Aktywa funduszy kapitałowych (czerwiec 2013)

Oznacza to, że po raz trzeci z rzędu pobity został dotychczasowy poziom. O wzroście zgromadzonych środków zdecydowały wpłaty dokonane przez inwestorów.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W minionym półroczu generowaniu zysków nie sprzyjała koniunktura na rynku akcji i rynku długu. Indeks szerokiego rynku WIG zmalał w tym czasie o -5,7%. WIG20 odzwierciedlający koniunkturę w segmencie największych spółek zanotował natomiast -13% spadek. Słabo wyglądała także sytuacja na rynku długu – indeks obligacji skarbowych IROS stracił -0,2%. W tej sytuacji o wzrost aktywów z tytułu  zarządzania była bardzo trudno, stąd wpływ tego elementu na poziom aktywów był negatywny.

Wysoki, wynoszący ponad +630 mln złotych wzrost aktywów zanotowano w segmencie funduszy dłużnych (blisko+10%), które pod koniec czerwca wynosiły ponad 7,1 mld zł. Było to spowodowane głównie dodatnim saldem sprzedaży w funduszach dedykowanych rynkowi długu. Znacząco zwiększyły się aktywa rozwiązań opartych o rynek obligacji korporacyjnych (+200 mln zł), do ponad 1 mld zł. Inwestorzy wpłacili prawie +300 mln zł do Open Life Obligacji Korporacyjnych UFK, zwiększając jego aktywa do ok. 700 mln zł. Wartość zgromadzonych środków w produktach dłużnych o uniwersalnej strategii wzrosła o blisko +90 mln zł i pod koniec czerwca wynosiła ponad 3,1 mld zł. Zaledwie o +20 mln zł zwiększyły się natomiast środki zgromadzone w produktach dedykowanych rynkowi papierów skarbowych. Inwestorzy interesowali się także rozwiązaniami opartymi na obligacjach zagranicznych. Prawie +400 mln zł wpłacono do funduszy globalnego długu o strategii uniwersalnej, zwiększając tym samym ich aktywa do 685 mln zł.

Największym segmentem rynku pozostają fundusze mieszane. Ich aktywa wzrosły w pierwszym półroczu 2013 roku o +1,5% do 14,9 mld zł. To w głównej mierze zasługa napływu nowych środków. Bilans sprzedaży produktów mieszanych oferowanych przez ubezpieczycieli wyniósł niecałe +0,8 mld zł. Zwiększyły się aktywa funduszy mieszanych zagranicznych (blisko +460 mln zł). O prawie -240 mln zł zmalały natomiast środki zgromadzone w produktach dedykowanych rynkowi polskiemu. Klienci wycofywali kapitał z rozwiązań stabilnego wzrostu i zrównoważonych. O blisko +8% zwiększyły się aktywa funduszy gotówkowych i pieniężnych, które pod czerwca wynosiły 2,9 mld zł. Pod koniec czerwca najwięcej środków w tej grupie było zgromadzonych w funduszu Aviva Pieniężny UFK (blisko 850 mln zł) oraz Open Life Pieniężny UFK (prawie 610 mln zł).

Największy wzrost aktywów w ujęciu procentowym zanotował segment funduszy absolutnej stopy zwrotu, w którego przypadku zgromadzone środki wzrosły o ponad +48%. Mimo dynamicznego wzrostu rozwiązania tego typu cieszą się małą popularnością wśród klientów. Na koniec czerwca w funduszach absolutnej stopy zwrotu zgromadzone było jedynie 360 mln zł.

Pomimo dodatniego salda sprzedaży (+0,2 mld zł), o -1,6% zmniejszyły się aktywa funduszy ochrony kapitału. Było to efektem negatywnego wyniku zarządzania. Grupą, która natomiast zanotowała największy procentowy spadek aktywów netto są fundusze surowcowe (-47,8%), posiadające jednocześnie najmniejszy udział w rynku UFK. Środki wycofywano głównie z funduszy dedykowanych rynkowi złota.

Słaba koniunktura na giełdach w pierwszej połowie 2013 r., nie sprzyjała funduszom akcyjnym. Aktywa w nich zgromadzone zmalały w ciągu 6 miesięcy o ponad -140 mln zł, czyli -1,4%, kończąc półrocze na poziomie 9,9 mld zł. Do spadku ich wartości przyczyniły się głównie wyniki zarządzania (ok. -0,4 mld). Bilans sprzedaży był dodatni i wyniósł ok. +1 mld zł. Klienci preferowali fundusze akcji polskich, w przypadku których przewaga wpłat nad wypłatami wyniosła blisko +0,6 mld zł.

Na 24 ubezpieczycieli działających na polskim rynku, w ciągu pierwszych 6 miesięcy 2013 roku, połowa z nich zdołała zwiększyć wartość zarządzanych środków. Najwięcej klienci wpłacili do Open Life TuŻ (ponad +750 mln zł), tym samym 5-ty ubezpieczyciel na rynku zwiększył swój udział do 8,5%. O ponad -0,2 mld zł zmniejszyły się aktywa największego ubezpieczyciela – Aviva TUnŻ (26,3% udziału w rynku).