Błędy poznawcze. Psychologia inwestowania. Puszka wiedzy #13

Rafał Bogusławski z Analiz.pl i kupfundusz.pl rozpracowuje kolejne mechanizmy, które wpływają na decyzje inwestycyjne.

📢Co jest, a co widzimy?

Daniel Kahneman stwierdził, że są dwa systemy myślenia: pierwszy, automatyczny, działający błyskawicznie, podświadomy, zwłaszcza w obszarach, w których czujemy się pewnie.

📢Jak działa system 1. i system 2.?

System drugi wymaga myślenia, pracy, mózg tego unika, bo to wysoki koszt energii. Pytanie, który z nich kieruje naszym życiem. Lepiej jest włączyć system drugi, żeby określić, jakie parametry, na których nam zależy, wchodzą w grę, np. przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

📢Błyskawiczne decyzje kontra bolesny proces analizy.

System 1. rozpoznaje oznaki agresji, uwielbia stereotypy, automatycznie reaguje na własne imię, na dźwięk.

Natomiast system 2. wymaga zaangażowania, skupienia, np. przełożenie obrazu z mapy na rzeczywistość, porównywanie wad i zalet produktu, rozpoznawanie konkretnego głosu w tłumie.

📢Jak działa złudzenie zrozumienia?

To samo dotyczy inwestowania; skojarzenia z przeszłości bardzo mocno rzutują na nasze odczucia i decyzje, np. pamięć krachu z 2008 roku (system 1).

Pieniądze – jaka jest pierwsza myśl, pierwsze skojarzenie: zysk czy strata. To ma bardzo duże znaczenie w sytuacji, gdy pojawiają się spadki, to wpływa na interpretację zjawisk. Gdy system 1. przejmuje kontrolę, strach potrafi zawładnąć umysłem i spowodować, że przestaje zdroworozsądkowo myśleć.

Reklama

📢Błąd narracji.

Błąd narracji – jeśli chciałoby się opisać rzeczywistą historię z rynku, to zajęłoby to dwie i pół godziny, z zastrzeżeniami. Ludzie potrzebują prostej, spójnej odpowiedzi.

Ślepy traf – to bardzo istotny czynnik, nawet mądrzy ludzie, podejmując racjonalne decyzje, potrafią tracić pieniądze.

📢Błąd oceny z perspektywy czasu.

Ocenianie po fakcie nie zawsze prowadzi do sukcesu. Inaczej ocenia się decyzje z punktu widzenia przyszłości, a inaczej w momencie, gdy sprawy się dzieją.

📢Efekt „halo”.

Efekt „halo”. Czy skuteczny jest elastyczny wizjoner, czy ostrożny kunktator? Otóż odpowiedź nie jest oczywista, wszystko zależy od branży, od tego, w jakim trendzie jest dana branża. Jeśli rynek jest schyłkowy, to pewnie ten drugi (kunktator) poradzi sobie lepiej niż ten pierwszy (wizjoner).

📢Intuicja a inwestycje.

Intuicja (system 1) w sytuacjach ekstremalnych zawodzi. Dlatego warto mieć przygotowane algorytmy na awaryjne sytuacje. Intuicja sprawdza się przy dużym doświadczeniu w sytuacjach typowych. Sytuacje ekstremalne i brak doświadczenia wymagają zastosowania systemu 2.

Wybór męża/ żony – kierujemy się intuicją, chemią, a nie intelektem. Warto się czasem zastanowić nad algorytmem postępowania w różnych sytuacjach życiowych. Nikt tego nie robi, ale może po 10 latach życie z taką osobą okazałoby się lepsze.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

📢Pułapki planowania.

Zagrożeniem jest istnienie nieprzewidywalnego, tzw. czarne łabędzie. Tu trzeba mieć algorytm postępowania, żeby nie wpaść w panikę.

Irracjonalny upór – wtedy koszty gwałtownie rosną (przykład: budowa opery w Sydney – 17 lat zamiast 7, 100 mln AUD zamiast 7 mln – czas, koszty; parlament w Szkocji; lotnisko w Berlinie)

📢Jak się żyje w EKSTREMISTANIE.

Wydaje nam się, że żyjemy w czasach średnich, ale największy wpływ na nasze życie mają wydarzenia z czasów ekstremalnych, np. kryzysu 2008. Zdarzają się wzrosty kursów akcji np. o kilka tysięcy procent. Mamy coraz więcej przykładów firm, które osiągają niesamowity sukces, „the winner takes it all”, średnie się nie liczą, liczą się firmy, które są w stanie rosnąć w skali, jaka nie ma prawa się wydarzyć. A jednak się dzieje.

Przewidywanie i planowanie obarczone jest większym ryzykiem, niż zakładamy.

Spójna strategia inwestycyjna wymaga użycia systemu 2, choć zwykle korzystamy z systemu 1, bo to pochłania mniej energii.

Jest też kilka ćwiczeń dla Was.

Zapraszamy!!