Jak nie stracić połowy oszczędności przez kolejne 6 lat?

Temat, która zaprząta głowy wszystkim od dłuższego już czasu, to inflacja. Jej aktualne poziomy nie były widziane w Polsce od lat 90-tych. Jak bardzo podstępny jest to „przeciwnik”, może świadczyć fakt, że przy inflacji na poziomie 10% rocznie nasze oszczędności stracą 50% realnej wartości w ciągu 6 lat.

Jest bardzo prawdopodobne, że problem podwyższonej inflacji będzie nam towarzyszył przez najbliższe kilka lat. Obserwując ostatnie informacje spływające z gospodarki i sceny politycznej dochodzimy do dwóch wniosków. Po pierwsze, gospodarka (biznes) wykazuje silne mechanizmy adaptacyjne i radzi sobie w tym środowisku całkiem dobrze - w szczególności spółki o większej kapitalizacji (rekordowe zyski i marże spółek). Po drugie, wola polityczna do bezwzględnej walki z hydrą inflacji w Polsce jest niewielka. Rok wyborczy rządzi się swoimi prawami, i jak możemy zaobserwować, przed nami prawdopodobnie są zwiększone transfery socjalne oraz kolejne wydatki rządowe.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Działania te w kontekście inflacji mogą niepokoić i zaburzyć obecny optymizm panujący na rynkach finansowych, który napędzany jest procesem dezinflacji. Zresztą miks polityki monetarnej i fiskalnej nie zaprząta tylko naszych głów, ale także instytucji międzynarodowych. W ostatnim czasie Polskę odwiedzili przedstawiciele Międzynarodowego Funduszu Walutowego i ostrzegli krajowych decydentów, że przy utrzymywaniu obecnego kursu w obu politykach, o szybkim powrocie do normalności (inflacja w celu banku centralnego) możemy zapomnieć. Ich zdaniem najwcześniej będzie to miało miejsce pod koniec 2027 roku. Skracając nieco horyzont inwestycyjny zastanówmy się co dalej z cenami towarów i usług konsumpcyjnych.

W najbliższym czasie inflacja w Polsce może dalej się obniżać z bardzo wysokich poziomów ze względu na tzw. silne „efekty bazowe” i prawdopodobne są jednocyfrowe odczyty jej wskaźnika. Niestety ryzyka utrzymywania się wskaźnika na podwyższonym poziomie i druga fala wzrostu w kolejnych latach są znaczące. Planowana ekspansja fiskalna w połączeniu z silnie rosnącymi płacami (oczekuje się realnie dodatnich wynagrodzeń już w drugiej połowie bieżącego roku) oznaczają, że konsument po chwilowej zadyszce wróci ze zdwojoną siłą na rynek dóbr i usług. Oznacza to, że presja inflacyjna nie odpuści szybko i z dużym prawdopodobieństwem stopy pozostaną na wysokim poziomie w kolejnych latach. Dodatkowo rośnie ryzyko kolejnego cyklu podwyżek stóp procentowych (przedstawiciele IMF ostrzegają wprost przed tym scenariuszem).

Pytanie jak w takim środowisku zabezpieczyć nasze oszczędności? Odpowiednim rozwiązaniem inwestycyjnym, które może podjąć walkę z tak wymagającym przeciwnikiem, jest dług oparty o zmienny kupon. Jest to kompromis pomiędzy zmiennością a potencjalną stopą zwrotu. Najlepszym wydaje się zdywersyfikowany portfel obligacji korporacyjnych. W przypadku palety produktowej VIG / C-QUADRAT TFI będzie to fundusz VIG / C-QUADRAT Obligacji Korporacyjnych. Dlaczego warto postawić na realną gospodarkę, a nie skarb państwa? Ponieważ biznes wykazuje się większą elastycznością i silniejszą adaptacją do panujących warunków.

W przypadku podtrzymania scenariusza wysokiej inflacji stóp procentowych w gospodarce, beneficjentem tego zestawienia będą średnie i duże firmy charakteryzujące się silnym i zdrowym bilansem, gdzie siła przekładania rosnących kosztów na odbiorcę końcowego jest znacząca. W przypadku sektora rządowego pierwsza fala inflacji jest pozytywna dla budżetu (poprawia dochody), ale w dłuższym terminie mechanizmy indeksacji strony wydatkowej oraz kurczące się przychody w wyniku spadku siły nabywczej społeczeństwa będą wpływać negatywnie na kondycję finansową budżetu rządowego. Jeśli jednak nie żywimy obaw co do długoterminowej kondycji budżetu państwa, to możemy skupić się na produktach opartych o kupon zmienny, ale rządowy. W takim przypadku pierwszym wyborem z oferty Towarzystwa będzie fundusz VIG / C-QUADRAT Konserwatywny.

Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie reklamowy i nie stanowi umowy ani nie jest dokumentem informacyjnym wymaganym na mocy przepisów prawa, jak również nie zawiera informacji wystarczających do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Niniejszy materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, jak również nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego oraz udzielania rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych lub ich emitentów w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, jak również nie jest formą świadczenia doradztwa podatkowego, ani pomocy prawnej. Przed podjęciem ostatecznych decyzji inwestycyjnych należy zapoznać się z Prospektem informacyjnym VIG / C-QUADRAT FIO lub VIG / C-QUADRAT SFIO („Fundusz”) oraz z Dokumentem zawierającym kluczowe Informacje (KID) lub informacją dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego, udostępnionymi w języku polskim na stronie internetowej https://www.vigcq-tfi.pl/dokumenty.html . W przypadku Subfunduszy VIG / C-QUADRAT GreenStars, C-QUADRAT ARTS Total Return Bond oraz C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible należy zapoznać się z dokumentami funduszy docelowych dostępnymi na stronach: https://www.rcm.at/documents, https://www.arts.co.at/pl/Funds/Fund/AT0000A08ET0 oraz https://www.arts.co.at/pl/Funds/Fund/DE000A0YJMN7. Subfundusz VIG / C-QUADRAT GreenStars jest funduszem spełniającym warunki określone w art. 8 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dn. 27.11.2019r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych (SFDR), w zakresie w jakim inwestuje w tytuły uczestnictwa funduszu zagranicznego I-AM GreenStars Opportunities. Zarówno VIG / C-QUADRAT TFI S.A. jak i Fundusze nie gwarantują osiągnięcia założonego celu inwestycyjnego, jak również określonego wyniku inwestycyjnego. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Szczegółowy opis czynników ryzyka związanych z inwestowaniem w dany Subfundusz znajduje się w Prospekcie informacyjnym Funduszu oraz w KID. W zależności od Subfunduszu i ze względu na skład portfela oraz realizowaną strategię zarządzania, wartość jednostki uczestnictwa może podlegać wysokiej zmienności. Należy liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji nie jest tożsama z wynikami inwestycyjnymi Subfunduszu i jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz od poziomu pobranych opłat manipulacyjnych i zapłaconego podatku bezpośrednio obciążającego dochód z inwestycji w Subfundusz. Informacje o pobieranych opłatach manipulacyjnych znajdują się w Tabeli opłat dostępnej na stronie internetowej www.vigcq-tfi.pl. Inwestycja w Subfundusz wiąże się z nabyciem jednostek uczestnictwa Subfunduszu, a nie danych aktywów bazowych, które są własnością Funduszu. Subfundusz może inwestować powyżej 35% wartości swoich aktywów w instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, każde Państwo członkowskie oraz państwa należące do OECD. Streszczenie praw uczestników Funduszu zostało zawarte w odpowiednich postanowieniach Prospektu informacyjnego w rozdziale III „Zwięzłe określenie praw Uczestników Funduszu”. VIG / C-QUADRAT TFI S.A. działa na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego.