Fundusze, które rozwinęły skrzydła w 2017 r.

Bez wątpienia rok 2017 r. jest wyjątkowy. Na rynkach nie brakowało istotnych wydarzeń, jak choćby wybory w kilku krajach europejskich, działania banków centralnych zmierzające do zacieśniania polityki monetarnej, czy powrót inflacji. Pomimo to  większość klas aktywów przyniosła inwestorom zyski, i co ważne przy niewielkiej zmienności. Nie dziwi więc, że w takich warunkach zdecydowana większość funduszy wypracowała dodatnie stopy zwrotu.
 
Skupmy się więc na tych, które mają za sobą dwa słabsze lata na tle konkurencji, ale za to w tym roku znalazły się w pierwszym kwartylu, a więc wśród najlepszych pod względem stóp zwrotu rozwiązań w swojej grupie.

 
Wyraźną poprawę wyników względem konkurencji odnotowało aż 8 funduszy akcji polskich. W tym roku najczęściej wspominany był Novo Akcji (Novo FIO), który aż 7 razy plasował się w pierwszej trójce najzyskowniejszych funduszy akcji polskich uniwersalnych. W sumie od początku roku zyskał już +39,5%, aż o +26 pkt proc. więcej od średniej. Jak tłumaczy Piotr Święcik, członek zarządu Opery TFI, to zasługa postawienia na WIG20 (także przez kontrakty), wykorzystania wzrostów w segmencie spółek paliwowych i banków oraz skorzystania z hossy panującej na giełdzie tureckiej w pierwszych miesiącach roku. Novo Akcji w poprzednich latach wypadał znacznie słabiej, często kończąc je w czwartym, najsłabszym kwartylu wyników (z wyjątkiem udanego 2014 roku, w którym jako jeden z nielicznych uniknął strat). Można założyć, że podobny był powód poprawy wyników względem konkurencji funduszu Optimum Akcji (Optimum FIO), który także jest zarządzany przez zarządzających z Opera TFI i który ma w portfelu jednostki Novo Akcji.
 
Kolejnym funduszem, który wyróżnia się w tym roku (po 2 słabszych) jest Investor Akcji Spółek Dywidendowych (Investor FIO). Fundusz ten przez lata skupiony był na dużych polskich spółkach, jednak towarzystwo zadecydowało o modyfikacji strategii, polegającej m.in. na otwarciu się na spółki o średniej i mniejszej kapitalizacji, a także zagraniczne. W połowie 2017 roku udział spółek z WIG20 spadł poniżej 20%, za to zwiększył się udział światowych gigantów jak Facebook, Alphabet (konglomerat powołany przez Google), Nvidia, czy Zalando. Wśród polskich spółek, które miały w tym roku pozytywny wpływ na wynik można natomiast wymienić CD Projekt. Podobne źródła sukcesu miał inny fundusz tego TFI - Investor Top 25 Małych Spółek (Investor FIO), który od początku roku zarobił +15,5% (drugi wynik w grupie).
 
Bardzo dobre wyniki na tle konkurencji, po kilku słabszych latach, wypracowały także Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja (Pioneer FIO), Esaliens Akcji (Esaliens Parasol FIO), który blisko 1/5 portfela inwestuje za granicą oraz AXA Selektywny Akcji Polskich (AXA FIO).
 
Wśród funduszy dłużnych, które po dwóch słabszych latach wróciły do formy znalazł się natomiast UniObligacje Aktywny (UniFundusze SFIO). Od początku roku zarobił +5,4%. To bardzo ciekawy fundusz wysoko oceniany przez naszych analityków (5 gwiazdek w Ratingu Analiz Online). Jest on aktywnie zarządzany, co wiąże się ze względnie wyższym ryzykiem, ale i potencjalnie wyższym zyskiem. W okresach hossy na rynku długu nie raz wyraźnie odstawał od konkurencji i tak też jest i w tym roku. Krzysztof Izdebski, zarządzający funduszem, bardzo dobry wynik tłumaczy wykorzystaniem dużej zmienności na rynku długu, w tym istotnym zaangażowaniem w polskie papiery skarbowe w pierwszej połowie roku, kiedy ich rentowność wyraźnie spadła (czyli ceny wzrosły). W tak zmiennym otoczeniu spory wpływ na stopę zwrotu miała też część funduszu składająca się z obligacji korporacyjnych. Na dużym zaangażowaniu w polskie papiery skarbowe dobrze wyszedł także Arka Prestiż Obligacji Skarbowych (Arka Prestiż SFIO), który po dwóch słabszych latach, kończy 2017 rok w pierwszym kwartylu stóp zwrotu z wynikiem +4,4% (dane na 19 grudnia).

Anna Zalewska
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się