KNF ukarała Rockbridge TFI za dźwignię stosowaną w 2022 roku

O samej karze kilka dni temu informował Altus, właściciel Rockbridge'a.

Reklama

Jak czytamy w dzisiejszym komunikacie KNF, powodem nałożenia kary było naruszenie przez Rockbridge FIO postanowienia prospektu informacyjnego, przewidującego, że maksymalny odsetek aktywów, które mogą być przedmiotem transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych wynosi 100% wartości aktywów netto subfunduszu, w związku z lokowaniem aktywów Rockbridge Subfundusz Lokata Plus w okresie od dnia 24 czerwca 2022 r. do dnia 8 listopada 2022 r.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

"Fundusz lokując aktywa subfunduszu, był uprawniony do stosowania transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych. Służyły one realizacji celu inwestycyjnego subfunduszu, efektywnemu zarządzaniu środkami płynnymi oraz zwiększeniu stopy zwrotu z inwestycji. W okresie od czerwca do listopada 2022 r. fundusz lokował aktywa subfunduszu głównie przy wykorzystaniu transakcji sell–buy back. Polegały one na warunkowej sprzedaży papierów wartościowych, przy jednoczesnym zobowiązaniu sprzedającego do ich odkupienia na określonych warunkach, po cenie ustalonej w dacie zawarcia transakcji. Przedmiotem tych transakcji były obligacje Skarbu Państwa.

W okresie od dnia 24 czerwca 2022 r. do dnia 8 listopada 2022 r. włącznie dochodziło do przekroczeń przewidzianego w prospekcie informacyjnym funduszu maksymalnego odsetka aktywów (100% wartości aktywów netto Subfunduszu), który mógł być przedmiotem transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych, co skutkowało powstaniem znaczącej dźwigni finansowej. W ww. okresie wartości tych transakcji w portfelu subfunduszu znacząco i wielokrotnie przekraczały wartość aktywów netto subfunduszu. Wpłynęło to na występowanie znacznej zmienności wartości jednostki uczestnictwa subfunduszu. Z przepisów art. 228 ust. 2 pkt 1 w związku z art. 228 ust. 1 pkt 2 ustawy o funduszach inwestycyjnych wynika, że Komisja może nałożyć na towarzystwo funduszy inwestycyjnych sankcje, m.in. w postaci kary pieniężnej, jeżeli stwierdzi, że fundusz inwestycyjny otwarty narusza postanowienia prospektu informacyjnego.

Przestrzeganie zapisów prospektu informacyjnego i ujawnianie zgodnych z rzeczywistością informacji na temat transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych ma niezwykle istotne znaczenie z punktu widzenia ochrony interesów uczestników funduszy. Transakcje takie, skutkujące powstaniem dźwigni finansowej, mogą być stosowane dla osiągnięcia celów inwestycyjnych albo zwiększenia rentowności. Jednocześnie ich stosowanie może prowadzić do zwiększenia ryzyka związanego z inwestycjami. Konieczne jest zatem, aby informacje w tym zakresie były właściwie ujawniane inwestorom i odzwierciedlały rzeczywistą politykę inwestycyjną danego funduszu/ subfunduszu. Istotne jest zapewnienie, aby inwestujący w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych mogli podejmować świadome decyzje oraz prawidłowo oceniać profil ryzyka i zysku związanego z inwestycjami" - czytamy dalej.

Maksymalny wymiar kary pieniężnej w tej sprawie wynosi 20.949.500,00 zł.

Decyzja nie jest ostateczna. W opinii zarządu Rockbridge TFI nałożenie kary administracyjnej oraz wszczęcie postępowania administracyjnego były nieprawidłowe i nieuzasadnione.