Przegląd prasy (2023-01-23)

Fundusze rozmijają się z benchmarkami

Miarą sukcesu funduszy indeksowych jest odwzorowanie wskaźnika referencyjnego. Gdy benchmarki idą w górę, fundusze indeksowe powinny rosnąć o tyle samo. Gdy indeksy spadają, fundusze powinny tak samo tracić - przypomina "Puls Biznesu". Z wyliczeń gazety wynika, że w ostatnich dwunastu miesiącach 8 z 17 krajowych funduszy indeksowych rozminęło się z benchmarkami kalkulowanymi przez GPW o ponad 2 pkt proc. Niektóre o ponad 10 pkt proc. 

Reklama

Za: Puls Biznesu (2023-01-23) Kamil Kosiński, Wątpliwa indeksowość funduszy indeksowych

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Jaki będzie 2023 r.?

Jednoczesny spadek rynków akcji i obligacji w Stanach Zjednoczonych nastąpił w 2022 r. dopiero czwarty raz w historii - przypomina Jakub Liebhart, dyrektor Eques Investment TFI. - Z reguły po takim wydarzeniu następował pokaźny wzrost, co daje podstawę do optymizmu na ten rok. Wydaje się, że trudno będzie o powtórzenie najgorszego od ponad 80 lat wyniku portfela złożonego w 60 proc. z akcji i 40 proc.z obligacji. Dotyczy to szczególnie Polski, wciąż jednego z najtańszych rynków na świecie - mówi Jakub Liebhart. Jego zdaniem jednak, prognozy oparte na historycznych danych mają pomagać tylko przy tworzeniu strategii inwestycyjnej lub ewentualnie jej lekkiej korekcie, gdyż całkowita zmiana układu portfela w oparciu o oczekiwania prawie zawsze okazuje się kosztownym błędem. 

Za: Puls Biznesu (2023-01-23) Mikołaj Śmiłowski, Na giełdzie szklana kula się nie sprawdza

To był kiepski rok dla klientów TFI

Na ponad 800 funduszy inwestycyjnych z dodatnim wynikiem ubiegły rok zakończyło zaledwie 130. Z dodatnią stopą zwrotu rok zakończyły tylko dwie z ponad 20 głównych kategorii produktów. Mowa o funduszach dłużnych skarbowych oraz dłużnych uniwersalnych. Pierwsze średnio wypracowały 1,4 proc., zaś drugie 0,6 proc. Ubiegły rok najtrudniejszy okazał się dla uczestników funduszy akcji amerykańskich oraz szerzej – globalnych rynków rozwiniętych. Te dwie grupy funduszy jako jedyne w okresie 12 miesięcy odnotowały ponad 20-proc. zniżki. W ciągu całego roku z funduszy inwestycyjnych wycofano około 23 mld zł. Niechęć klientów dotyczyła głównie produktów dłużnych.

Za: Parkiet (2023-01-21) Andrzej Pałasz, TFI w tym roku mają zmienić oblicze 

Kilka nowości na 2023 rok

mTFI otwiera nowe fundusze, ale też zabiera aktywa zarządzane wcześniej przez DM mBanku (w tzw. formule white label), które pracowały dotąd w ramach Skarbca, PKO TFI oraz Rockbridge, co też ma wpływ na decyzje produktowe tych TFI. Przykładowo, Skarbiec TFI planuje rozszerzenie parasola funduszu Skarbiec FIO o subfundusz Skarbiec Polskich Innowacji, który będzie inwestował przede wszystkim w akcje prywatnych spółek notowanych na GPW działających w sektorach m.in. nowoczesnych technologii, e-commerce, biotechnologii lub rozrywki cyfrowej. Z kolei większe TFI zapowiadają głównie rozszerzenie oferty funduszy inwestujących według kryteriów ESG. 

Za: Parkiet (2023-01-21) Andrzej Pałasz, Mocne wejście TFI w nowy rok

Mocny początek roku na rynku długu

Umocnienie rynku obligacji skarbowych na początku nowego roku zdecydowanie poprawiło obraz funduszy dłużnych - zauważa "Parkiet". - Fundusze skarbowe zdołały już zarobić średnio po około 4,3 proc., a przypomnijmy, że w ubiegłym roku grupa ta zanotowała przeciętne spadki o 6,1 proc., zatem udało się już jej odrobić większość strat. Co więcej, w okresie ostatnich trzech miesięcy średni zysk w grupie wynosi aż 13 proc. - wskazuje gazeta. Fundusze papierów skarbowych krótkoterminowych, które za sprawą udanego finiszu zdołały wyjść nad kreskę w 2022 r., liczą od początku tego roku średnio już 1,57-proc. zwyżki.

Za: Parkiet (2023-01-23) Andrzej Pałasz, Fundusze dłużne w nieziemskiej formie

Dezinflacja to bardzo pozytywny trend

Kiedy surowce i ceny energii spadają, to obserwujemy ciekawy proces odwrócenia kierunku głównych indeksów. Dezinflacja to bardzo pozytywny trend, który sprzyja obligacjom oraz akcjom - wskazuje w wywiadzie dla Business Insider Polska Ernest Pytlarczyk, główny ekonomista Banku Pekao. - Nie będzie może wysokiego wzrostu PKB i niskiej inflacji, ale za to prognozy dla wzrostu gospodarczego się poprawią, a inflacja spadnie. To jest trend, który sprzyja obligacjom (spadają rentowności) oraz akcjom (stopy procentowe nie zarżną wzrostu gospodarczego) - wskazuje ekspert.

Za: Business Insider Polska (2023-01-23) Mikołaj Kunica, Ten trend pozwoli zarobić. Scenariusz dla rynku głównego analityka Pekao