Rekordowa skala odpływów z funduszy (wstępne dane)

Reklama

Marzec tego roku był na pewno jednym z najtrudniejszych w branży funduszowej. Klienci masowo wypłacali swoje oszczędności. Dane jeszcze spływają, ale wszystko wskazuje na to, że w ujęciu wartościowym ostateczny bilans będzie gorszy niż w najsłabszym w historii miesiącu – czyli styczniu 2008 roku, kiedy z funduszy klienci wypłacili -11,5 mld zł. Na razie pod względem procentowym jest nieco lepiej. Wówczas odpływy stanowiły 8% aktywów, obecnie odpowiadają za nieco ponad 4% (wraz z napływem kolejnych danych, statystyki mogą się pogorszyć).

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Falę odkupień odnotowały przede wszystkim fundusze dłużne, które to w ostatnich dwóch latach cieszyły się największym powodzeniem. Z danych pozyskanych od 18 TFI wynika, że w marcu klienci wypłacili z nich co najmniej 10 mld zł, czyli tyle, ile fundusze te pozyskały w ciągu … ponad poprzednich 22 miesięcy. W co trzecim funduszu skala odkupień przekroczyła 10% wartości aktywów netto, czyli progu, po przekroczeniu którego prawo daje TFI możliwość zawieszenia możliwości umarzania jednostek. Jednak na ten krok zdecydowało się jedno towarzystwo – AgioFunds TFI.

Najwięcej środków klienci wypłacili z funduszy obligacji korporacyjnych Santander TFI, funduszy dobrej jakości, wyróżniających się portfelami budowanymi według zachodnich standardów. W marcu wypłacono z nich prawie 3,3 mld zł, a ich aktywa zmniejszyły się o około połowę. Wysokich odpływów (wartościowo) doświadczyły także dwa fundusze dłużne z PKO TFI (PKO Obligacji Długoterminowych oraz PKO Obligacji Skarbowych) – łącznie ponad 2 mld zł, co odpowiada kilkunastu procentom ich aktywów.

Odpływy mocno odczuły także Investor Oszczędnościowy (-0,8 mld zł, ¼ aktywów), QUERCUS Ochrony Kapitału (-0,4 mld zł, około 1/3 aktywów), NN Krótkoterminowych Obligacji (-0,4 mld zł, kilkanaście procent aktywów) oraz Millennium Obligacji Klasyczny (-0,4 mld zł, kilkanaście procent aktywów). Według danych z 18 TFI najwyższą skalę odpływów odnotowały Santander TFI (-4,1 mld zł), PKO TFI (-3,3 mld zł), Investors TFI (-1,4 mld zł).

Z dużych graczy brakuje jeszcze danych z Ipopema TFI, Pekao TFI, Generali Investments TFI, ale i AgioFunds TFI. Pełen raport opublikujemy po uzyskaniu danych ze wszystkich instytucji.