Zmiany w klasyfikacji funduszy dłużnych i gotówkowych [TABELA]

Wynikały one w dużej mierze ze zmian przepisów prawa europejskiego, ale stały się również dobrą okazją do tego, by  naprawić  sytuację w wielu grupach, tak by uczynić je bardziej homogenicznymi.

Reklama

Propozycje zmian były w grudniu i styczniu konsultowane z TFI, dzięki czemu w połowie miesiąca mogliśmy dokonać reklasyfikacji wielu rozwiązań i przedstawić grupy w nowym kształcie. Wiązało się to również z przeliczeniem dla nowych grup historycznych wyników, co z kolei pozwoliło przedstawić nowe wartości dla różnych wskaźników, w tym efektywności.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Do tej wiadomości załączamy plik xls zawierający nowy skład grup. Można je również sprawdzić bezpośrednio na stronie:

• Dłużne polskie korporacyjne,

• Dłużne polskie skarbowe,

• Dłużne polskie skarbowe długoterminowe,

• Dłużne polskie uniwersalne,

• Dłużne polskie uniwersalne długoterminowe.

Konsekwencją tych zmian jest między innymi to, że historia poprzednich grup i segmentów – w tym przede wszystkim segmentu gotówkowych i pieniężnych uniwersalnych – przestaje istnieć i zostaje zastąpiona przez historię nowych grup. Tak, jakby obecna klasyfikacja obowiązywała już wcześniej. Ma to znaczenie dla wielu publikowanych przez nas porównań i raportów, takich np. jak te dotyczące wyników, aktywów czy rankingów funduszy. Ich kształt oraz przede wszystkim wnioski mogą być rozbieżne w porównaniu do edycji z poprzednich miesięcy. Do tematu tego będziemy odnosić się bezpośrednio w naszych publikacjach.

Oddzielna kwestia to Ratingi Analiz Online. Fundusze co do zasady oceniane są na tle swoich grup porównawczych, a te właśnie w segmencie dłużnym uległy istotnym zmianom. Może okazać się w związku z tym, że część ocen nie jest już adekwatna, np. fundusz w nowej grupie prezentuje się istotnie lepiej niż we wcześniejszej. Temat ten zaadresujemy jednak w oddzielnej wiadomości.

Na ten moment zmiany klasyfikacyjne uznajemy za prawie zakończone. Ponieważ klasyfikację opieramy na faktycznym składzie portfeli, do tematu powrócimy po publikacji sprawozdań za pierwsze półrocze 2019 roku, czyli na przełomie sierpnia i września 2019.