Co to jest fundusz inwestycyjny zamknięty (FIZ)?
FIZ to jedna z 3 form funduszy, obok otwartych (FIO) i specjalistycznych otwartych (SFIO). Emitują one dla inwestorów certyfikaty inwestycyjne, które są papierem wartościowym. Certyfikaty można nabywać podczas regularnie przeprowadzanych emisji, ale w niektórych przypadkach również na rynku wtórnym, w tym giełdzie papierów wartościowych. Certyfikaty podlegają również wykupowi przez TFI, zwykle w określonych przez statut terminach i ilości. Oznacza to, że możliwość wyjścia z inwestycji może być ograniczona, co odróżnia tę formę inwestycji od FIO i SFIO.
Jakie są rodzaje FIZ?
Na rynku dostępne są dwa rodzaje funduszy inwestycyjnych zamkniętych – publiczne oraz niepubliczne. Publiczne dostępne są do szerokiego grona inwestorów, np. za pośrednictwem rynku regulowanego, a progi wejścia są dla nich generalnie niższe. Odwrotnie ma się sytuacja w przypadku funduszy niepublicznych. Oferta ich certyfikatów skierowana jest do ograniczonego grona (maksymalnie 149 inwestorów), a minimalny próg wejścia to równowartość 40 000 euro. W związku z tym dostępność funduszy niepublicznych jest ograniczona i zarezerwowana dla zamożnych inwestorów lub przedsiębiorstw czy instytucji finansowych.
W co inwestują FIZ?
Fundusze inwestycyjne zamknięte charakteryzują się możliwość nabywania wielu różnych klas aktywów, z których nie wszystkie są dostępne w funduszach otwartych. Oprócz klasycznych aktywów, takich jak akcje czy obligacje, mogą one również inwestować w nieruchomości, pożyczki czy weksle. Wszystko to przy mniej restrykcyjnych limitach inwestycyjnych, niż w przypadku FIO lub SFIO. Dlatego fundusze tego typu mogą być dobrym sposobem na zbudowanie ekspozycji na mniej standardowe segmenty rynku, co daje również korzyści z dywersyfikacji. Trzeba jednak pamiętać o mniejszej płynności alternatywnych inwestycji.
Jak korzystać z katalogu w serwisie analizy.pl
Przy wykorzystaniu katalogu funduszy użytkownicy portalu analizy.pl mogą dokonywać selekcji i analizy wybranych funduszy inwestycyjnych zamkniętych. Obecnie na serwisie dostępne są fundusze o charakterze publicznym. Aby poznać je lepiej, można skorzystać z dwóch zakładek – notowania oraz metryka.
Zakładka „Notowania”
W tym miejscu prezentujemy wyceny funduszy inwestycyjnych zamkniętych, wraz z dodatkowymi informacjami, takimi jak stopa zwrotu, czy częstotliwość wyceny portfela. Oprócz tych podstawowych informacji, dostępny jest również szereg narzędzi. Najważniejsze z nich to filtrownica, która poprzez ustawienie odpowiednich kryteriów pozwala ograniczyć spektrum analizowanych funduszy. Tymi kryteriami mogą być np. firma inwestycyjna, kategoria czy obszar geograficzny. Konkretne fundusze można wciągnąć np. na listę obserwowanych lub dodać do porównywarki. Dla zarejestrowanych użytkowników istnieje też możliwość dodania wybranego funduszu do swojego portfela inwestycyjnego.
Zakładka „Metryka”
Zakładka ta daje dostęp do kolejnego zestawu danych, dla celów porównawczych. Obecna jest opisana wyżej filtrownica, z tym samym zestawem parametrów (kategoria, firma inwestycyjna, obszar geograficzny, ryzyko). Zyskujemy jednocześnie dostęp do informacji o aktywach funduszu, opłacie za zarządzanie, czy ryzyku portfela, według skali SRI.
