EQUES Aktywnego Inwestowania FIZ – rozwiązanie na rynkową zmienność

Fundamenty strategii: aktywne zarządzanie i precyzyjna selekcja

Eques Aktywnego Inwestowania FIZ to fundusz publiczny, stosujący z sukcesem już od ponad 11 lat strategię zmiennego zaangażowania. Fundusz łączy precyzyjną selekcję na GPW ze zmiennym zaangażowaniem na globalnych rynkach akcji, inwestuje także w obligacje i towary. Efekty takiej strategii są 3: wysoka dywersyfikacja i płynność portfela oraz ponadprzeciętne wyniki Funduszu.

Aktywna alokacja: zarządzający Funduszem systematyczne dostosowuje skład portfela do aktualnej sytuacji rynkowej z wykorzystaniem pełnego spektrum instrumentów finansowych. Korzysta z analizy fundamentalnej i makroekonomicznej oraz aktywnie poszukuje potencjalnych nierównowag rynkowych i gospodarczych. W swoich działaniach posiłkuje się też dorobkiem finansów behawioralnych. Optymalna struktura portfela to: 50% akcji polskich (selekcja), 25% akcji zagranicznych (indeksy), 5% surowców oraz po 10% w funduszach obligacji i gotówce. Fundusz może zwiększyć zaangażowanie na rynku akcji do 100% w okresach koniunktury lub nawet przyjąć ujemną ekspozycję netto w przypadku prognozowanego, ale zdaniem zarządzającego, niewystarczająco wycenionego przez rynek ryzyka bessy.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W zakresie selekcji akcji, Fundusz poszukuje ponadprzeciętnych stóp zwrotu w średnim i długim terminie, wybierając emitentów z GPW o silnych fundamentach i dużym potencjale wzrostu. Rygorystyczne kryteria oceny spółek obejmują ocenę historycznego i prognozowanego wzrostu działalności, konkurencyjności produktów i usług, pozycji w sektorze, stabilności bilansu oraz relacji wewnętrznej wyceny fundamentalnej do bieżącej wartości rynkowej. Zarządzający wybiera atrakcyjne i płynne spółki, nie kieruje się wagami w indeksach, dlatego część akcyjna portfela nie jest zdominowana przez pojedyncze podmioty czy branże, a wręcz przeciwnie - jest mocno zdywersyfikowana.

Poprzez wysoką dywersyfikację i niską koncentrację największych pozycji w portfelu akcji (max. udział 1 spółki 2% WAN), Fundusz dąży do podniesienia relacji zysku do ryzyka na tle GPW. Na dzień 30 września 2025 roku tak przedstawiały się najważniejsze parametry części akcyjnej portfela Funduszu:

• 39 – liczba emitentów,
• 1,9% - maksymalne zaangażowanie w 1 spółkę,
• 1% - średnie zaangażowanie w 1 spółkę,
• 15,5% - udział TOP 10 spółek.

Portfel Funduszu jest płynny: na dzień 30.09.2025r. Fundusz mógł sprzedać blisko 90% swoich pozycji w ciągu zaledwie 1-3 sesji giełdowych.

Źródło: EQUES Investment TFI SA, Dane na 30.09.2025. w odniesieniu do wartości aktywów

Ponadprzeciętne wyniki

EQUES Aktywnego Inwestowania FIZ nie ma benchmarku, ale jego wyniki, ze względu na możliwość zaangażowania w akcje nawet do 100% portfela, są zwykle porównywane do indeksu WIG. Jakie stopy zwrotu przynosi strategia zmiennej alokacji, skrupulatna selekcja spółek i skuteczny zarządzający? Od zmiany strategii (30.09.2014) stopa zwrotu Funduszu wynosi (+122,8%), vs. WIG (+103,8%). Oznacza to, że przez 11 lat działalności Fundusz rósł średniorocznie o (+7,4%), podczas gdy indeks szerokiego rynku o (+6,6%). Warto podkreślić, że faktyczne średnie zaangażowanie Funduszu w akcje i surowce wyniosło w całym okresie jego działalności tylko 56,1%, bo to były trudne lata – umiarkowana stopa zwrotu z indeksu także to potwierdza.

Źródło: EQUES Investment TFI SA, stopy zwrotu w okresie 31.12.2014 – 30.11.2025

Korzystna relacja zysku do ryzyka

Mówiąc o dobrych wynikach inwestycyjnych, koniecznie trzeba je odnosić do ryzyka – dla Funduszu zostało ono określone na poziomie 4 w skali 7-stopniowej, co oznacza średnie ryzyko. Jednym z filarów polityki inwestycyjnej jest strategia ograniczania strat. Najlepiej obrazują to niskie drawdowny, czyli maksymalne spadki od szczytu: Fundusz (-10,4%) vs. WIG: (-37,4%). Od początku działalności (11 lat) Fundusz tylko 2 lata zakończył z ujemnym wynikiem i było to odpowiednio (-6,2%) w 2018 r. i (-0,7%) w trudnym dla rynków akcji i obligacji 2022 roku. WIG w analogicznym okresie zanotował cztery spadkowe lata, najwięcej tracił w 2022 roku: (-17,1%). Podczas 10 najtrudniejszych miesięcy w całym okresie średni spadek wartości portfela Funduszu (-1,4%) był aż 7-krotnie niższy od spadku indeksu WIG (-9,8%). Dane potwierdzają skuteczność strategii zmiennego zaangażowania stosowanej konsekwentnie przez doświadczonego zarządzającego.

Źródło: EQUES Investment TFI, stooq.pl

Kluczowa rola zarządzającego

W kontekście rosnącej popularności strategii pasywnych trzeba jasno podkreślić, że naszym zdaniem aktywne zarządzanie odgrywa kluczową rolę, szczególnie na rynkach o niższej efektywności, takich jak Polska. Aktywnie zarządzane fundusze stosujące elastyczne strategie zmiennego zaangażowania mogą minimalizować "lukę Inwestora", czyli różnicę między wynikiem funduszu, a faktycznym wynikiem osiąganym przez inwestora z powodu złego timingu zakupu/sprzedaży. Kluczem do sukcesu funduszu jest dostosowanie struktury portfela do zmiennej koniunktury na rynkach oraz dyscyplina inwestycyjna, czego dobrym przykładem jest EQUES Aktywnego Inwestowania FIZ, jego wyniki i korzystna relacja zysku do ryzyka.

Za zarządzanie Funduszem odpowiada Jakub Liebhart, CFA, doświadczony zarządzający i wiceprezes zarządu EQUES Investment TFI SA, posiadający licencję doradcy inwestycyjnego nr 655 oraz licencję maklera papierów wartościowych nr 2700. Skuteczność strategii inwestycyjnej Funduszu, potwierdzona wielokrotnie w trudnych warunkach rynkowych (np. Brexit, COVID, 2022 r., wojna handlowa itp.), świadczy o wysokich kompetencjach zarządzającego do generowania atrakcyjnych stóp zwrotu w średnim i długim terminie – 11-letni track record.

Podsumowując, EQUES Aktywnego Inwestowania FIZ jest funduszem, który skutecznie wykorzystuje elastyczną, aktywną strategię opartą na selekcji spółek z GPW i zmiennej alokacji na rynkach globalnych, aby generować ponadprzeciętne stopy zwrotu i minimalizować straty w warunkach kryzysów rynkowych. To rozwiązanie dla Inwestorów, którzy cenią potencjał aktywnego zarządzania realizowanego przez doświadczonego zarządzającego.

--------------------------------------------------------------------------------

Przedstawiane informacje mają charakter reklamowy. Materiał nie stanowi umowy ani nie jest dokumentem informacyjnym wymaganym na mocy przepisów prawa, nie zawiera także informacji wystarczających do podjęcia decyzji inwestycyjnej.
Nie może być również traktowany jako oferta, usługa doradztwa finansowego lub inwestycyjnego ani udzielanie rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych lub ich emitentów; materiał nie stanowi także porady prawnej.

Prezentowane dane oparte są na opracowaniach własnych EQUES Investment TFI SA („Towarzystwo”), chyba że w materiale wskazano wyraźnie inne źródło pochodzenia danych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlają wiedzę i poglądy autora i są konsekwencją subiektywnej interpretacji informacji i danych użytych do sporządzenia niniejszego materiału. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności, na podstawie informacji i źródeł uznanych przez jego autora za wiarygodne i jest aktualne na dzień jego sporządzenia. Jednakże ani autor, ani Towarzystwo nie gwarantują ich kompletności i wiarygodności, a także zastrzegają sobie możliwość dokonywania zmian treści lub formy opracowania w każdym czasie.

Wymagane prawem informacje, w tym: szczegółowy opis czynników ryzyka związanych z nabywaniem certyfikatów inwestycyjnych, wysokość i sposób pobierania opłat manipulacyjnych, wysokość kosztów obciążających fundusz oraz obowiązki podatkowe związane z dokonaniem inwestycji, zawarte są odpowiednio: w statucie, dokumencie ofertowym (odpowiednio: prospekcie, prospekcie informacyjnym, warunkach emisji) dokumentach zawierających kluczowe informacje dla inwestorów albo informacjach dla klientów alternatywnego funduszu inwestycyjnego.

Osoby zainteresowane nabyciem certyfikatów inwestycyjnych, przed podjęciem decyzji inwestycyjnej, powinny uważnie zapoznać się z tymi dokumentami.

Prospekt, statut funduszu dostępny jest na stronie internetowej EQUES Investment TFI SA („Towarzystwo”) www.eitfi.pl, w siedzibie Towarzystwa i w oddziale w Warszawie.

Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonych lub podobnych do osiągniętych dotychczas wyników inwestycyjnych. Prezentowane wyniki dotyczą okresów wyraźnie wskazanych w niniejszym materiale i oparte są wyłącznie na danych historycznych. Ze względu na skład portfela inwestycyjnego lub na stosowane techniki zarządzania portfelem inwestycyjnym, wartość aktywów netto funduszy może cechować się dużą zmiennością. Inwestowanie w certyfikaty inwestycyjne wiąże się z ryzykami, a Uczestnicy powinni liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części zainwestowanych środków. Indywidualna stopa zwrotu Uczestnika nie jest tożsama z wynikami inwestycyjnymi funduszu i jest uzależniona od ceny nabycia i dnia wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, a także od poziomu pobranych opłat manipulacyjnych oraz zapłaconego podatku obciążającego dochód z inwestycji, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych.

Niniejszy materiał chroniony jest prawem autorskim na podstawie ustawy z dnia 4 lutego 1994 roku o  prawie autorskim i prawach pokrewnych a prawa autorskie do materiału przysługują wyłącznie Towarzystwu. Bez wyraźnej zgody Towarzystwa materiał ten nie może być w całości ani w części kopiowany, udostępniany lub wykorzystywany w inny sposób.