Quercus TFI planuje likwidację 3 subfunduszy Franklin Templeton

Na koniec listopada w w subfunduszach Franklin Templeton FIO zgromadzone było 83,7 mln zł: 

• Franklin Zrównoważony (FT FIO) – 42,95 mln zł,
• Franklin Elastycznego Dochodu (FT FIO) – 24,4 mln zł,
• Franklin Zdywersyfikowany Akcji (FT FIO) – 16,4 mln zł.

Formalna likwidacja jeszcze się nie rozpoczęła, ale warto rozważyć umorzenie środków. Warto przypomnieć wymiar praktyczny - od dnia rozpoczęcia likwidacji środki uczestników pozostają w całości (lub ewentualnie za zgodą KNF częściowo) w funduszu, aż do dnia jej zakończenia.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

💡Zgodnie z przepisami likwidacja funduszu inwestycyjnego polega na zbyciu jego aktywów, ściągnięciu należności funduszu, zaspokojeniu wierzycieli funduszu i umorzeniu jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych przez wypłatę uzyskanych środków pieniężnych uczestnikom funduszu, proporcjonalnie do liczby posiadanych przez nich jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych. Od momentu rozpoczęcia likwidacji fundusz inwestycyjny nie może zbywać jednostek uczestnictwa; nie może także odkupywać jednostek uczestnictwa, jak również wypłacać dochodów lub przychodów funduszu. 

Reklama

QUERCUS TFI podsumowało też 2025 rok.

• Na koniec grudnia wartość aktywów pod zarządzaniem spółki wyniosła 9 021,0 mln zł (bez uwzględnienia 3 subfunduszy Franklin Templeton). Na tę wartość składało się 7 999,4 mln zł ulokowanych w 12 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 23,8 mln zł w 2 subfunduszach QUERCUS Instytucjonalny SFIO, 17,7 mln w QUERCUS Absolute Return FIZ, 51,8 mln zł w QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 56,7 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 2,9 mln zł w Private Equity Multifund FIZ, 144,7 mln zł w Acer Multistrategy FIZ, 244,4 mln zł w Alphaset FIZ oraz 479,7 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS).

• Saldo nabyć w grudniu wyniosło -68 mln zł i wynikało z realizacji zysków przez część dużych inwestorów. W całym 2025 r. saldo nabyć wyniosło +1 732 mln zł. 

• Według wstępnych szacunków, na koniec 2025 r. DI Xelion posiadał 6,9 mld zł aktywów pod administracją ulokowanych w funduszach inwestycyjnych i innych instrumentach finansowych (+35% r/r) oraz 2,0 mld zł w ramach usługi zarządzania aktywami.

– To był kolejny bardzo udany rok dla inwestorów. In plus tym razem najbardziej zaskoczyły metale szlachetne, polskie akcje i fundusze dłużne. Główne indeksy giełdowe wielokrotnie ustanawiały rekordy wszechczasów. Stopy zwrotu indeksów wyniosły: S&P500 +16,4%, Nasdaq +20,4%, DAX +23,0%, CAC +10,4%. Polskie akcje były absolutnym hitem inwestycyjnym, zamykając rok z nowym rekordem, 117,2 tys. pkt., aż +47,3% w 2025 r. Z blue chips najlepiej zaprezentowały się spółki z udziałem Skarbu Państwa: KGHM (+144%) i Orlen (+119%), a także mBank (+94%), a najgorzej CCC (-35%) – podsumowuje Sebastian Buczek, prezes QUERCUS TFI.

Czego oczekiwać w 2026 roku? 

Większość najbardziej renomowanych banków na świecie prognozuje kontynuację trendów z roku 2025. Panuje dość powszechne oczekiwanie, że akcje i metale szlachetne nadal będą drożeć, a dolar pozostanie słaby. Podawanych jest wiele argumentów za takim scenariuszem kontynuacji. Problem w tym, że z reguły na rynkach finansowych większość nie ma racji, a szanse, aby złoto trzeci raz z rzędu znalazło się na szczycie rankingu stóp zwrotu najważniejszych aktywów jest raczej niewielkie.

Nawet jeśli założymy, że scenariusz kontynuacji może mieć miejsce w pierwszych tygodniach, a może nawet pierwszych miesiącach nowego roku, to cały rok 2026 może przynieść sporo niespodzianek ze względu na (i) poziomy cenowe różnych aktywów oraz (ii) wydarzenia, które obecnie nie są jeszcze dyskontowane przez inwestorów. Dlatego poniżej przedstawiamy nasze główne założenia w wariancie bazowym na cały rok 2026:

• obligacje – pozytywnie: fundusze dłużne, zarówno krótkoterminowe, jak i szczególnie obligacji skarbowych, pokonają oprocentowanie depozytów bankowych;
• akcje – neutralnie: w Stanach Zjednoczonych po 3 latach hossy akcje są bardzo drogie, ale ze wsparciem AI, Fed i prognozowanym wzrostem zysków aż o 14%. W Polsce, mimo 3 lat hossy, akcje nadal nie są drogie, zmienią się liderzy w kierunku spółek średnich i mniejszych, różnych okazji rynkowych nie zabraknie;
• metale szlachetne – negatywnie: obecnie złoto i srebro znajdują się w bańce spekulacyjnej, na k. 2026 r. mogą być tańsze niż dziś.

Z najważniejszych czynników ryzyka należy wskazać na: ciągle geopolitykę, nieprzewidywalność prezydenta D. Trumpa, możliwe załamanie trendu na AI / krypto, słabość finansów państw, ew. rozszerzenie spreadów kredytowych.

– Reasumując, nie zawieszamy wysoko poprzeczki oczekiwań na rok 2026. Dobra koniunktura rynkowa trwa bowiem od października 2022 r. Okazji inwestycyjnych jednak nie zabraknie, a stopy zwrotu wielu funduszy inwestycyjnych znowu powinny okazać się lepsze od coraz niżej oprocentowanych depozytów bankowych – komentuje Sebastian Buczek.