Blisko połowa europejskich funduszy z „metką” ESG narusza wytyczne ESMA

Clarity AI, firma badawcza i analityczna, odkryła, że spośród ponad 3000 funduszy z siedzibą w UE, które mają w nazwie w języku angielskim terminy związane z ochroną środowiska i wpływem na środowisko, aż 44 proc. posiada inwestycje, które naruszają unijne rozporządzenie w sprawie wskaźników referencyjnych. Około 28 proc. tej próby ma ekspozycję na "wiele firm", które naruszają kryteria wykluczenia PAB.

Reklama

Jak przypomina Ignites Europe, zgodnie z nowymi wytycznymi Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA), fundusze stosujące terminy związane ze środowiskiem i zrównoważonym rozwojem nie mogą mieć ekspozycji na aktywa, które naruszają kryteria wyłączenia PAB.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

PAB (Paris-Aligned Benchmark) podobnie jak indeksy typu CTB (Climate Transition Benchmark) są tzw. benchmarkami klimatycznymi wprowadzonymi przez Unię Europejską w celu realokacji kapitału w kierunku gospodarki niskoemisyjnej i odpornej na zmiany klimatyczne. PAB wyklucza m.in. firmy z sektorów uznawanych za szczególnie szkodliwe dla klimatu, takie jak przemysł węglowy, sektor energetyczny oparty na węglu oraz przemysł wydobywczy ropy naftowej i gazu.

Clarity AI odkryła, że ponad 1000 funduszy posiada inwestycje w firmy, które generują ponad 10 proc. swoich przychodów z produkcji paliw kopalnych, takich jak ropa i gaz. Około 875 funduszy inwestuje w spółki, które generują ponad 50 proc. swoich przychodów z produkcji gazu.

Wyniki badania sugerują, że wiele funduszy potencjalnie będzie musiało zrewidować swoje strategie inwestycyjne i dokonać znaczących zmian w portfelach, aby spełniać regulacje ESMA.

Problemy z popytem na fundusze ESG

Mark Versey szef Aviva Investors, wskazał, że zainteresowanie inwestycjami ESG ze strony inwestorów detalicznych spadło z powodu źle zaprojektowanych strategii inwestycyjnych, które nie przyniosły oczekiwanych zysków. Podczas konferencji organizowanej przez Financial Times stwierdził, że strategie wykluczające sektory takie jak energia i obrona okazały się finansowo nieefektywne w ostatnich latach.

Versey podkreślił potrzebę zmiany sposobu komunikowania korzyści wynikających z inwestycji ESG. Według niego, zarządzający aktywami powinni lepiej wyjaśniać, dlaczego inwestycje w zrównoważone firmy mogą przynosić wyższe zwroty. Zamiast skupiać się wyłącznie na wykluczeniach, powinni promować ESG jako sensowne decyzje finansowe.