Ofensywa produktowa w TFI Allianz Polska

Nowy prezes postawił na pogłębienie współpracy z Allianz Global Investors oraz PIMCO, światowych potentatów zarządzania, należących do jednej grupy - Allianz Asset Management (piąty gracz na świecie z aktywami wartymi 1,9 bilionów USD, czyli niemal 30-krotnie większymi niż wart jest polski rynek).
- Zamiast lokalnego TFI pod marką Allianz, TFI Allianz Polska przeobraziło się w  działającą lokalnie spółką Allianz, która wnosi globalne doświadczenie Grupy Allianz do Polski – mówi Robert Hoerberg, prezes zarządu TFI Allianz Polska.
 
Flagowe fundusze tych instytucji są/będą oferowane  w formie FOF-ów lub przy wykorzystaniu bardzo popularnego ostatnio modelu – master-feeder. Polega on na tym, że polski fundusz replikuje fundusz zagraniczny, oferując dodatkowo zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym, z reguły niższy poziom wpłat oraz brak konieczności samodzielnego rozliczania podatku. W sumie w ofercie ma się pojawić ponad 20 międzynarodowych funduszy.
 
W pierwszej kolejności TFI Allianz usprawniło fundusze już istniejące.

• Allianz Platinium FIZ zmienił nazwę na Allianz Long-Short Strategy FIZ, a jego aktywa są obecnie lokowane głównie w fundusz Allianz Discovery Europe Strategy oraz w części, w polskie obligacje korporacyjne.
• Gruntownej przebudowie został poddany Allianz Obligacji Globalnych, głównie pod kątem minimalizacji ryzyka zmienności. Podczas gdy w przeszłości w portfelu przeważały obligacje o wysokiej rentowności (high yield), od lutego br. jego aktywa są lokowane w globalne flagowe fundusze PIMCO i częściowo w AllianzGI (obligacje skarbowe, korporacyjne, rynków wschodzących).
• Zmianie uległa także nazwa i polityka inwestycyjna funduszu Allianz Surowców i Energii. Podczas gdy przez lata jego aktywa były lokowane w akcje spółek działających na rynku ropy i gazu, od 14 lutego br. są lokowane głównie w fundusze inwestycyjne z Grupy Allianz, koncentrujące się na inwestycjach na szeroko rozumianym rynku surowców (m. in. metale, surowce energetyczne i żywnościowe) oraz akcje spółek działających na rynkach surowców i energii. - Portfel funduszu został tak skonstruowany, aby klienci mogli zyskiwać w okresach wzrostów cen samych surowców jak i spółek surowcowych – przekonuje Grzegorz Prażmo, zarządzający Funduszem Allianz Surowców i Energii.

 
Obecnie TFI rozpoczyna dystrybucję nowego funduszu funduszy - Allianz Globalny Stabilnego Dochodu. Jego portfel jest zdywersyfikowany, dzięki oparciu na wybranych funduszach PIMCO i AllianzGI z różnych klas aktywów, ma oferować stabilną stopę zwrotu i większą odporność na zmienność.
 
Bardzo ciekawie zapowiada się kolejna nowość - Allianz Income and Growth FIZ, która została oparta na bardzo popularnym funduszu z oferty AllianzGI (z aktywami wartymi ponad 10 mld EUR). Jego wyróżnikiem będzie comiesięczna wypłata bieżących dochodów funduszu, a ich wysokość jest znana z góry (podawana co pół roku). - Docelowo miesięczne wypłaty dochodów będą wynosić ok. 5-6% w skali roku – deklaruje Anna Bąkała, członek zarządu TFI Allianz Polska. Aktywa źródłowego funduszu lokowane są głównie na rynku amerykańskim, w trzy klasy aktywów: obligacje wysokodochodowe (high yield), obligacje zamienne oraz akcje pokryte opcjami call. Niestety fundusz będzie dostępny tylko dla klientów gotowych wpłacić minimum 40 tysięcy euro. Pierwsza emisja certyfikatów ruszy najprawdopodobniej po świętach wielkanocnych. TFI Allianz liczy na duże zainteresowanie (50-100 mln zł w tym roku).
 
W najbliższych tygodniach towarzystwo uruchomi dystrybucję kolejnych funduszy opartych na rozwiązaniach zagranicznych. Będą to fundusze inwestujące głównie na  rynkach europejskich, także w formule multistrategii z różnymi poziomami ryzyka (akcje, obligacje, rynki alternatywne). Pod koniec marca w ofercie znajdzie się także Allianz Dywidendowy Akcji Europejskich, oparty na działającym od wielu lat funduszu z oferty AllianzGI, często nagradzanym w różnego rodzaju rankingach. W jego portfelu znajdują się jedynie akcje europejskich spółek wypłacających dywidendę.
 
W kolejnym etapie TFI planuje uruchomienie następnych funduszy inwestujących na różnych rynkach (Europa, USA, Azja) oraz w różne klasy aktywów (m. in. akcje, obligacje globalne). Fundusze oparte na rozwiązaniach PIMCO, światowego potentata specjalizującego się w rynku długu, który zarządza aktywami wartymi ok. 1,3 bln euro, mogą pojawić się w ofercie w okresie wakacyjnym. Odpowiednie wnioski zostały już złożone w KNF. TFI planuje uruchomienie 6 flagowych funduszy.

W przypadku funduszy opartych na innych funduszach często podejmowana jest kwestia podwójnych opłat. Robert Hoerberg wyjaśnia, że dzięki wykorzystaniu tańszych jednostek zagranicznych funduszy oraz dodatkowemu zyskowi na hedgingu walutowym (ok. 1,5%) łączne opłaty polskich funduszy są zbliżone do opłat zagranicznych rozwiązań źródłowych.
 
Zmiany dotknęły także oferty krajowych produktów. Został zmieniony proces zarządzania – konkretne fundusze zostały przypisane jednemu zarządzającemu. Zostały oddzielone kompetencje analityków od zadań zarządzających, zatrudniono tradera. W funduszach akcyjnych i dłużnych został dodany komponent zagraniczny - poprzez bezpośrednie inwestycje i dzięki funduszom Allianz GI i PIMCO. 

Anna Zalewska
Analizy Online