Saldo wpłat i wypłat do funduszy (listopad 2021) – 4 miliardy na minusie

Po słabym październiku, w którym klienci wypłacili z funduszy 3,2 mld zł netto, listopad był jeszcze trudniejszy. Nie dość, że był kontynuowany masowy odpływ kapitału z funduszy dłużnych (-5,5 mld zł), to wypłacone oszczędności w jeszcze mniejszym stopniu trafiały do innych klas aktywów. Fundusze mieszane przeznaczone dla detalu po raz pierwszy od covidowego dołka zakończyły miesiąc z przewagą umorzeń. Za to fundusze akcyjne miały najlepszy miesiąc w tym roku.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Fundusze dłużne, bardzo popularne do kwietnia tego roku, od maja każdego miesiąca notują przewagę umorzeń. W samym listopadzie saldo wpłat i wypłat przekroczyło -5,5 mld zł, po tym jak w październiku wyniosło -4,2 mld zł. W sumie od maja klienci wypłacili z funduszy dłużnych już ponad 14 mld zł, grubo ponad połowę tego, co wcześniej wpłacili przez 12 miesięcy.  

W ostatnich miesiącach zmieniła się też nieco struktura odpływu. Podczas gdy wcześniej o skali odpływu decydowały głównie fundusze obligacji długoterminowych, tak od 3 miesięcy rosną odpływy także z funduszy obligacji o krótszym terminie do wykupu (głównie dawne gotówkowe). W listopadzie wręcz wyprzedziły klasyczne fundusze obligacji z przewagą umorzeń na poziomie -3,4 mld zł. Z funduszy długoterminowych klienci wypłacili 1,9 mld zł netto, w tym najwięcej z PKO Obligacji Długoterminowych (-0,6 mld zł). Listopad był też najgorszym miesiącem dla funduszy obligacji korporacyjnych, które do tej pory radziły sobie nie najgorzej. Klienci wypłacili z nich ponad 0,3 mld zł netto. Jedynie fundusze zaklasyfikowane do grupy „pozostałe” zakończyły miesiąc na plusie, co zawdzięczają popularności PKO Obligacji Samorządowych II (+0,5 mld zł) – lider sprzedaży zarówno października jak i listopada.

Warto tu jeszcze wspomnieć, że wyniki całego segmentu dłużnego nieco zaciemnia uruchomienie funduszy przez nowe towarzystwo VIG/C-QUADRAT TFI. Na start TFI wniosło do swoich funduszy dłużnych prawie 0,3 mld zł.

Listopad był także najsłabszym miesiącem w tym roku dla funduszy mieszanych. W poprzednich miesiącach część wypłaconego z funduszy dłużnych kapitału trafiała właśnie do mieszanych. Tymczasem w listopadzie po raz pierwszy fundusze detaliczne zamknęły miesiąc z ujemnym bilansem sprzedaży (w październiku ujemne saldo związane było z wypłatą aż 1 mld zł z jednego funduszu dedykowanego konkretnemu klientowi). Największy wpływ na listopadowe statystyki miały umorzenia z funduszu PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek (-130 mln zł) oraz funduszy mieszanych z PKO TFI, które w poprzednich miesiącach pozyskiwały po kilkaset milionów złotych (w listopadzie bilans zamknął się poniżej -0,1 mld zł).

Pozostałe grupy funduszy zakończyły listopad z dodatnim bilansem sprzedaży. Najlepiej wypadły fundusze akcyjne, które pozyskały prawie 0,9 mld zł. W tej grupie ponownie najlepszą sprzedażą wykazały się PKO TFI (PKO Dóbr Luksusowych Globalny, PKO Technologii i Innowacji Globalny czy PKO Akcji Rynku Amerykańskiego oraz Santander TFI (Santander Prestiż Odpowiedzialnego Inwestowania Globalny, Santander Prestiż Technologii i Innowacji). Generalnie to właśnie fundusze akcji zagranicznych - technologiczne, inwestujące w zgodzie z ESG czy w megatrendy przyciągają najwięcej kapitału. Fundusze akcji polskich zakończyły listopad z przewagą umorzeń i nie pomogło im uruchomienie nowego funduszu VIG/C-QUADRAT Akcji z ponad 40 mln zł.

W listopadzie, podobnie jak w poprzednich miesiącach, można było liczyć na kolejny zastrzyk gotówki do funduszy PPK – tym razem 321 mln zł. Dodatni bilans sprzedaży odnotowały także fundusze surowcowe (180 mln zł) oraz absolutnej stopy zwrotu (95 mln zł).