Gotowe strategie na spokojny sen

Na polskim rynku pojawia się coraz więcej funduszy funduszy (z ang. fund of funds , FoF). Obecnie jest ich już ponad sto, na przeszło 800 detalicznych rozwiązań dostępnych na rynku. Formuła ta jest stosowana  w różnych sytuacjach. Niektóre TFI korzystają z oferty zagranicznych firm po to, żeby dostarczyć polskim klientom fundusz dający ekspozycję na egzotyczne rynki takie jak Chiny czy Ameryka Łacińska (m.in. Investors TFI, MetLife TFI). Inne chcą stworzyć produkt, który ma za zadanie inwestować w najlepsze fundusze z oferty krajowych towarzystw (Skarbiec TFI). Osobną kategorią są z kolei FoF-y tworzone pod konkretny poziom ryzyka akceptowany przez inwestora. Łatwo je odnaleźć – najczęściej sugerowany profil określony jest w ich nazwie. To rozwiązanie dla tych, którzy chcą szybko zbudować zdywersyfikowany portfel skrojony pod swoje potrzeby.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Zanim zainwestujemy w tego typu subfundusz warto zapoznać się z garścią informacji na ich temat. Po pierwsze takie rozwiązania mogą być zarezerwowane dla określonej grupy inwestorów. To mogą być klienci domów maklerskich, korzystający z usługi doradztwa inwestycyjnego (fundusze funduszy Alior), klienci banków (ING, BGŻ) czy posiadacze IKZE (NN Perspektywa).

Po drugie fundusze funduszy nigdy nie wypracują najwyższych stóp zwrotu wśród konkurentów, ale przez odpowiedni dobór najlepszych produktów mają szanse dostarczać stabilne, ponadprzeciętne wyniki. Weźmy przykład DB Fund Dynamicznego, oferowanego klientom Deutsche Banku. To fundusz zaliczany do grupy akcji polskich uniwersalnych. Od momentu uruchomienia (kwiecień 2012 r.) do dzisiaj wypracował stopę zwrotu na poziomie ponad +50%.W tym czasie średnia dla konkurentów wyniosła niespełna +33%. W jego portfelu znajdziemy renomowane fundusze z oferty kilku towarzystw – m.in. Skarbiec, Quercus czy Noble Funds.

Ważna w FoF-ach jest również kwestia kosztów, które pomniejszają ewentualny zysk z inwestycji. Decydując się na takie rozwiązanie, warto mieć świadomość, że ponosimy ciężar opłat za zarządzenie FoF-em i funduszy źródłowych, w które inwestuje. W większości przypadków opłata za zarządzanie FoF-em jest jednak stosunkowo niska. Na przykład w niedawno uruchomionych czterech strategiach Arka dla klientów BZ WBK wynosi od 0,1% (Arka Strategia Konserwatywna) do 0,4% rocznie (Arka Strategia Akcyjna). Przyglądając się kosztom warto jednak sięgnąć do KIID-ów (Kluczowych Informacjach dla Inwestorów) i znaleźć opłatę bieżącą, czyli wszystkie obciążenia aktywów w ciągu roku, włącznie z kosztami operacyjnymi. Na przykład w Millennium Globalnym Stabilnego Wzrostu wynosi ona obecnie 4,9%, a we wspomnianym DB Fund Dynamicznym aż 7,0%. Dużo niższe są z kolei w strategiach modelowych Alior, gdzie wahają się od 0,8% (Strategia Ostrożna) do 1,9% (Strategia Dynamiczna).

Do FoF-ów „szytych” pod konkretny poziom ryzyka zaliczyć można również fundusze zdefiniowanej daty z oferty NN Investment Partners TFI. Ich koncepcja jest prosta – jeżeli zakładasz, że będziesz chciał wyjść z inwestycji  (na przykład z powodu przejścia na emeryturę) za 25 lat, wybierz ten z perspektywą 2045. Z sześciu oferowanych obecnie subfunduszy w ramach parasola Perspektywa SFIO największą część aktywów stanowią  w nim instrumenty o wyższym poziomie ryzyka. W tym wypadku fundusze akcji z oferty NN IP TFI. Jeżeli jednak będziesz potrzebować środków znacznie szybciej, wybierz ten z krótszym sugerowanym terminem zakończenia inwestycji. Ryzyko okresowych wahań jest w nich mniejsze, bo środki lokowane są w głównej mierze w fundusze dłużne i pieniężne.

Liczba FoF-ów i innych funduszy skrojonych pod konkretny poziom ryzyka może rosnąć. Zwłaszcza w kontekście wprowadzanej dyrektywy MiFIDII, której jednym z celów jest zapobieganie sytuacjom, w których klienci instytucji finansowych będą kupowali produkty nieodpowiednie dla ich potrzeb i akceptacji ryzyka. Sama koncepcja przeniesienia wyboru funduszu na zarządzających FoF-ami  wydaje się ciekawa, zwłaszcza dla osób które nie mają odpowiedniej wiedzy oraz narzędzi do wyboru najlepszych produktów. Pamiętajmy jednak, że tak jak w przypadku każdej innej inwestycji, należy okresowo sprawdzać jej skuteczność.