Szkodliwe zabawy z rynkiem

Kto nadal uważa, że przecenione chińskie indeksy to taka świetna okazja? Piszcie w komentarzach.

Będzie też m.in. o tych, którzy tracą w wiarę w amerykańskie spółki technologiczne, w umocnienie się euro, bo EBC może obniżyć stopy jako pierwsze oraz o polskiej gospodarce po zapowiedzi rychłego odblokowania 137 mld euro  dla Polski i danych o silniejszym, niż się spodziewano, wzroście bezrobocia.

Reklama

📣 Chińskie władze dalej psują giełdę.

Pekin desperacko próbuje ściągnąć pieniądze inwestorów i ratować rynek akcji, który wcześniej zniszczył poprzez likwidację sektora prywatnej edukacji oraz regulacje przeciwko high techom.

Teraz na początku i na końcu sesji nie będzie można dokonywać krótkiej sprzedaży, rząd będzie wydawał pozwolenia na korzystanie z algorytmów. Wielu brokerom uniemożliwiło to dokonywanie transakcji. Krótkoterminowe zablokowanie krótkiej sprzedaży zmniejszy płynność rynku, co zobaczymy za jakieś 6 miesięcy, a inwestorzy potrzebują płynności. Jeszcze przez kilka tygodni czy miesięcy indeksy mogą rosnąć, ale długoterminowo spowoduje to marginalizację giełdy w Hongkongu, bo inwestorzy potrzebują płynności i gwarancji wolnego handlu na rynkach. Kapitał szukający okazji w Azji wybierze Indie czy Japonię. Zmiana reguł gry w trakcie gry i to w szybkim tempie, budzi niepokój.

Tu nie ma co dywagować o sektorach, które mogą zyskiwać, ważny jest sentyment do rynku, tak samo jest z WIG-iem20.

📣Hedge fundy nieufne wobec „techów”.

W ostatnim tygodniu w USA wyprzedaż spółek technologicznych przez fundusze hedgingowe. Te fundusze często mają zły timing. Z ostatnich sześciu sesji tylko jedna (po wynikach Nvidii) była wzrostowa na Nasdaqu. To sygnał ostrzegawczy, że podaż była znacząca. Widać to też po przepływach netto między sektorami. Mocno natomiast kupują REIT-y, często takie zakupy robią za wcześnie. To może być znak, że na tym rynku mogą pojawić się problemy, firmy nieruchomościowe mogą mieć kłopoty np. z rolowaniem długu. Jeśli te ETF-y nie pójdą do góry, to hedge fundy będą sprzedawać.

📣 EURUSD i wpływ na rynki.

EURUSD porusza się w trendzie bocznym, ale w ostatnich czterech tygodniach duzi inwestorzy instytucjonalni, w tym hedge fundy, odwracają się od euro, bo zauważyli, że gospodarka europejska słabnie. Pozycje nadal są dodatnie, ale zmniejszają się. Delikatne wzrosty EURUSD są możliwe jeszcze przez kilka tygodni, jeśli nadal będziemy w szerokim trendzie bocznym, jeśli np. nie nadejdą nowe niepokoje w geopolityce lub nie nadejdą dramatyczne dane o PCE z USA i nie spowodują gwałtownej korekty na rynku akcji. Hedge fundy są zwykle dobrym antyoscylatorem. W ostatnich dwóch tygodniach euro się umacnia po tym, jak od końca grudnia słabło. Zmieniło się przekonanie, że EBC będzie obniżał stopy później niż Fed.

📣 Polska: KPO i bezrobocie

Informacja o rychłym odblokowaniu 137 mld euro z Funduszu Spójności i odbudowy. Środki z KPO muszą być wykorzystane do końca 2026 roku, rząd zapowiada przegląd inwestycji, które mają szansę być zrealizowane. Te pieniądze będą stabilizowały gospodarkę.

Stopa bezrobocia wzrosła do 5,4%, poznaliśmy też BAEL, gdzie bezrobocie też wzrosło (powyżej 3%, inna metodologia), pozytywny jest jednak wzrost partycypacji osób w rynku pracy, wynosi już 59%, co jest dobrym wynikiem jak na Polskę.

📣 Bitcoin znów mocno w górę.

Bitcoin zaczął wczoraj mocno rosnąć, dziś kontynuuje ruch. Kapitał szuka miejsca do zaparkowania, gorących tematów, to dobry prognostyk dla rynków akcji (szukanie ryzykownych aktywó). Bitcoin zdaniem Rafała będzie rósł do ok. 85 tys. dol. (teraz trochę ponad 55 tys. dol.).

📣Czekamy na Wasze tematy, pytania i komentarze.

Analizy LIVE we wtorek 27 lutego 2024 o 8:45.

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 

Zapraszamy!!

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się