Rynki rozwinięte wychodzą z dołka. Sprawdź które fundusze radzą sobie najlepiej

Zarządzający coraz częściej wskazują je jako tegorocznego faworyta. Od początku roku indeks MSCI World zyskał +14%, podczas gdy MSCI Emerging Markets stracił -10,2% (stopy zwrotu liczone w USD).

Chociaż fundusze rynków rozwiniętych przez kilka minionych lat nie cieszyły się większym zainteresowaniem ze strony inwestorów, to jednak świetne wyniki powoli zmieniają te przyzwyczajenia. Dlatego też postanowiliśmy sprawdzić, które zagraniczne fundusze inwestujące w krajach rozwiniętych są najbardziej efektywne. Z grona ponad 30 rozwiązań, wybraliśmy tylko te, które otrzymały najwyższe oceny w naszym rankingu (4a lub 5a). Ranking ten opiera się o wskaźnik information ratio, który opisuje relację zysku do ryzyka. W gronie najlepszych znalazły się aż 2 rozwiązania z oferty Franklin Templeton Investments oraz jedno z Nordea Investment Funds.


Zdecydowanie najbardziej efektywnym rozwiązaniem, w ofercie zagranicznych instytucji prowadzących dystrybucję w Polsce, jest Templeton Growth (Euro), którym zarządza 4 specjalistów z ponad 20-letnim doświadczeniem na rynku kapitałowym. Aktywa funduszu lokowane są głównie na rynku europejskim (41% portfela) oraz w USA (38%). Niewielki udział w portfelu mają także walory z rynku japońskiego oraz Korei Południowej. W portfelu niemal w 100% występują wyłącznie duże spółki. Templeton Growth (Euro) otrzymał najwyższe noty w lipcowym rankingu, jednak należy zwrócić uwagę, że inwestycja w fundusz jest obarczona podwyższonym ryzykiem zmienności, co potwierdza wysokie odchylenie stóp zwrotu.

Drugim świetnie zarządzanym funduszem jest Templeton Global, w którym znajdziemy wiele podobieństw do omówionego wcześniej rozwiązania. Oprócz stosunkowo zblizonej alokacji geograficznej fundusz charakteryzuje się wysokim ryzykiem zmienności. Według ostatnich danych (na koniec lipca br.) jego aktywa były lokowane głównie na giełdach w USA, Francji, Wielkiej Brytanii oraz w Japonii. Zarządzający wybierali głównie spółki z sektora finansowego, czy dóbr luksusowych. W porównaniu do Templeton Growth (Euro) było w nim jednak mniej spółek z sektora technologii informatycznych i znacznie więcej z sektora zdrowia.

Wysokie noty rankingowe otrzymał także fundusz Nordea 1 – Global Value. Podobnie jak w innych funduszach tego rodzaju jego aktywa lokowane są głównie na giełdzie w USA (46% portfela), Francji, Niemczech oraz Wielkiej Brytanii. Według ostatnich danych w portfelu dominowały spółki z sektora dóbr konsumpcyjnych oraz ochrony zdrowia. Wybierając konkretne walory, zarządzający kieruje się oceną ich wskaźników fundamentalnych, stawiając na najbardziej atrakcyjne pod względem relacji wartości spółki do jej wyceny rynkowej. Cechą charakterystyczną funduszu jest najmniejsza zmienność jednostki w grupie, co odróżnia go od innych wysoko ocenionych produktów z oferty Franklin Templeton.

W Polsce aktywnie dystrybuowanych jest ponad 400 funduszy zagranicznych, z czego ponad 30 to rozwiązania akcji globalnych rynków rozwiniętych. Wybór odpowiedniego rozwiązania z tak szerokiej gamy produktów może się okazać nie lada wyzwaniem, w czym pomocne mogą być rankingi funduszy zagranicznych. Oceny rankingowe znajdują się w zakładce „W PIGUŁCE”.

Anna Księżak, młodszy analityk
Analizy Online