UNIQA Selective Equity – kierunek Europa Zachodnia
Charakterystyka produktu
UNIQA Selective Equity to specyficzny reprezentant grupy funduszy akcji globalnych rynków rozwiniętych. Choć jego spektrum inwestycyjne jest szerokie, to jednak zarządzający poszukuje alfy w spółkach z Europy Zachodniej (dobieranych oportunistycznie). Dość wspomnieć, że w ostatnim czasie istotny udział w portfelu funduszu stanowiły podmioty niemieckie i norweskie (m.in. związane z nieruchomościami, IT czy z przemysłem obronnym). Wspomniana koncentracja na spółkach europejskich jest jednocześnie czynnikiem wyróżniającym pośród konkurentów, którzy w przeważającej większości stawiają na walory amerykańskie. Co więcej, fundusz nie posiada benchmarku. Zarządzający ma również szeroki mandat na dobór spółek. Warty uwagi jest również fakt, że portfel funduszu jest skoncentrowany. Zwykle składa się z 30-40 spółek, a 10 największych podmiotów stanowi ok. 40% aktywów (przy czym zaangażowanie w pojedynczą spółkę rzadko przekracza 4,5%). Pojedynczy składnik ma więc istotne znaczenie w kontekście uzyskiwanych wyników, a „tytułowa” selekcja jest kluczowa w budowaniu przewagi konkurencyjnej. Warto dodać, że fundusz ze względu na swoją specyfikę, wynikającą m.in. z uniwersum inwestycyjnego, w sytuacji relatywnej siły rynku europejskiego może zachowywać się lepiej od grupowych rywali, w dużej mierze skoncentrowanych na walorach amerykańskich i odwrotnie.
Reklama
Istotny jest również fakt, że chociaż fundusz nie posiada benchmarku, to dla celów naliczania opłaty zmiennej za wyniki (tzw. success fee) wykorzystywany jest indeks referencyjny (95% STOXX Europe 600 (Net Return) EUR + 5% WIBOR 1Y). To praktyka na rynku rzadka, acz UNIQA TFI nie jest w niej odosobniona.
Dla kogo jest ten fundusz?
UNIQA Selective Equity to produkt dla osób z wysokim apetytem na ryzyko, którzy poszukują rozwiązania dającego ekspozycję na zagraniczne rynki akcji, a zwłaszcza europejski. Fundusz może sprawdzić się również jako element dywersyfikacji geograficznej portfela.
