Przegląd prasy (2023-09-12)

Stawki WIRON wyższe niż WIBOR

Po zaskakujących, głębokich obniżkach stóp procentowych NBP indeksy WIBOR poleciały mocno w dół. WIRON też reaguje, ale dużo wolniej. Można więc powiedzieć, że rozwiewają się nadzieje Polaków na tańsze kredyty. Takie nadzieje rozbudził ponad rok temu premier Mateusz Morawiecki. Rzeczywiście wówczas nowe indeksy – na tle tych starych – wyglądały niezwykle obiecująco. W szczytowym momencie (w maju 2022 r.) WIRON 3M był nawet o 3,5 pkt niższy niż WIBOR 3M. Ekonomiści analizowali jednak, że tak duże różnice na korzyść WIRON są możliwe, tylko w okresach przejściowych, gdy RPP była w cyklu podwyżek stóp procentowych. I ostrzegali, że gdy wejdziemy w okres obniżek, sytuacja się odwróci. Teraz te ostrzeżenia się materializują. Po głębokim cięciu stóp WIBOR zaczął gwałtownie spadać. I wedle ostatnich notowań WIBOR 3M i WIBOR 6M są nawet niższe od swoich odpowiedników, a WIBOR 1M jest wciąż wyższy, ale tylko o 0,22 pkt proc. Co dalej? Taka sytuacja może potrwać aż do czasu zakończenia cyklu luzowania w polityce pieniężnej. Obecnie inwestorzy spodziewają się, że w połowie przyszłego roku stopy procentowe spadną poniżej 4 proc.

Reklama

Za: Parkiet (2023-09-12) Anna Cieślak-Wróblewska, Koniec nadziei na tańszy kredyt – stawki WIRON wyższe niż WIBOR

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Spekulanci śmieją się z AI

Jak podkreślił jeden z użytkowników legendarnego już forum WallStreetBets, opartego na platformie Reddit, inwestowanie w AI to zabawa dla dużych instytucji. Argumentacja jest stosunkowo prosta. Fundusze inwestują w zgodzie z najnowszymi trendami, aby budować wizerunek innowacyjności, który jest pociągający dla klientów. Stąd tak duża liczba wehikułów powiązanych z ESG, transformacją energetyczną czy biotechnologią. To samonapędzająca się machina – kursy rosną tam, gdzie inwestuje branża finansowa. Nie jest to jednak nic pociągającego dla spekulanta. Tak przynajmniej uważają ci, którzy w naturze mają grę raczej przeciw funduszom. W przeszłości zaistnieli, gdy skupowali akcje spółek, na których spadek grały duże instytucje. Teraz skupują po prostu walory podmiotów z problemami, odrzuconych przez świat Wall Street. Na celownik wzięli trzy duże firmy. 

Za: Puls Biznesu (2023-09-12) Mikołaj Śmiłowski, Spekulanci śmieją się z AI i inwestują po swojemu

Wall Street jak GPW

Rywalizacja o klientów indywidualnych w branży maklerskiej znów nabrała rumieńców. Polem walki są tym razem rynki zagraniczne, na których inwestowanie staje się coraz atrakcyjniejsze. Inwestorzy mogą tylko zacierać ręce. BM mBanku właśnie wprowadziło promocyjną stawkę minimalną przy inwestycjach na Wall Street. Spadła ona z 14 zł do 5 zł i będzie obowiązywać do 8 grudnia. Oznacza to, że stawka minimalna w BM mBanku w przypadku inwestycji w Stanach Zjednoczonych będzie taka sama jak w przypadku inwestycji na GPW. – Staramy się likwidować bariery w inwestowaniu na rynkach zagranicznych, które wskazują nasi klienci. Będziemy brać pod uwagę wyniki promocji przy planowaniu zmian w polityce cenowej – mówi Maksymilian Skolik, dyrektor BM mBanku.

Za: Parkiet (2023-09-12) Przemysław Tychmanowicz, W BM mBanku handel na Wall Street w cenie GPW

Bezpieczny kredyt 2 proc. przemodelował rynki

Rządowy program wsparcia nie tylko po raz kolejny podniósł ceny mieszkań, ale też zamieszał w najmie. Jak tłumaczy Marek Wielgo, program spowodował, że część osób zrezygnowała z najmu na rzecz zakupu własnych czterech kątów. - Pojawiły się już nawet pierwsze symptomy obniżek czynszu. Z najnowszego raportu AMRON-SARFiN wynika, w II kw. spadły one w Warszawie. Z kolei w Łodzi, Poznaniu, Gdańsku i Wrocławiu był to już drugi kwartał spadku. Natomiast w Krakowie przeciętny czynsz się ustabilizował. Wyraźny wzrost - o 2,6 proc. - AMRON odnotował jedynie w Katowicach, ale jest to miasto, w którym najem mieszkań wciąż jest dużo tańszy niż w pozostałych metropoliach – mówi Marek Wielgo. Zdaniem Mirosława Króla, eksperta rynku nieruchomości, skłonność do negocjacji czynszu może wzrosnąć, ale nie należy się spodziewać przesadnych obniżek. - Myślę, że decydujące mogą być najbliższe dwa tygodnie. Wówczas okaże się ilu studentów wróci do dużych miast i jaka będzie zasobność ich portfeli – twierdzi Mirosław Król.

Za: Puls Biznesu (2023-09-12) Anna Gołasa, Bezpieczny kredyt 2 proc. przemodelował rynki

Giełdowa mieszkaniówka na fali

Obniżka stóp procentowych wywołała nową falę zwyżek notowań największych giełdowych deweloperów mieszkaniowych. Indeks WIG-nieruchomości jest najwyżej od 15 lat. Zdaniem Cezarego Bernatka, analityka Erste Group, wiele czynników może jeszcze nie być uwzględnionych w wycenach. Spółki mogą zaskoczyć skalą odbicia sprzedaży, a co za tym idzie – przekazaniami. W dodatku przekazania mogą być z wyższą od oczekiwanej rentownością. Nierównowaga popytu i podaży ciągnie w górę ceny – i taki stan rzeczy może się jeszcze utrzymywać. – Popyt jest mocno wspierany przez „Bezpieczny kredyt 2 proc.”, co w mojej ocenie jeszcze nie do końca widać w bieżącej sprzedaży, a rynek hipotek powinien strukturalnie ulegać odbudowie – ocenia Adrian Górniak, analityk Ipopemy. – Wydaje się, że najwięksi deweloperzy powinni lepiej radzić sobie z wprowadzeniami kolejnych projektów do sprzedaży i zdobywać udziały w rynku – dodaje.

Za: Parkiet (2023-09-12) Adam Roguski, Nowa fala wzrostu kursów budowniczych mieszkań

Bonus za prąd obniży inflację?

Za prąd zapłacimy mniej, bo dostaniemy od sprzedawcy energii elektrycznej specjalny bonus w postaci 125 zł. Do tego sprowadza się sens nowego rozporządzenia ministra klimatu, które zostało w poniedziałek opublikowane. Kwota ta zostanie nam odliczona od najbliższych rachunków za prąd jeszcze w tym roku. Osobną kwestią jest to, czy ta obniżka dodatkowo obniży inflację w Polsce. W pierwszej reakcji ekonomiści zakładali, że tak, ale jednak istnieją tu poważne wątpliwości. Rozporządzenie tak naprawdę bowiem nie obniża ceny za prąd, tylko wprowadza jednorazowy rabat i to teoretycznie rzecz biorąc tylko dla chętnych (trzeba spełnić wprawdzie bardzo prosty, ale jednak warunek). GUS w swoim stanowisku z początku tego roku wyjaśnia, że przy liczeniu inflacji nie uwzględnia "rozwiązań mających charakter dopłaty lub dodatku pieniężnego" i dodaje, że kieruje się wytycznymi Eurostatu. Z kolei Eurostat pisze w swoich dokumentach o tym, że nie uwzględnia przy liczeniu inflacji wszystkich rozwiązań retroaktywnych, czyli działających wstecz, a 125 zł rabatu za prąd będzie działać dokładnie w ten sposób.

Za: Business Insider Polska (2023-09-12) Rafał Hirsch, Dostaniemy 125 zł zwrotu za prąd, jest już rozporządzenie

NBP oszczędza na cięciu stóp

Tegoroczne koszty prowadzenia polityki pieniężnej przekroczyły już poziom z całego 2022 r. Obniżka oprocentowania pozwoli nieco je ograniczyć Powód: cięcie stóp pozwoli na ograniczenie kosztów operacji otwartego rynku. To transakcje, za pomocą których NBP wysysa nadpłynność, czyli nadmiar gotówki z sektora bankowego. Ich skala w sierpniu pierwszy raz przekroczyła 300 mld zł (ostatnio było to nieco ponad 250 mld zł). W ich ramach bank centralny w każdy piątek sprzedaje bankom specjalne siedmiodniowe papiery wartościowe. Dokonywane są również tzw. operacje dostrajające – na mniejsze kwoty i z terminem nawet jednoczy dwudniowym. Rentowność bonów pieniężnych odpowiada podstawowej stopie ustalanej przez RPP – obecnie 6 proc. Skala tych operacji jest na tyle duża, że stanowi poważne obciążenie dla wyniku banku centralnego. W całym ubiegłym roku kosztowały one NBP ponad 10 mld zł – wynika z wyliczeń DGP. W tym roku – do jego zamknięcia brakuje jeszcze ponad trzech i pół miesiąca – jest to już 13 mld zł. To zasługa zarówno wzrostu wartości operacji, jak i innego poziomu stóp. W 2022 r. oprocentowanie było dopiero podnoszone i średni poziom wynosił nieco ponad 5 proc. W tym roku dopiero od kilku dni obowiązuje obniżona stawka (zastosowano ją jak dotąd na jednym przetargu bonów pieniężnych). Wcześniej obowiązywał poziom 6,75 proc.

Za: Dziennik Gazeta Prawna (2023-09-12) Łukasz Wilkowicz, NBP oszczędza na cięciu stóp 

Rosną PPK

Według danych Komisji Nadzoru Finansowego liczba uczestników pracowniczych planów kapitałowych, gromadzących środki na rachunkach, sięgnęła z końcem II kwartału 3,68 mln wobec 3,17 mln trzy miesiące wcześniej oraz niecałych 3 mln na koniec 2022 r. Co ciekawe, rośnie nieco udział uczestników, którzy poza podstawową stawką dodatkowo oszczędzają na emeryturę. O ile na koniec I kwartału w 0,65 proc. przypadków uczestnik dokonywał dodatkowych wpłat, a w 1,3 proc. pracodawca, tak w połowie roku było to odpowiednio 0,7 proc. i 1,51 proc. Łączne aktywa netto funduszy działających w ramach PPK wynosiły na koniec półrocza 16,68 mld zł.

Za: Parkiet (2023-09-12) Andrzej Pałasz, Większy ruch w PPK

Nowości w inPZU

Z danych Komisji Nadzoru Finansowego wynika, że TFI PZU zarejestrowało kilka nowych funduszy. Towarzystwo potwierdza powstanie nowych produktów, jednak szczegółami podzieli się za kilka tygodni. Znajdą się wśród nich dwa portfele obligacji – jeden będzie inwestował w papiery korporacyjne typu high yield, zaś drugi – w zielone obligacje. Wśród funduszy akcji pojawią się z kolei inPZU Akcje Sektora Zrównoważonej Gospodarki Wodnej oraz inPZU Akcje Sektora Technologii Kosmicznych. Kolejne dwa fundusze akcji także będą operować w nowoczesnych sektorach gospodarki: cyberbezpieczeństwa i biotechnologii. Obecnie wśród polskich TFI znajdziemy razem około 30 funduszy indeksowych o łącznych aktywach około 4 mld zł. W ofertach mają je m.in. Goldman Sachs TFI, PKO TFI czy Quercus TFI. Aktywa zgromadzone w 16 funduszach indeksowych inPZU to 0,8 mld zł.

Za: Parkiet (2023-09-12) Andrzej Pałasz,  Skład funduszy w ramach inPZU niebawem się rozszerzy