Nowości 2025

📣 Bony skarbowe wracają na rynek hurtowy. Czy przybędzie funduszy z najniższym poziomem ryzyka?

📣 Po raz pierwszy samodzielne rozliczenia podatkowe klientów TFI. Skutek uboczny możliwości kompensacji strat i zysków z inwestycji.

📣 Superbogaci jeszcze bogatsi. Pierwsza pięćsetka przebiła w sumie 10 bilionów dolarów majątku. Sam Elon Musk ma rekordowe 442 miliardy.

📣 Takie majątki rosną dzięki Wall Street. S&P 500 plus 20% w rok! Drugi rok z rzędu!! Najlepsze 24 miesiące od 25 lat.

📣 Rok na plus na chińskich giełdach. Po raz pierwszy od covidu. Powodów do wielkiego optymizmu brak.

📣 Do tego Wasze pytania, tematy, komentarze.

Reklama

📣 Bony skarbowe wracają na rynek hurtowy. Czy przybędzie funduszy z najniższym poziomem ryzyka?

Wielki powrót bonów skarbowych, to daje najbezpieczniejszym funduszom instrument do inwestowania. Bony są emitowane do roku, nie mają kuponu, MF od wielu lat ich nie sprzedawało. To powodowało, że fundusze rynku pieniężnego nie miały czego kupować, wybierały krótkoterminowe obligacje, głownie korporacyjne. 13 i 20 stycznia mają być dwa przetargi na 3-6 mld zł wartości. To nie jest dużo, ale to jest początek, to pozytywna informacja dla inwestorów szukających inwestycji o niskiej zmienności. Przy wysokich stopach procentowych bony są bardziej atrakcyjne niż przez zerowych. Potrzeby pożyczkowe rządu są bardzo wysokie, MF szuka sposobu na pozyskanie środków. Na razie pokryte jest dopiero 25% potrzeb budżetowych na ten rok. Dodatkowo trzeba zrolować dotychczasowy dług, nie tylko wyemitować nowy.

Bony będą wspierać wyniki funduszy, Rafał liczy na to, że fundusze rynku pieniężnego wrócą.

📣 Obligacje detaliczne a inflacja.

Obligacje oszczędnościowe bez zmian wobec oferty grudniowej, dzisiaj poznamy dane o inflacji za grudzień, prognoza to 5% po 4,7% w listopadzie. W przypadku stałokuponowych trzyletnich jest to 5,95%, na razie wyżej od inflacji, pytanie, jaka będzie inflacja średniorocznie. Inflacje roczna i dwuletnia indeksowane stopą procentową, gdy inflacja odbije, ciekawe, czy stopy nie wzrosną. W przypadku inflacji indeksowanych inflacją (4- i 10-letnich) warto rozłożyć zakupy na raty.

📣 Po raz pierwszy samodzielne rozliczenia podatkowe klientów TFI. Skutek uboczny możliwości kompensacji strat i zysków z inwestycji.

To jest zmiana, która była pożądana, ona zrównuje pod względem podatkowym inwestycje w akcje czy ETF-y z inwestycjami w fundusze. Stawka podatku od zysków nadal wynosi 19%. Dotychczas fundusz odprowadzał podatek Belki w naszym imieniu, teraz fundusz wypłaca nam całość środków, ale sami musimy się rozliczyć do końca kwietnia. To obowiązek dla tych, którzy składali zlecenie umorzenia lub konwersji (zamiany nie w tym samym parasolu), jeśli ktoś po prostu ma fundusze w portfelu, to PIT-a nie dostanie i nie musi się rozliczać. Dzięki temu rozwiązaniu możemy kompensować zyski i straty z funduszy z zyskami i stratami z dochodami z innych inwestycji w papiery wartościowe (akcje, ETF-y). Rozliczamy się na jednym formularzu. Straty można rozliczyć przez kolejne 5 lat kalendarzowych. PIT 8C otrzyma też fiskus i przygotuje go w e-PIT-ach na stronie urzędu skarbowego. Warto go jednak zweryfikować. Pamiętajcie o podaniu TFI aktualnych adresów stacjonarnych i mailowych! Nieotrzymanie PIT-u 8C nie zwalnia nas z obowiązku rozliczenia PIT-38.

📣Superbogaci jeszcze bogatsi.

Elon Musk ma majątek powyżej 400 mld dol., następny Jeff Bezos (daleko za nim). 500 najbogatszych na świecie ma łącznie 10 bilionów dolarów. Postępuje koncentracja kapitału i warunki sprzyjają tej koncentracji. Przy dużej koncentracji gospodarka przestaje być wolnorynkowa, to wywraca kapitalizm. Zmierzamy w stronę świata, w którym koncentracja kapitału zaczyna szkodzić. To samo dotyczy wielkich firm inwestycyjnych, które zaczynają mieć wpływ na zarządy spółek i ich strategie. Warto pamiętać, że to bogactwo jest ulokowane w akcjach, nie da się tego szybko sprzedać bez załamania kursu. 43% 1,5-bilionowego wzrostu w ubiegłym roku przypadło ośmiu osobom.

📣 S&P 500 plus 20% w rok! Drugi rok z rzędu!! Najlepsze 24 miesiące od 25 lat.

Z ostatnich pięciu sesji grudnia na S&P 500 cztery były spadkowe, wczoraj też lekkie spadki, nie ma więc rajdu św. Mikołaja. Indeks jest blisko 100-sesyjnej średniej, byki mogą spróbować podnieść rynek. Dwa lata wzrostów o przeszło 20%, obecny rok może być bardziej wymagający. Wczoraj rosły giełdy w Europie, także WIG. Ubiegły rok był słaby dla GPW, zwłaszcza w drugiej połowie roku. Wygląda na to, że jakieś zainteresowanie naszym rynkiem zaczyna się pojawiać, rośnie też szerokość rynku, to są pozytywne informacje. Ciekawa będzie dzisiejsza sesja w USA. Zwykle pierwszy kwartał po objęciu władzy przez nowego prezydenta nie był dobry na Wall Street, ale cały rok już tak. Przy wysokich wycenach w USA (realizacja zysków z odległym terminem płatności podatków) i niepewności związanej z prezydenturą Trumpa początek roku może być nerwowy.

Dolar się umacnia, EURUSD już poniżej 1,03, w ciągu dwóch miesięcy może być 1:1. Dolar zdaniem Rafała będzie zyskiwał do euro, funta, do dolara kanadyjskiego, do jena. Po drodze może być jednak korekta. W tym roku EURUSD na 0,96.

📣 Rok na plus na chińskich giełdach. Powodów do wielkiego optymizmu brak.

Po raz pierwszy od covidu rok wzrostów na chińskich giełdach, Szanghaj Comp. prawie 13% w górę po dwóch latach spadków, jednak wczoraj już spadki 2,6% po danych o PMI dla chińskiego przemysłu, jest powyżej 50 pkt, ale słabnie, tam jest spirala deflacyjna. Obawy o wojnę handlową USA-Chiny (zapowiedź 60-proc. ceł na produkty z Chin). Dziś też wyraźny spadek (-1,9%). Dużo ryzyk, gospodarka chińska może pogrążyć się w marazmie, w II kwartale rząd może się ugiąć i zrobi wreszcie stymulację na 300 mld dol., zdaniem Rafała rynek to wymusi.

📣Wasze pytania i komentarze.

M.in. o cenach surowców i inflacji.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w piątek 3 stycznia 2025 o godzinie 8.45.

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz

Zapraszamy!!