Obietnica zysku w nowych funduszach – debiutanci target return

W środowisku, w którym oprocentowanie depozytów spadło do rekordowo niskiego poziomu + 1,7% w skali roku, coraz większe grono oszczędzających szuka alternatywy wobec lokaty w ofercie funduszy. Działające na naszym rynku instytucje starają się trafić w oczekiwania klientów z nową ofertą. Do grona produktów, które mają zwabić wielbicieli depozytów należą fundusze target return. W tym roku doczekaliśmy się kilku ciekawych debiutów wśród tego typu rozwiązań. 


W listopadzie Aviva Investors Poland TFI uruchomiła fundusz Aviva Oszczędnościowy. Do inwestycji w nowy produkt ma zachęcić kampania reklamowa z Małgorzatą Kożuchowską, spoty trafią do telewizji już na początku stycznia. Fundusz dąży do osiągnięcia średniorocznej stopy zwrotu na poziomie +6,5% brutto. Jeśli odejmiemy koszty, które wynoszą 1,5% rocznie, to „obiecywany” wynik wyniesie obecnie +5,0%.

Aktywa funduszu są lokowane w jednostki Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund (w formule master-feeder), przy czym ryzyko kursowe jest zniwelowane poprzez zastosowanie odpowiednich instrumentów zabezpieczających. W pierwszym roku działalności rozwiązanie zyskało +7,9%. Jego zarządzający realizują liczne strategie mające na celu osiąganie zysku niezależnie od warunków panujących obecnie na rynkach finansowych. Aktywa są inwestowane globalnie bez większego przywiązania do danego kraju czy regionu.

Portfel składa się z trzech zasadniczych części: inwestycji realizujących strategie rynkowe, czyli wynikających z cyklu koniunkturalnego, inwestycji oportunistycznych (bazujących na pojawiających się okazjach) oraz inwestycjach ograniczających poziom ryzyka, tak by w trudnych sytuacjach przynosić zyski. Poszczególne propozycje składników portfela są efektem pracy specjalistów z Grupy Aviva z różnych części świata.

Aviva Oszczędnościowy to nie pierwszy tegoroczny debiutant wykorzystujący strategię target return. W marcu 2015 r. fundusze dążące do osiągania określonych wyników - Franklin Diversified Conservative Fund, Franklin Diversified Balanced Fund i Franklin Diversified Dynamic Fund wprowadziło Franklin Templeton Investments. Są to produkty skierowane do klientów o różnej tolerancji ryzyka. Ich zarządzający realizują więc odmienne cele pod względem średniorocznych wyników.

Franklin Diversified Conservative Fund i Franklin Diversified Balanced Fund mają generować średnioroczną stopę zwrotu na poziomie odpowiednio +2% i +3,5% powyżej stopy procentowej kredytów na rynku europejskim EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate), już po uwzględnieniu opłat, w okresach trzech kolejnych lat. Zarządzający starają się realizować ten cel przy utrzymaniu średniorocznej zmienności w przedziałach odpowiednio 3-5% i 5-8%, w normalnych warunkach rynkowych.

Celem funduszu Franklin Diversified Dynamic Fund jest generowanie długofalowego wzrostu wartości kapitału w celu osiągania średniorocznej stopy zwrotu na poziomie +5% (netto - bez opłat) powyżej stopy procentowej EURIBOR w okresach trzech kolejnych lat. Zarządzający starają się realizować ten cel przy utrzymaniu średniorocznej zmienności w przedziale od +8% do +11%, w normalnych warunkach rynkowych.

W portfelach nowych funduszy Franklin Templeton znajdziemy różnego rodzaju instrumenty – akcje obligacje nieruchomości, projekty infrastrukturalne czy surowce. Zarządzający mogą także wykorzystywać instrumenty pochodne na potrzeby hedgingu i realizacji celów inwestycyjnych.

W tym roku Pioneer Pekao TFI uruchomiło jeszcze jedną strategię, która jest zbliżona do target return. Klienci funduszu Pioneer Alternatywny - Absolutnej Stopy Zwrotu (Pioneer Funduszy Globalnych SFIO) nie mają założonego celu pod względem wyników, ale już rozwiązania zagraniczne wchodzące w skład jego portfela – Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy oraz Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy Growth (o łącznym udziale przekraczającym 50%) stosują podejście target return. Podobną strategię realizuje Pioneer Global Multi Asset Target Income FIZ.

Fundusze, których zarządzający z założenia realizują strategię target return oferują niewielki zysk w połączeniu z obietnicą jego realizacji. Jeśli zostaną one dotrzymane, klienci mogą liczyć na atrakcyjną ofertę w porównaniu do proponowanych przez banki lokat.

Kamil Koprowicz
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się