszył z +0,3 mld zł w maju do -0,2 mld zł w czerwcu. To efekt wypłat z dwóch funduszy obligacji samorządowych z PKO TFI, które są zamknięte na nowe wpłaty. Trzeci fundusz tego typu, ale z Pekao TFI, miał natomiast za sobą bardzo udany miesiąc, pozyskując prawie 106 mln zł. To niejedyny fundusz dłużny, który zakończył miesiąc z dodatnim bilansem sprzedaży - w sumie przewagę nabyć miał co czwarty fundusz dłużny, z których aż 10 znalazło się w gronie najpopularniejszych funduszy w czerwcu.

Akcje w odwrocie

Czerwiec przyniósł kontynuację odpływów z funduszy inwestujących przynajmniej część aktywów w akcje, czyli zarówno mieszanych, jak i samych akcyjnych. Z funduszy mieszanych klienci wypłacili ponad 350 mln zł więcej, niż z nich wypłacili. Odpływom oparły się m.in fundusze cyklu życia, które obecnie są w ofercie trzech TFI, a które często funkcjonują w ramach różnych programów emerytalnych związanych z regularnymi wpłatami (NN Perspektywa, PKO Zabezpieczenia Emerytalnego i inPZU Puls Życia).

W przypadku funduszy akcyjnych bilans sprzedaży wyniósł ok. -280 mln zł. Niecałe 190 mln zł netto klienci wypłacili z funduszy akcji zagranicznych, kolejne 90 mln zł z funduszy akcji polskich uniwersalnych, a z funduszy akcji MiŚ - ponad 40 mln zł. Jedynie fundusze typu short i lev zakończyły miesiąc z przewagą wpłat (37 mln zł).

Czerwiec był także słabym miesiącem dla funduszy absolutnej stopy zwrotu - większość z nich miała nadwyżkę wypłat, która w sumie wyniosła ponad -131 mln zł. 

Surowce - gorsze wyniki = przewaga wypłat

Od kwietnia fundusze surowcowe (zdecydowana większość z nich) ponoszą straty. A to negatywnie wpływa na decyzje zakupowe. W czerwcu klienci wypłacili z nich 127 mln zł netto, najwięcej w historii. Przy czym było z czego wypłacać - wcześniej do marca przez 16 miesięcy klienci wpłacili do nich aż 2,9 mld zł, dzięki czemu fundusze surowcowe zgromadziły największe w historii aktywa przekraczające 5 mld zł. 

PZU TFI liderem sprzedaży I półrocza

Czerwiec dla większości TFI zakończył się z przewagą umorzeń. Najwyższe ujemne saldo odnotowało PKO TFI (-633 mln zł), głównie z powodu wypłat z funduszy dłużnych. Na dole miesięcznego zestawienia znalazły się także Generali Investments TFI oraz #TFI Allianz Polska. W sumie 10 TFI zakończyło miesiąz z przewagą odkupień przekraczającą -100 mln zł. 

Z kolei dodatni bilans sprzedaży odnotowało w czerwcu 8 TFI, w tym najwyższe ponownie PZU TFI - lider całego półrocza (łącznie ponad 0,3 mld zł). W czerwcu to głównie zasługa funduszy PPK zasilanych regularnie nowymi środkami. Przewagę wpłat odnotowały jeszcze m.in. AgioFunds TFI oraz Eques Investment TFI.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się