Dobre Praktyki Informacyjne – jak mogą z nich skorzystać inwestorzy

Dobre Praktyki Informacyjne są przedsięwzięciem w zakresie samoregulacji branży funduszy inwestycyjnych, którego organizatorami są Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami oraz Analizy Online. W efekcie tych prac w serwisie analizy.pl od listopada zamieszczane są informacje o liczbie funduszy z oferty poszczególnych instytucji, które wypełniają założenia Dobrych Praktyk Informacyjnych. Informacja ta odświeżana będzie w interwałach miesięcznych, a stan rynku według ostatniego przeglądu dostępny jest w osobnej zakładce.

Reklama

Dodatkowo, w naszym serwisie w katalogu funduszy oraz w profilach funduszy będzie się pojawiać informacja, które z Praktyk są spełnione. Przeczytaj więcej w artykule: Dobre Praktyki Informacyjne już w serwisie. W tym materiale skoncentrujemy się na korzyściach, jakie Dobre Praktyki Informacyjne mogą mieć dla osób inwestujących w fundusze.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Dla przypomnienia, Praktykami objęte są te fundusze inwestycyjne, które działają w formule funduszy inwestycyjnych otwartych (FIO) oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych (SFIO). Mają one zatem zastosowanie również dla funduszy zdefiniowanej daty (PPK). Monitoringiem objęte są te fundusze inwestycyjne, które są funduszami detalicznymi – dostępnymi do nabycia bez ograniczeń przez osoby indywidualne.

Celem projektu jest zwiększenie przejrzystości dostępnych w Polsce funduszy inwestycyjnych. Mowa o zapewnieniu przez instytucje zarządzające aktywami szerokiego dostępu do informacji, które mogą mieć dla inwestorów istotną wartość w kontekście budowania świadomości o produktach, w których lokują swoje oszczędności.

Jak z poszczególnych praktyk mogą skorzystać inwestorzy?

1. Publikowanie składów portfeli

Wypełnienie założeń tej praktyki oznacza, że inwestorzy mogą zapoznać się z portfelem funduszu w odstępach co najmniej kwartalnych. Chociaż niezależnie od częstotliwości publikowania informacji o składnikach lokat takie zestawienie będzie jedynie „zdjęciem” portfela na dany moment, to jednak kwartalny dostęp do danych może mieć istotne znaczenie. Szczególnie dotyczy to sytuacji problematycznych, gdy np. jeden z emitentów korporacyjnych może mieć trudności z terminowym wywiązaniem się ze swoich zobowiązań z tytułu obligacji.

W ramach obowiązujących regulacji prawnych składy portfeli mają być przedstawiane dwa razy w roku – według stanu na koniec grudnia oraz na koniec czerwca. Terminy publikacji tych danych to odpowiednio koniec kwietnia i sierpnia. Zgodnie z tą Praktyką 1 inwestorzy będą dysponować informacją świeższą, gdyż przewidziany czas na przedstawienie tych zestawień to ostatni dzień miesiąca następującego po końcu kwartału. Część instytucji już przed rozpoczęciem przedsięwzięcia dzieliła się ze swoimi inwestorami takimi danymi – w niektórych przypadkach publikowane są portfele miesięczne.

2. Publikowanie danych o bilansie sprzedaży

Praktyka 2 może mieć dla inwestorów znaczenie o tyle istotne, że będą oni dysponować danymi o dynamice sprzedaży w funduszu, w którym lokują swoje środki. Taka wiedza może być pomocna podczas rozmów z doradcami lub przy indywidualnej ocenie tego, czy dany fundusz, realizujący określoną politykę inwestycyjną, jest w określonym momencie odpowiednim rozwiązaniem na panujące warunki.

3. Prezentowanie struktury portfela funduszu

Prezentowanie struktury portfela jest zagadnieniem ściśle związanym z Praktyką 1, jednak nie jest z nią tożsame. Praktyka 3. polega bowiem na zaprezentowaniu inwestorom zagregowanych wartości zaangażowania funduszu w poszczególnych rodzajach lokat oraz ekspozycji walutowej funduszu. Bez zgłębiania się w szczegółowe zestawienie wszystkich instrumentów znajdujących się portfelu funduszu, każdy inwestor będzie mógł w szybki i wygodny sposób otrzymać informację o tym, za ile procent portfela odpowiadają np. obligacje skarbowe lub jaka część papierów wartościowych wyceniana jest w obcej walucie.

Ma to istotne znaczenie w kontekście źródeł generowanego w funduszach wyniku. Z uwagi na bardzo zróżnicowane profile inwestycyjne produktów może to pomóc inwestorom w dowiedzeniu się lub zweryfikowaniu tego, czy dany fundusz odpowiada określonym preferencjom.

4. Prezentowanie stóp zwrotu benchmarku funduszu

Zgodnie z założeniami Praktyki 4 inwestorzy uzyskają ujednolicony sposób prezentowania stóp zwrotu z funduszy oraz wyników funduszy na tle ich benchmarków. Zamieszczane mają być dane o stopach zwrotu funduszy oraz ich benchmarków w horyzontach 1,3,12, 36, 60,120 miesięcy oraz od początku roku kalendarzowego. Porównanie stóp zwrotu pomiędzy dwoma funduszami to jeden z wymiarów – drugim jest zestawienie tych wielkości z wynikiem benchmarku – czy indeksu porównawczego, punktu odniesienia.

5. Publikowanie opłat dla wszystkich jednostek

Zagadnienie znaczenia kosztów, które towarzyszą inwestowaniu w fundusze było w naszym serwisie akcentowane wielokrotnie. Zgodnie z praktyką inwestorzy uzyskają pełniejszy dostęp do rzeczywistego „narzutu” na ich stopy zwrotu – instytucje będą bowiem wyróżniać w swoich zestawieniach różne klasy jednostek. Koszt ponoszony przez inwestora może się bowiem różnić od uśrednionego poziomu opłat w danym funduszu.

W nowym roku przedstawimy krótki poradnik, który może okazać się pomocny w odszukiwaniu potrzebnych informacji.