Czy nowe TFI zdobywają rynek?

Nie ma kwartału, w którym prasa nie informowałaby o nowych wnioskach złożonych do KNF o utworzenie kolejnego TFI. Są to zarówno towarzystwa specjalizujące się w obsłudze wąskiej grupy odbiorców, jak i oferujące klasyczne fundusze dla szerokiego grona inwestorów. Coraz częściej zdarza się również, iż specjalistyczne TFI wychodzą szerzej z ofertą, niedostępną wcześniej dla przeciętnego inwestora. W sumie w ciągu 3 ostatnich lat, powstały dwa nowe TFI z ofertą dla klientów detalicznych, a 6 istniejących już firm uruchomiło fundusze dla tego segmentu inwestorów.
 
Ofertę FIZ-ów o fundusze otwarte rozszerzyło 4 graczy: BPS TFI, Eques Investment TFI, Altus TFI oraz Forum TFI. Największe aktywa przekraczające 350 mln zł zgromadził fundusz Altus FIO, który wystartował niewiele ponad rok temu. Początkowo dostępne były 4 strategie, w tym dwie o charakterze absolutnej stopy zwrotu. Dziś parasol liczy 6 funduszy, a aktywa zgromadzone we wszystkich funduszach detalicznych przekroczyły 1,7 mld zł.


Uruchomione rok temu Open TFI należące do grupy kapitałowej Getin Holding w niemal ekspresowym tempie pozyskiwało środki oraz uruchamiało nowe fundusze. Obecnie aktywa zgormadzone w funduszach detalicznych wynoszą blisko 1,2 mld zł, głównie dzięki Open Finance Obligacji Przedsiębiorstw FIZ AN, którym zgromadzono 945 mln zł. Fundusz został uruchomiony w lutym br. i od razu zostały do niego wniesione środki niezwykle popularnego funduszu obligacji korporacyjnych - Open Life Obligacji Korporacyjnych UFK. W funduszu parasolowym Open Finance FIO udało się zgromadzić 183 mln zł.
 
W ramach oferty dwóch funduszy parasolowych aktywa na podobnym poziomie (164 mln zł) zgromadziło BPS TFI, które zostało uruchomione na potrzeby klientów grupy BPS. TFI na podbój rynku detalicznego ruszyło w maju 2011 roku z BPS FIO, uzupełniając jego ofertę we wrześniu br. o dwa kolejne fundusze: BPS Obligacji Korporacyjnych oraz BPS Płynnościowy.
 
Nieco inną historię ma Eques Investment TFI, wywodzące się z Plejada TFI, obecnego na rynku od 2007 roku. Za uruchomienie parasola dla szerokiego grona - Eques SFIO w 2012 roku odpowiada Tomasz Korab, obecnie wiceprezes TFI, który zmienił oblicze firmy. Dziś oferta dla klientów detalicznych liczy blisko 10 funduszy, a aktywa w nich zgromadzone warte są 150 mln zł.


Zupełnie nowym graczem na rynku jest również Caspar TFI, który w rok zebrał 50 mln zł w 5 subfunduszach Caspar Parasolowy FIO. W większości ich aktywa lokowane są na rynkach Nowej Europy. TFI buduje także sieć dystrybucji swoich rozwiązań, które jeszcze rok temu były dostępne w dwóch firmach, dziś można je nabyć w ośmiu.
 
Kolejne 2 TFI specjalizujące się w funduszach zamkniętych Provide TFI oraz Trigon TFI zaoferowały strategie absolutnej stopy zwrotu. Największym zainteresowaniem cieszył się uruchomiony dwa lata później Trigon Quantum Absolute Return FIZ, w którym zgromadzono 55 mln zł. Na włączenie do oferty funduszu detalicznego zdecydowało się także Forum TFI, jednak z racji krótkiego okresu, nieco za wcześnie jest by mówić o efektach. Na koniec czerwca aktywa zgromadzone w NWAI Obligacji SFIO funkcjonującym w ramach tego TFI sięgały 7 mln zł.
 
Łączne aktywa funduszy zarządzanych przez 8 opisanych firm wyniosły na koniec września blisko 3,4 mld zł, to 3,4% aktywów detalicznych całego rynku. Tylko w przypadku dwóch TFI przekroczyły one 1 miliard złotych. Spora w tym zasługa szerokiej sieci dystrybucji.
 
Anna Księżak, młodszy analityk
Analiz Online