Saldo wpłat i wypłat do funduszy (lipiec 2021) – dług w odwrocie
Lipiec był 15. z rzędu miesiącem przewagi wpłat nad wypłatami, jednocześnie najsłabszym w tym okresie. Od trzech miesięcy klienci wypłacają oszczędności z funduszy dłużnych, przenosząc je do bardziej ryzykownych.
Aktualizacja: 12.08.2021*
Reklama
W lipcu bilans wpłat i wypłat był najniższy w tym roku i wyniósł ok. 0,7 mld zł w porównaniu do 1,3 mld zł w maju i 1,1 mld zł w czerwcu. Struktura sprzedaży była bardzo podobna. Ponownie inwestorzy wypłacali swoje oszczędności z funduszy dłużnych (ponad -1,0 mld zł), by inwestować w fundusze o wyższym profilu ryzyka.
Wyraźny spadek zainteresowania funduszami dłużnymi widzimy od kwietnia tego roku, kiedy wyraźnie pogorszyły się ich wyniki. Od maja notują one wysokie odpływy, które zarówno w czerwcu, jak i lipcu przekroczyły 1 mld zł.
Podobnie jak w dwóch poprzednich miesiącach, klienci wypłacali oszczędności głównie z funduszy obligacji długoterminowych, czyli tych mniej odpornych na wzrosty rentowności (czy to skarbowych czy uniwersalnych) – łącznie -1,0 mld zł. Przewagę umorzeń odnotowały także fundusze dłużne krótkoterminowe (dawne gotówkowe) – ponad -0,4 mld zł
Ponownie powodzeniem cieszyły się fundusze obligacji korporacyjnych, do których trafiło prawie 0,4 mld zł netto. Aż 3 fundusze z tej grupy znalazły się na liście najpopularniejszych produktów w lipcu: Generali Oszczędnościowy (ponad 150 mln zł), Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych oraz Santander Obligacji Korporacyjnych (odpowiednio 130 i 101 mln zł). Przewagę nabyć odnotowały także fundusze obligacji zagranicznych (prawie +0,2 mld zł netto), wśród których najwięcej środków pozyskał PKO Bursztynowy .
Podczas gdy fundusze dłużne notują odpływ kapitału, z każdym miesiącem rośnie sprzedaż funduszy mieszanych. W lipcu klienci wpłacili do nich ponad 0,8 mld zł netto – najwięcej od przełomu lat 2013/2014. Nowe środki trafiają do funduszy tego typu z oferty większości TFI, przy czym w lipcu najpopularniejsze okazały się produkty z PKO TFI.
Na drugim miejscu pod względem popularności znalazły się fundusze akcyjne, choć skala napływu była wyraźnie niższa niż w trzech poprzednich miesiącach (0,4 mld zł). Fundusze akcji polskich odnotowały wręcz przewagę wypłat, a bilans sprzedaży wyniósł prawie -40 mln zł. W przypadku funduszy małych i średnich spółek sprzedaż spadła z ponad 100 mln zł w poprzednich miesiącach do zaledwie kilku mln zł, a w przypadku funduszy o uniwersalnej strategii przeważyły umorzenia. Dodatnie saldo wpłat i wypłat całego segmentu zostało osiągnięte dzięki funduszom inwestującym na rynkach zagranicznych, szczególnie globalnie bądź w spółki technologiczne. Najpopularniejszym funduszem akcyjnym był PKO Technologii i Innowacji Globalny (112 mln zł).
Na trzecim miejscu, bez zaskoczenia, znalazły się fundusze PPK, które z racji swojej konstrukcji cieszą się systematycznym napływem składek od pracowników i pracodawców. Saldo wpłat i wypłat było wyższe niż w poprzednich miesiącach i przekroczyło 0,35 mld zł.
Z dodatnim bilansem sprzedaży zakończyły miesiąc także fundusze surowcowe (+100 mln zł) oraz absolutnej stopy zwrotu (+60 mln zł).
Ponownie liderem sprzedaży było PKO TFI, którego fundusze zdominowały nasze zestawienie 10 bestsellerów. Na drugim miejscu znalazło się Generali Investments TFI, dzięki wspomnianemu funduszowi Generali Oszczędnościowy, a na trzecim PZU TFI, które wysoką pozycję, podobnie jak lider, w dużej mierze zawdzięcza prowadzonym PPK.
Dla sześciu TFI lipiec zakończył się z przewagą umorzeń, która najmocniej dotknęła Skarbiec TFI (-230 mln zł).
Aktualizacja: 12.08.2021*
Korekta salda wpłat i wypłat dla PKO TFI. W pierwotnej treści raportu PKO TFI miało saldo w wysokości 182 mln zł. Po korekcie ma 194 mln zł, co oznacza także zmianę na pozycji lidera sprzedaży.
11.08.2021
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania