Beta ETF bije rekordy. Inwestorzy wrócili do polskich akcji

Beta ETF podsumowała pierwsze sześć miesięcy 2026 r. jako najlepszy okres w swojej historii. Wartość obrotów funduszami przekroczyła 3 mld zł, wobec 1,2 mld zł rok wcześniej, co oznacza wzrost o 143%. Liczba transakcji zwiększyła się z 252 tys. do 792 tys., czyli o 215%. Aktywa pod zarządzaniem wzrosły do 2,55 mld zł, podczas gdy rok wcześniej wynosiły ok. 1 mld zł.

- Rosnące zainteresowanie BETAETF pokazuje, że polscy inwestorzy coraz chętniej wybierają rodzime rozwiązania, obdarzając je zaufaniem porównywalnym z największymi światowymi dostawcami ETF-ów takimi jak iShares czy Vanguard – podsumowuje Kazimierz Szpak, prezes Beta TFI.

Najmocniej wyróżniały się napływy netto. W pierwszym półroczu inwestorzy wpłacili do funduszy Beta ETF 808 mln zł nowego kapitału, wobec 107 mln zł w analogicznym okresie 2025 r. Ponad pół miliarda złotych trafiło do funduszy inwestujących w polskie akcje.

Polskie akcje na pierwszym planie

Największe napływy odnotowały ETF-y na krajowy rynek akcji. Do tej kategorii trafiło 511 mln zł. Liderem był Beta ETF mWIG40TR Portfelowy FIZ (Acc) (PLN), który pozyskał blisko 181 mln zł nowych środków. Bardzo dobre wyniki sprzedażowe zanotowały także Beta ETF WIG20TR Portfelowy FIZ (Acc) (PLN), Beta ETF sWIG80TR Portfelowy FIZ (Acc) (PLN) oraz Beta ETF Dywidenda Plus Portfelowy FIZ (Dis) (PLN), z napływami w okolicach 110 mln zł każdy.

Segment obligacyjny pozyskał 150 mln zł. Zdecydowanie większym zainteresowaniem cieszył się Beta ETF Obligacji 6M Portfelowy FIZ (Acc) (PLN), do którego trafiło ponad 107 mln zł. Beta ETF TBSP Portfelowy FIZ (Acc) (PLN) zebrał ok. 43 mln zł. Raport wskazuje jednak, że napływy do funduszy obligacyjnych były nierównomierne: bardzo mocny był pierwszy kwartał, drugi przyniósł już znacznie słabszy wynik.

Pozostałe kategorie również zakończyły półrocze na plusie. Fundusze kryptowalutowe przyciągnęły 72 mln zł, akcji zagranicznych 45 mln zł, a produkty tradingowe 30 mln zł.

Reklama

Giełdowa aktywność inwestorów wyraźnie rośnie

Z raportu wynika, że ETF-y coraz częściej są wykorzystywane nie tylko przez aktywnych uczestników rynku, ale także przez inwestorów budujących długoterminowe portfele. Widać to m.in. po zmianie struktury obrotów. Coraz większy udział mają w nich fundusze na polskie akcje, a relatywnie mniejsze znaczenie mają produkty tradingowe.

Beta ETF wskazuje również na rosnącą średnią wartość transakcji w funduszach obligacyjnych. Może to oznaczać, że część inwestorów traktuje ETF-y dłużne jako narzędzie do obniżania ryzyka portfela albo miejsce krótkoterminowego lokowania gotówki.

Reklama

Hossa na GPW pomogła wynikom

Pierwsze półrocze było udane także pod względem stóp zwrotu. Spośród indeksów odwzorowywanych przez fundusze Beta ETF najlepiej wypadł WIGdivplus, którego stopa zwrotu przekroczyła 20%. mWIG40TR zyskał 19,1%, WIG20TR 15,6%, a sWIG80TR blisko 5%. W tym czasie Beta ETF Obligacji 6M zarobił 2,51%, a Beta ETF TBSP 2,08%. Na rynkach zagranicznych Nasdaq-100 NTR wzrósł w dolarze o 20,2%, a S&P 500 NTR o 10%. Dodatkowo dolar umocnił się wobec złotego o niecałe 5%, co sprzyjało rozwiązaniom bez zabezpieczenia walutowego.

Wśród produktów tradingowych najlepszy wynik uzyskał Beta ETF Nasdaq-100 3x Leveraged, który zyskał 53,6%. Beta ETF WIG20TRlev wzrósł o 24,7%. Po drugiej stronie znalazły się fundusze krótkie, które traciły w warunkach wzrostowego rynku: Beta ETF WIG20TRsht spadł o 10,7%, a Beta ETF Nasdaq-100 2x Short o 29,2%. Najgorzej wypadł Beta ETF Bitcoin, który zakończył półrocze stratą 37,4%. 

Z perspektywy wyników funduszy pasywnych ważna jest efektywność odwzorowania stóp zwrotu odwzorowywanych indeksów. Zdaniem Dawida Bąbola, zarządzającego BETA ETF, minione półrocze należało do najbardziej wymagających okresów ostatnich lat pod względem zarządzania funduszami BETA ETF. - Na rynku miała miejsce coroczna rewizja indeksów GPW, korekta kwartalna, szereg zmian nadzwyczajnych oraz liczne wydarzenia korporacyjne, w tym ABB oraz wezwania na akcje. Dodatkowo, od samego początku roku obserwowaliśmy eksplozję popytu na nasze
rozwiązania, co wymagało przeprowadzenia szeregu transakcji dostosowujących – tłumaczy Dawid Bąbol.

• WIG20TR ETF zakończył półrocze wynikiem 12 punktów bazowych lepszym od indeksu;
• różnica odwzorowania mWIG40TR (-0,30 p.p.) pozostaje niższa od poziomu kosztów funduszu;
• różnica odzworowania (skorygowana o wypłacony dochód) w Beta ETF Dywidenda Plus wyniosła -0,37 p.p.;
• w przypadku BETA ETF sWIG80TR wyższa od kosztów funduszu różnica odwzorowania była przede wszystkim konsekwencją wyjątkowo dynamicznych napływów w styczniu i lutym, kiedy do funduszu trafiło ponad jedna trzecia ówczesnych aktywów. W przypadku relatywnie mało płynnego indeksu wymagało to stopniowego budowania pozycji, co przejściowo zwiększyło błąd odwzorowania. Dosyć osobliwym czynnikiem pogarszającym jakość zarządzania była również nadzwyczajna sytuacja związana ze spółką Columbus Energy SA, która została usunięta z indeksu w okresie zawieszenia obrotu jej akcjami uniemożliwiając funduszowi przeprowadzenie transakcji dostosowujących portfel na warunkach zastosowanych dla indeksu – tłumaczy Bąbol;
• w BETA ETF Obligacji 6M i Beta ETF TBSP różnice odwzorowania od początku roku wyniosły odpowiednio -0,23 p.p. oraz -0,32 p.p.;
• w ETF-ach na Nasdaq-100 NNTR i S&P 500 NTR różnice odwzorowania od początku roku wyniosły odpowiednio -0,51 p.p. oraz -0,40 p.p. dla S&P 500, pozostając na poziomach zbliżonych do kosztów zarządzania;
• Najwyższą ujemną różnicę odwzorowania odnotował BETA ETF Bitcoin (-6,6 p.p.), co zarządzający tłumaczy m.in. wyższymi kosztami transakcyjnymi związanymi ze wzrostem aktywów, ograniczeniami w lokowaniu gotówki (to zostało zmienione) oraz metodą replikacji opartą na kontraktach futures. W warunkach wysokiego contango na rynku terminowym fundusz ponosił ujemny efekt rolowania pozycji.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Plany na drugą połowę roku

Beta ETF zapowiada dalszy rozwój oferty. Trwają prace nad uzyskaniem licencji dla Beta TFI oraz nad uruchomieniem nowych funduszy: Beta ETF WIG140 i Beta ETF All World. Spółka chce umacniać pozycję na krajowym rynku ETF-ów, który – jak podkreślają przedstawiciele Beta ETF – ma odgrywać coraz większą rolę na polskim rynku kapitałowym.

Pierwsze półrocze 2026 r. pokazuje, że krajowe ETF-y przestały być niszowym dodatkiem do rynku. Rosnące obroty, liczba transakcji i napływy do funduszy akcyjnych sugerują, że coraz większa grupa inwestorów traktuje je jako podstawowe narzędzie ekspozycji na GPW.