Dobre wrażenie można zrobić tylko raz - nowe fundusze w nowych TFI

Z tego też powodu nowe towarzystwa często tak budują swoją ofertę, aby znalazły się w niej fundusze wyróżniające się na tle konkurencji, w myśl zasady, że dobre wrażenie można zrobić tylko raz. O ich wyjątkowości może decydować np. unikalna strategia inwestycyjna, czy też specjalizacja w danym sektorze rynku kapitałowego. Przyjrzyjmy się kilku ciekawym propozycjom oferowanym przez najmłodsze TFI.

Pierwszą z nich jest Eques Debitum 2 FIZ NFS. To fundusz sekurytyzacyjny, który kierowany jest głównie do inwestorów detalicznych. Oferowany jest w ramach UFK tworzonego z Open Life Tuż, dzięki czemu minimalny próg wpłaty został obniżony do 20 000 zł. Inwestycja w Eques Debitum 2 to ekspozycja na systematycznie rozwijający się rynek wierzytelności. Jego wartość szacuje się na blisko 22 mld zł. Biorąc pod uwagę liczbę osób mających problemy z terminową spłatą zobowiązań 2,3 mln, rynek ma przed sobą dobre perspektywy. To, co najważniejsze to fakt, że fundusz sekurytyzacyjny może pochwalić się stosunkowo niską korelacją ze stopami zwrotu dla inwestycji giełdowych. Na osiągane wyniki wpływ mają bowiem przepływy pieniężne będące wynikiem m.in. jakości portfela wierzytelności czy też tempa i skuteczności odzysków. Parametry te nie zmieniają się w odpowiedzi na stan koniunktury w gospodarce. Może być to zatem alternatywa dla rozwiązań „bezpiecznych”. Tegoroczna stopa zwrotu Eques Debitum, bliźniaczego funduszu działającego od maja 2012 r. wyniosła na koniec września blisko +8%. Jest to wynik lepszy od najlepszego funduszu obligacji korporacyjnych, który zarobił w tym czasie +6,8%.

Kolejnym ciekawym rozwiązaniem jest fundusz absolutnej stopy zwrotu Trigon Quantum FIZ. Nie jest to pierwszy produkt tego typu na rynku, mimo to ma rzadką konstrukcję. Filozofia inwestycyjna funduszu łączy strategie stosowane z reguły przez fundusze akcyjne i hedgingowe: fundamentalną, ilościową oraz opartą na instrumentach pochodnych. W portfelu funduszu znajdują się wyselekcjonowane spółki z grupy blue chipów, a także małych i średnich spółek. Dochodzą do tego instrumenty o korzystnej w danym momencie wycenie, wytypowane dzięki ilościowej analizie rynku. Całość dopełnia gra na instrumentach pochodnych, głównie zagranicznych, co zwiększa płynność portfela.

Trigon Quantum FIZ to autorska koncepcja Pawła Burzyńskiego oraz Marka Jurasia. Jego aktywami zarządza w sumie 4-osobowy zespół. Wynik od momentu uruchomienia, czyli od września 2012 r. wynosi ponad +20%, co stawia go w gronie najlepszych rozwiązań w tym okresie wśród funduszy absolutnej stopy zwrotu. Jest on dostępny dla klientów zamożnych, dysponujących ok. 280 tys. zł. W trosce o efektywność został ustanowiony limit na aktywa, jeśli przekroczą 250 mln zł, fundusz zostanie zamknięty.

Wśród nowości na uwagę zasługuje również Forum Market Neutral, w którym stosowana jest strategia w Polsce mało popularna. Polega ona na takim zajmowaniu pozycji długich i krótkich na wybranych instrumentach, aby wynik był generowany wyłącznie dzięki doborowi spółek, niezależnie od zmian wartości indeksów giełdowych. Długie pozycje są zajmowane na akcjach, które zarządzający uważa za niedowartościowane, natomiast krótkie dotyczą tych, których wyceny postrzegane są jako zbyt wysokie. Selekcja spółek pod tym kątem odbywa się m.in. w oparciu o analizę fundamentalną. Dzięki temu wyniki funduszu nie są tak wrażliwe na sytuację panującą na giełdzie. Z tego powodu fundusz może być sposobem na dywersyfikację portfela inwestycyjnego. Obecnie produkt jest oferowany inwestorom korzystającym z Forum Family Office.