Przegląd prasy (2024-07-08)

Marine Le Pen przegrała w II turze

Ministerstwo Spraw Wewnętrznych Francji opublikowało oficjalne wyniki II tury wyborów parlamentarnych. Formację Marine Le Pen wyprzedził nawet obóz prezydenta Emmanuela Macrona. Po dwóch turach najwięcej deputowanych wprowadziła lewicowa koalicja Nowy Front Ludowy (182 mandaty). Na drugim miejscu znalazł się obóz prezydenta Emmanuela Macrona ze 168 mandatami. Zjednoczenie Narodowe, które przodowało w sondażach, zajęło dopiero trzecie miejsce ze 143 miejscami. Republikanie wprowadzili 45 deputowanych. Do Zgromadzenia Narodowego wejdzie także 15 deputowanych z partii prawicowych, którzy nie weszli w skład sojuszu budowanego przez Marine Le Pen oraz 13 deputowanych lewicowych spoza Nowego Frontu Ludowego.

Za: Business Insider (2024-07-08) REN, Polska Wybory we Francji. Oficjalnie wyniki, to nie Le Pen sięgnęła po władzę

Reklama

Spora wiara w obligacje na II połowę roku

Większość krajowych zarządzających jest zdania, że II połowę roku polskie czy amerykańskie obligacje długoterminowe zakończą ze wzrostem cen. Ich zdaniem powinno temu sprzyjać rozpoczęcie cyklu obniżek stóp przez Fed jesienią, niska aktywność większości gospodarek i stabilizacja inflacji na rynkach bazowych, w szczególności w USA. Eksperci wskazują na coraz wyraźniejsze oznaki spowolnienia amerykańskiego rynku pracy. Również w Europie EBC będzie stopniowo kontynuował rozpoczęty w czerwcu cykl zmniejszania stóp procentowych. Polskie obligacje długoterminowe mają podążać za rynkami globalnymi, dodatkowo jastrzębie nastawienie RPP powinno wspierać obligacje o długich terminach zapadalności. Co więcej, jastrzębia retoryka RPP może sprawić, że polskie papiery skarbowe mogą stać się atrakcyjniejsze dla inwestorów poszukujących wyższych stóp zwrotu. Zwłaszcza biorąc pod uwagę, że udział inwestorów zagranicznych w strukturze polskiego zadłużenia pozostaje na względnie niskim poziomie. Wśród czynników ryzyka zarządzający wymieniają silny wzrost inflacji od lipca, który będzie hibernował rynek długu na wyższych poziomach rentowności.

Za: Parkiet (2024-07-08) Andrzej Pałasz, Druga połowa dla obligacji. Ale czy na pewno?

ESG może przepłoszyć spółki z GPW

Unijna dyrektywa CSRD z grudnia 2022 r. przewiduje ujawnianie przez przedsiębiorstwa danych dotyczących zrównoważonego rozwoju (ESG), ale nie zawiera szczegółów, które określane są dopiero w standardach kreowanych przez EFRAG. Na pierwszy ogień poszły standardy dla największych firm (nie tylko giełdowych). Pierwsze oparte na nich raporty największe spółki giełdowe przedstawią w 2025 r. (za rok 2024), a niegiełdowe rok później (za rok 2025). Standardy dla podmiotów małych i średnich według unijnej nomenklatury to trzecia runda tych regulacji. Pierwsze raporty takich jednostek powinny pojawić się w 2027 r. (za rok 2026). Zdaniem Mirosława Kachniewskiego, prezesa Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych, ponad 100 spółek z GPW może zrezygnować z obecności na giełdzie w wyniku przytłoczenia ich raportowaniem danych społecznych czy środowiskowych. Konieczność raportowania kwestii zrównoważonego rozwoju może w ogóle powstrzymywać mniejsze spółki od debiutów na rynku głównym, nawet jeśli poza giełdą, z jakichkolwiek powodów (np. wymagania większych kontrahentów), zdecydują się na raportowanie według standardu ESRS VSME. 

Za: Puls Biznesu (2024-07-08) Kamil Kosiński, GPW grozi lawina wycofań

Europa nowym ulubieńcem JP Morgan

Stary Kontynent stał się nowym ulubionym regionem i ustępuje tylko Stanom Zjednoczonym, jeśli chodzi o procentowy udział w portfelu inwestycyjnym. Stratedzy JP Morgana tłumaczą, że gospodarka europejska jest we wczesnej fazie cyklu, czyli przechodzi z lekkiego kryzysu (lub nawet recesji, jak np. Niemcy) w fazę rozkwitu. Wspiera ją przede wszystkim bardziej gołębia polityka pieniężna niż za oceanem. Europie pomaga też poprawa koniunktury w Chinach, które są kluczowym partnerem handlowym. Eksperci JP Morgana widzą wyraźne dowody na odbudowę łańcucha dostaw i wymiany dóbr. Akcje z większych państw, jak Niemcy, Francja czy Wielka Brytania, oraz ich mniejszych sąsiadów mogą przyciągać dużych inwestorów z całego świata z uwagi na to, jak bardzo się wyróżniają na tle amerykańskich. Inna polityka pieniężna, regionalne katalizatory wzrostu gospodarczego i relatywnie niskie wyceny powinny działać jak magnes, nawet w obliczu zawirowań politycznych, związanych z wyborami do lokalnych parlamentów oraz do Parlamentu Europejskiego. Równie ciekawe są europejskie obligacje, biorąc pod uwagę większe prawdopodobieństwo obniżek stóp w 2024 r. Dotyczy to państw takich jak Wielka Brytania czy Włochy, ale na pewno nie Polski, gdzie prezes NBP stwierdził, że kolejne cięcia mogą nastąpić dopiero w 2026 r.

Za: Puls Biznesu (2024-07-08) Mikołaj Śmiłowski, JP Morgan ma nowego faworyta

Dywidendowe spółki nokautują rynek

Portfel dywidendowy „Parkietu” w II kwartale przyniósł niemal dwa razy wyższą stopę zwrotu niż WIG. Najlepiej poradziły sobie wskazania BM Banku Paribas. Na III kwartał eksperci z pięciu biur wytypowali w sumie 22 spółki. 6 zostało wytypowanych przez więcej niż jedno biuro. Są to: cyber_ Folks, Kruk, LPP, Orlen, Pekao i Vercom. Tegoroczne dywidendy wypłacane przez spółki notowane na GPW będą rekordowe. – Co ważne, wysokie wypłaty widzimy w wielu sektorach. Przede wszystkim to banki, ale także spółki przemysłowe, finansowe i deweloperzy mieszkaniowi – podsumowuje przedstawiciel BM BNP Paribas. 

Za: Parkiet (2024-07-08) Katarzyna Kucharczyk, 22 dywidendowe rumaki do portfela na trzeci kwartał

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się