Historia problemów klientów Meridian Fund Management w pigułce

Przypomnijmy, kara została nałożona w wyniku stwierdzenia braku bieżącego nadzoru nad Meridian Fund Management, któremu przekazano zarządzanie portfelem funduszy, w skład którego wchodziły Inwestycje Rolne FIZAN, Inwestycje Selektywne FIZAN, Vivante FIZAN oraz Lasy Polskie FIZAN. W ocenie KNF brak nadzoru wywołał problemy płynnościowe tych funduszy i spadek wartości aktywów płynnych, ponadto rażąco naruszono postanowienia statutów w zakresie wykupu certyfikatów inwestycyjnych w okresie od 30 czerwca 2016 r. do 30 czerwca 2017 r. Fundusze te będą teraz reprezentowane przez depozytariuszy: Raiffeisen Bank Polska, mBank i PKO BP. Mają oni trzy miesiące na znalezienie TFI, które chciałoby przejąć zarządzanie funduszami.
 
Kilka faktów:
 

Reklama

• Fundusze: Inwestycje Rolne FIZAN (utworzony w 2012 roku), Inwestycje Selektywne FIZAN (2013), Vivante FIZAN (2014) oraz Lasy Polskie FIZAN (2015) powstają w ramach Domu Maklerskiego W Investments (pierwsze trzy pod skrzydłami Saturn TFI). Oferowane są klientom dysponującym co najmniej 40 tys. euro m.in. w Alior Banku, Banku Ochrony Środowiska oraz u kilku mniejszych dystrybutorów. Do 2016 roku od ok. 2 tys. klientów zbierają ponad 500 mln zł.
• Fundusze inwestują głównie w mało płynne aktywa, które w większości nie mają regulowanego rynku obrotu. Chodzi o obszary leśne, nieruchomości rolne, udziały w firmach na wczesnym etapie rozwoju, czy udziały w spółkach związanych z branżą medyczną, hotelarską, edukacją czy transportem. 
• W lutym 2015 roku W Investments obejmuje 9,9% udziałów w FinCrea TFI. Piotr Sawala, prezes Domu Maklerskiego WI, tłumaczy, że współpraca z towarzystwem została podjęta, ponieważ cieszy się ono bardzo dobrą reputacją zarówno na rynkach lokalnych, jak i globalnych oraz zapewni komplementarność usług WI. FinCrea przejmuje administrowanie funduszami WI z rąk Saturn TFI.
• ​W maju 2016 roku z DM W Inwestments zostaje wydzielona spółka zarządzająca aktywami W Investments Fund Management, którą przejmuje grupa inwestorów, w tym Michał Matynia, dotychczasowy wiceprezes Domu Maklerskiego W Investments. Nazwa zmienia się na Meridian Fund Management.
• W grudniu 2016 roku i marcu 2017 roku inwestorzy chcą wycofać ok. 100 mln zł (aktywa są warte ponad 450 mln zł), jednak dochodzi do znacznych redukcji wykupów certyfikatów (rzędu 98-99%). O problemach pisze Tomasz Jóźwik z "Dziennika Gazety Prawnej" w maju 2017 roku, a później w listopadzie. W artykułach czytamy, że zanim powstały problemy z wypłatami, klienci zdążyli odzyskać 110 mln zł. Jak donosi Gazeta, klienci podejrzewają, że jednym z powodów utraty płynności były transakcje, w których zarządzający sprzedawali do funduszy swoje prywatne aktywa. Fundusze sfinansowały m.in. zmianę właściciela firmy zarządzającej. Według informacji gazety łączna kwota podejrzanych transakcji wynosi ok. 100 mln zł. W najgorszym położeniu są posiadacze certyfikatów funduszu Inwestycje Selektywne. Ich wycena spadła w tym roku o jedną czwartą, za sprawą inwestycji w spółkę Winterfox.
• Śledztwo w sprawie podejrzanych transakcji rozpoczyna Prokuratura Regionalna w Łodzi, na wniosek jednego z byłych dystrybutorów funduszy – Alior Banku. Ze wstępnych ustaleń organów ścigania wynika, że pieniądze z funduszy wyprowadzono poza Polskę. Trwa sprawdzanie, czy certyfikaty mają pokrycie w gruntach i innych aktywach. 
• W połowie października 2017 roku FinCrea TFI cofa MFM zlecenie na zarządzanie funduszami.
• 22 listopada KNF cofa FinCrea TFI zezwolenie na prowadzenie działalności. Reprezentację czterech omawianych funduszy przejmuje depozytariusz – Raiffeisen Bank, który ma 3 miesiące na znalezienie TFI, które by przejęło fundusze. Jeśli się to nie uda, fundusze zostaną postawione w stan likwidacji.
• 24 listopada FinCrea TFI odwołuje się od decyzji KNF. Towarzystwo zarządzało w sumie 22 funduszami.