PTE zmieniły wyceny swoich funduszy na koniec września

Powodem była interwencja Komisji Nadzoru Finansowego, która zareagowała na dziwny wzrost jednostki funduszu w ostatnim dniu września. Podczas gdy pozostałe fundusze emerytalne zanotowały dzienną stratę, jednostka OFE Polsat zyskała 20 groszy. Tak duży wzrost był możliwy dzięki znacznemu skokowi kursów kilku niezbyt płynnych spółek, które znajdują się w portfelu funduszu. W tej sytuacji nadzór finansowy zaproponował aby w przypadku tych spółek do wyliczenia wartości jednostek wziąć wyceny tych spółek z 29 września. KNF wysłała również odpowiednie instrukcje do pozostałych funduszy.

Reklama

W ślad za OFE Polsat korekty wartości aktywów dokonało kolejnych 13 funduszy. Większość, bo aż 9 z nich, tj. AXA, PZU "Złota Jesień", Amplico, Warta, Nordea, AEGON, Pekao, Aviva oraz Pocztylion obniżyła wyceny swoich jednostek o 1 grosz. Na tym tle relatywnie dużą różnicę wycen pokazał największych fundusz, czyli ING OFE, gdzie wyniosła ona 2 grosze. Z kolei w przypadku funduszy: PKO BP Bankowy, Allianz Polska i Generali korekta wycen kursów spółek z ich portfeli była na tyle niewielka, że nie wpłynęła w widoczny sposób na wartość ich jednostek. W efekcie, niewielkiej zmianie uległy wrześniowe wyniki funduszy emerytalnych. Po korekcie wyceny OFE Polsat, fundusz ten zakończył miniony miesiąc z 10-tym wynikiem (-3,03%), a nie z najlepszym na poziomie -2,1%. Średni wynik OFE pozostał bez zmian na poziomie -2,87%.

Większe znaczenie korekta wycen ma w przypadku zestawienia 3-letnich stóp zwrotu. Miejsce w nim decyduje bowiem o tym, czy dany fundusz będzie brał udział w losowaniu osób, które same nie wybrały OFE. Biorą w nim bowiem udział te OFE, które posiadają nie większy niż 10% udział w rynku pod względem wysokości zarządzanych aktywów i osiągnęły stopę zwrotu wyższą niż średnia ważona w dwóch ostatnich okresach rozliczeniowych publikowanych przez KNF. Po dokonanej korekcie możliwość wzięcia udziału w losowaniu straciło OFE Polsat, którego na nowo wyliczona 3-letnia stopa zwrotu na poziomie 14,431% jest niższa od średniej ważonej stopy zwrotu, która wg naszych szacunków przekracza 14,7%. Ostateczną wartość poznamy najprawdopodobniej 18 października, kiedy odbędzie się posiedzenie Komisji Nadzoru Finansowego.

Wraz z korektą wartości aktywów poszczególnych funduszy, zmieniła się również wartość rynku na koniec września. Według najnowszych danych aktywa zgromadzone w otwartych funduszach emerytalnych były warte na koniec września 222,1 mld zł, czyli o blisko 83 mln zł mniej niż wyniosły wcześniejsze wyliczenia.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się