Obligacje Getin Noble Banku i Idea Banku w funduszach

Obligacje obu banków tracą po tym, jak "Gazeta Wyborcza" i "Finacial Times" ujawniły w ubiegłym tygodniu stenogram rozmowy Leszka Czarneckiego, kontrolującego m.in. Getin Noble Bank i Idea Bank z przewodniczącym KNF Markiem Chrzanowskim z marca tego roku. Wynika z niej, że ówczesny przewodniczący KNF złożył propozycję korupcyjną Leszkowi Czarneckiemu – zatrudnienie wskazanego prawnika (wg GW za ok. 40 mln zł w 3 lata) w zamian za przychylność dla Idea Banku i Getin Noble Banku. Informacje te oraz późniejszy rozwój wydarzeń wystraszyły klientów obu banków, którzy zaczęli masowo wycofywać swoje depozyty. Do sprzedaży ruszyli także posiadacze obligacji podporządkowanych obu instytucji. Jak informuje serwis Obligacje.pl na Catalyst notowanych jest obecnie 35 serii długu GNB. Rentowności najkrótszych z nich sięgnęły nawet 50-75 proc. na koniec ubiegłego tygodnia. Niespecjalnie pomogły zapewnienia przedstawicieli Ministerstwa Finansów i NBP, że Getin Noble Bank i Idea Bank funkcjonują bez zakłóceń, a NBP jest gotowy zapewnić obu bankom płynność w razie potrzeby.

Reklama

Spadek rentowności obligacji banków ma pośredni wpływ także na klientów funduszy mających w portfelach papiery instytucji. Według ostatnich sprawozdań z 30 czerwca br. (czyli sprzed ponad 4 miesięcy) obligacje banków o łącznej wartości 85 mln zł znajdowały się w portfelach 38 funduszy inwestycyjnych. Posiadaczem największego pakietu (Idea Banku) był wówczas Quercus Ochrony Kapitału. Dziś Quercus TFI poinformowało, że fundusz ten (jak i pozostałe z oferty tego TFI) ekspozycji na obligacje banków już nie posiada.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Poniżej przedstawiamy szacunkowe zaangażowanie poszczególnych funduszy na koniec października, przy założeniu niezmienionego stanu posiadania tych papierów. W większości nie przekracza ono 1,0%. Dodatkowo, z naszych informacji wynika, że część z nich została w ostatnich dniach przeszacowana. 

Komentarze TFI

Skarbiec TFI: Zaangażowania te (funduszy Skarbiec TFI) są zgodne z poziomem ryzyka, jakie są przypisane do odpowiednich subfunduszy. Bieżący poziom wyceny jest dostosowany do bieżącej sytuacji rynkowej i do informacji jakie są dostępne na temat spółki.

BGŻ BNP Paribas TFI: Posiadamy ekspozycję na dług Idea Banku, jednak w wyniku wzrostu aktywów wpływ tej pozycji na portfel uległ zmniejszeniu w przypadku większości funduszy. Ekspozycja powstała w momencie, gdy Idea Bank był wystawiony na sprzedaż i pojawiały się informacje o zainteresowaniu amerykańskich inwestorów pakietem akcji. Uważnie śledzimy ostatnie wydarzenia i podobnie jak przedstawiciele rządu uważamy, że sytuacja banku jest stabilna. Mimo medialnych spekulacji uważamy, iż bank będzie wywiązywał się ze swych zobowiązań. W naszej ocenie największy problem systemowy związany jest z sytuacją w bankach spółdzielczych i to właśnie w tym celu dokonywane są niezbędne zmiany w krajowym ustawodawstwie. Niemniej jednak dokonaliśmy już przeszacowania w dół wyceny obligacji w portfelach funduszy. Gdy sytuacja się uspokoi zapewne będziemy mogli dokonać odpisu odwrotnego tj. podwyższymy ich wycenę w portfelach.

PKO TFI: Potwierdzamy, że w portfelach funduszy inwestycyjnych GAMMA posiadamy obligacje Idea Banku. Sytuacja tego podmiotu jest przez nas na bieżąco monitorowana. Podkreślamy, że w PKO TFI nie stosujemy wyceny liniowej, a posiadane przez fundusze obligacje Idea Banku są wyceniane modelem odzwierciedlającym wartość godziwą na podstawie danych obserwowanych na rynku. Spadek wartości jest już zatem uwzględniony w bieżącej wycenie funduszy.

Investors TFI: Zaangażowanie funduszy Investors TFI w obligacje Getin Noble Banku już na dzień sporządzenia raportu było niskie (nie przekraczało 0,12% aktywów – red.), a obecnie jest ono jeszcze niższe.

-----AKTUALIZACJA 21 listopada 2018 roku ------

Copernicus Capital TFI: Obligacje Getin Noble Banku, które były w portfelu funduszu Copernicus Dłużny Skarbowy Plus nie znajdują się już w nim. Zostały zbyte na przełomie sierpnia i września 2018 r.