Fundusze inwestycyjne – jest nieco taniej

Od kilku lat spadają opłaty w funduszach inwestycyjnych otwartych (FIO i SFIO). Niektóre z nich wciąż są jednak drogie.

W 2022 roku zakończył się trwający trzy lata proces obniżania poziomu opłaty stałej za zarządzanie w funduszach otwartych. Zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów dotyczącego maksymalnych stawek opłaty stałej za zarządzanie aktywami funduszy otwartych (FIO i SFIO) od 1 stycznia 2022 roku maksymalna stawka stałej opłaty nie może przekroczyć 2,0% w skali roku. Proces obniżek rozpoczął się w 2019 roku, kiedy maksymalne stawki zostały ograniczone do 3,5%, a w kolejnych latach o kolejne -0,5 pkt proc.

Reklama

W tym czasie opłaty zostały obniżone głównie w funduszach, które trzy lata wcześniej były najdroższe, t.j. akcyjnych i zrównoważonych – w niektórych przypadkach nawet o połowę.

Ze sprawozdań finansowych funduszy otwartych wynika, że koszty funduszy spadają od kilku lat. Od 2018 roku średni (ważony aktywami) poziom faktycznie pobranych opłat stałych za zarządzanie w przypadku detalicznych funduszy akcyjnych obniżył się z 3,4% do 1,9% w 2022 r., a detalicznych dłużnych z 1,2% do 0,8%.

Opłata za zarządzanie

W tym czasie wskaźnik TER, który bierze pod uwagę także opłaty zmienne oraz inne koszty obciążające aktywa (w tym m.in. za depozytariusza, agenta transferowego, rachunkowość itp.), obniżył się w funduszach akcyjnych z 3,6% do 2,1%, a dłużnych z 1,6% do 1,0%.

Wskaźnik TER fundusze inwestycyjne koszty 2022 rok

Wciąż mamy wiele funduszy, w których ten wskaźnik przekracza 2,0%. Z naszych wyliczeń na podstawie sprawozdań finansowych funduszy za 2022 rok wynika, że na prawie 500 funduszy otwartych detalicznych w ponad 200 wyniósł ponad 2,0%. Okazuje się, że wspólnym mianownikiem najdroższych funduszy są zazwyczaj małe aktywa. W ich przypadku często aktywom ciążą najmocniej koszty niezwiązane z zarządzaniem, czyli operacyjne i administracyjne (za depozytariusza, rachunkowość, itp.), które często są pobierane jako stała kwota.

Sprawdź listę tanich funduszy

Najdroższe fundusze inwestycyjne 2022 TER

Z taką sytuacją mamy do czynienia m.in. w SEJF Papierów Dłużnych, Superfund RED, funkcjonujący w formule master feeder (inwestuje poprzez fundusz zagraniczny Superfund Red Sicav), w których TER przekroczył 8,0%.

Wśród 10 najdroższych funduszy znalazły się dwa, w których koszty podbiły opłaty zmienne: Ipopema Globalnych Megatrendów (aż o 1,81 pkt proc. do 5,1%) i AGIO Akcji Małych i Średnich Spółek (o 0,3 pkt proc.).

Przeczytaj także: Fundusze, które zgarnęły najwyższe success fee za 2022 r.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.