Czy problemy DSS odbiją się na funduszach?

Sytuacja giełdowej spółki Dolnośląskie Surowce Skalne, pogarsza się z każdym dniem, donosi prasa. Zadłużenie netto spółki na koniec 2011 r. wynosiło ponad 330 mln zł. Kilka spółek złożyło wnioski o upadłość, a dwa podmioty, w tym Idea TFI – akcjonariusz spółki, zażądały zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Tymczasem zarządzający z dwóch TFI: Idea i Copernicus Capital rok temu zainwestowali w obligacje DSS 36 mln zł. Termin wykupu przypada na 1 kwietnia 2014 roku.

Największy pakiet, wart 11,7 mln zł, objął zarządzający Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Copernicus FIO). Stanowił on wówczas aż 8% aktywów. Do końca lutego środki zgromadzone w funduszu zwiększyły się do ponad 220 mln zł, jednak wciąż zaangażowanie w te obligacje przekraczało 5%. Według najnowszych informacji, 8 marca zarządzający sprzedał obligacje, co odbije się na najbliższej wycenie funduszu. Marcin Billewicz, zarządzający funduszem zapowiada, iż można spodziewać się jednorazowej straty jednostki na poziomie ok. -1,7%, co w skali roku zmniejszy rentowność z ok. 9,5% do ok. 7,5%.

W funduszach Idei TFI największy pakiet wart 11 mln zł został nabyty do funduszu gotówkowego Idea Premium SFIO. Udział tych papierów w aktywach funduszu nie przekracza jednak 1%. Ponad 2-proc. zaangażowanie miał fundusz Idea Stabilnego Wzrostu (Idea FIO). Wg naszych szacunków, dziś, z racji spadku aktywów funduszu, może on być dwukrotnie wyższy. Obligacje DSS, wg danych na połowę 2011 roku, były również w portfelu Idea Obligacji (Idea FIO) oraz Idea Ochrony Kapitału (Idea FIO).

W przeciwieństwie do Copernicus Capital TFI, przedstawiciele Idea TFI są spokojniejsi o spłatę obligacji. Jak kilka dni temu tłumaczył Piotr Kukowski, prezes spółki, długoterminowa płynność spółki nie jest zagrożona, co potwierdza Ministerstwo Transportu, Budownictwa i Gospodarki Morskiej, które ze swojej strony dogłębnie i na bieżąco analizuje sytuację spółki. „Kwestie rozliczeń pomiędzy wykonawcą i podwykonawcą podlegają grze rynkowej i tylko w tym kontekście należy rozpatrywać bieżące wydarzenia. Jesteśmy spokojni o nasze inwestycje”, dodaje. Dodatkowo uspokaja, iż „wszystkie obligacje będące w portfelu Idei są zabezpieczone w sposób, który gwarantuje pełny zwrot zainwestowanej kwoty”.

Anna Zalewska, starszy analityk
Analizy Online

/aktualizacja 2012-03-09 godz. 9:40

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.