Napływ środków do UFK (czerwiec 2009)
W pierwszej połowie bieżącego roku saldo nabyć i odkupień w ramach ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych (UFK) powiązanych z produktami inwestycyjnymi będącymi w ofercie zakładów ubezpieczeń wyniosło +445,3 mln PLN. W porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego było to o +61,9 mln PLN więcej, co oznacza dynamikę na poziomie +16%. Odniesienie do drugiego półrocza 2008 roku, kiedy sprzedaż UFK była ujemna (- 1,1 mld PLN) wskazuje, że Polacy zauważalnie zmienili swoje oczekiwania co do dalszego rozwoju sytuacji na rynkach akcji i ponownie kierują kapitał do UFK. Potwierdza to zresztą struktura przepływów, gdyż na poziomie całego rynku dodatni bilans sprzedaży wykazały jedynie produkty lokujące aktywa w mniejszym bądź większym stopniu w akcje. W okresie styczeń – czerwiec 2009 wpłaty do ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych sięgnęły +2,6 mld PLN, natomiast wypłaty wyniosły -2,1 mld PLN.
W wersji PDF: Półroczne napływy do UFK (mln PLN)
Reklama
Segmentem UFK, który w minionym półroczu pozyskał zdecydowanie najwięcej kapitału były fundusze akcyjne. Saldo wpłat i umorzeń sięgnęło w nich +677 mln PLN, z czego lwią część (640 mln PLN) przyciągnęły fundusze akcji polskich. Warto podkreślić, że około ¼ sprzedaży całego segmentu pochodziło z konwersji. Do popularności produktów akcyjnych przyczyniły się obserwowane w bieżącym roku zwyżki indeksów giełdowych (WIG zyskał od połowy lutego do końca czerwca +43%). Największym wygranym wśród funduszy akcyjnych okazał się Aviva Dynamiczny UFK, który pozyskał prawie +110 mln PLN. Był to równocześnie najlepszy wynik spośród wszystkich monitorowanych przez nas UFK.
Zainteresowaniem klientów cieszyły się również, choć w znacznie mniejszym zakresie, fundusze stabilnego wzrostu oraz mieszane. Pierwsze z nich pozyskały netto +57 mln PLN, natomiast drugie +48 mln PLN. Wśród funduszy stabilnego wzrostu liderem napływów okazał się PZU Pogodna Przyszłość Stabilnego Wzrostu UFK PPE, do którego trafiło ponad +50 mln PLN. W segmencie funduszy mieszanych 55% środków trafiło do produktów powiązanych z rynkiem polskim, a pozostałe 45% do lokujących aktywa za granicą. Najbardziej popularnym funduszem był AEGON - Noble Global Return UFK, który sam pozyskał netto więcej niż cały segment.
W przeciwieństwie do produktów powiązanych z akcjami, fundusze bezpieczne odnotowały w pierwszym półroczu przewagę odpływów nad napływami. Najwięcej kapitału (-178 mln PLN) klienci wycofali z funduszy dłużnych, które jeszcze pół roku wcześniej cieszyły się ich największym zainteresowaniem. Środki traciły głównie fundusze złotowe, wśród których najbardziej negatywnie wyróżnił się AEGON - Arka BZWBK Obligacji UFK.
Z bardzo popularnych, szczególnie w pierwszej połowie 2008 roku funduszy ochrony kapitału oraz gotówkowych i pieniężnych odpłynęło łącznie -158 mln PLN, co również stanowi potwierdzenie większego apetytu inwestorów na ryzyko.
W wersji PDF: Saldo wpłat i odkupień w poszczególnych grupach UFK (mln PLN)
Jacek Kuciński, analityk
Analizy Online
17.09.2009
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania