Po przejęciu klienci OFE Polsat mogą liczyć na bardziej przewidywalne wyniki

Fundusz już od dłuższego czasu był wystawiony na sprzedaż. Na transakcję muszą się jeszcze zgodzić KNF i Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Jeśli PTE uzyskają zgodę na przeprowadzenie takiej operacji, to jej zakończenie powinno nastąpić w I kw. 2013 r. i wówczas na naszym rynku pozostanie 13 OFE.

Przejęcie aktywów OFE Polsat przez PKO BP Bankowy OFE spowodowałoby wzrost pozycji rynkowej funduszu, zarówno pod względem liczby klientów, jak i wartości aktywów>. W pierwszym przypadku, PKO BP Bankowy OFE przesunie się z obecnie zajmowanej 9 pozycji na 7 (udział pod względem liczby członków wzrośnie o +1,9 pkt proc. do 6,0%). Natomiast pod względem wartości aktywów w zarządzaniu jego pozycja wzrosłaby o jedno „oczko” na 8. (udział w rynku wzrośnie o +0,9 pkt proc. do 4,4%).



Potencjalne przejęcie funduszu OFE Polsat przez PKO BP Bankowy PTE, z dzisiejszej perspektywy, należy ocenić, jako pozytywną informację dla dotychczasowych klientów OFE Polsat. Ostatnie 5 lat nie należało bowiem dla udanych, gdyż OFE Polsat wygenerował najniższą stopę zwrotu ze wszystkich funduszy emerytalnych. Z kolei polityka inwestycyjna funduszu PKO BP Bankowy OFE ma zdecydowanie bardziej rynkowy charakter i od kilku lat okazuje się efektywniejsza od tej prowadzonej przez OFE Polsat. Wyniki inwestycyjne funduszu PKO BP Bankowy OFE za ostatnie 5 lat wyniosły +6,4%, czyli o +1 pkt. proc lepiej od średniej rynkowej. Dla porównania jednostka OFE Polsat straciła w tym czasie na wartości prawie -4%. Z drugiej jednak strony należy pamiętać, że OFE Polsat jeszcze przed 2007 rokiem należał do funduszy generujących zdecydowanie najwyższe stopy zwrotu. Wszystko za sprawą bardzo aktywnej polityki inwestycyjnej i dużego, jak na rynkową średnią, udziału spółek o małej kapitalizacji. Wraz z początkiem kryzysu finansowego, takie agresywne podejście inwestycyjne, przestało jednak przynosić dobre efekty po stronie uzyskiwanych stóp zwrotu.



OFE Polsat w ciągu ostatnich 5 lat kalendarzowych tylko w 2009 roku znalazł się w pierwszym kwartylu wyników, w pozostałych czterech latach plasując się w 4 kwartylu stóp zwrotu. W przypadku PKO BP Bankowy OFE statystyka ta jest wyraźnie lepsza. Co prawda w 2007 roku, podobnie jak OFE Polsat, fundusz znalazł się w 4 kwartylu wyników. Jednak w 2008 i 2010 był to już kwartyl drugi, a w 2009 nawet pierwszy. W minionym roku kalendarzowym wynik funduszu były natomiast na poziome 3 kwartyla stóp zwrotu.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się