Napływ środków do UFK (czerwiec 2012)

Łączna wartość środków, jakie napłynęły do ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w pierwszym półroczu 2012 roku wyniosła blisko +2,6 mld zł. To o +37% więcej niż w analogicznym okresie 2011 roku, kiedy do UFK trafiło +1,9 mld zł. Bilans sprzedaży z połowy roku jest również wyższy od wyniku uzyskanego w drugiej połowie 2011 roku, kiedy do funduszy kapitałowych trafiło blisko +2,1 mld złotych.

Ogólna struktura salda sprzedaży potwierdza, że mamy do czynienia z kontynuacją tendencji z zeszłego roku, czyli napływu środków do rozwiązań cechujących się względnym bezpieczeństwem. Najwięcej nowych środków przyciągnęły bowiem fundusze ochrony kapitału. Klienci wpłacili do nich +2,0 mld zł, a saldo wpłat i umorzeń dla tego segmentu wyniosło +1,4 mld zł. Tak duży napływ środków jest przede wszystkim wynikiem dynamicznego rozwoju rynku produktów strukturyzowanych opakowanych w fundusz kapitałowy. Dominującą rolę na rynku, w tym zakresie, ma obecnie Open Life TuŻ, które każdego miesiąca wprowadza do oferty kolejne produkty. Znacznie spadła natomiast aktywność Europa TUnŻ, który w poprzednim roku pozyskał najwięcej środków poprzez fundusze ochrony kapitału.

Drugim pod względem popularności okazał się segment funduszy dłużnych, dla których saldo wpłat i wypłat sięgnęło +1,0 mld zł. Klienci wpłacali środki przede wszystkim do funduszy dłużnych złotowych, do których trafiło 90% wszystkich środków wpłaconych do całego segmentu. Największe napływy odnotowała grupa funduszy dłużnych uniwersalnych, gdzie saldo wpłat i umorzeń wyniosło +0,7 mld zł.

Warto zwrócić uwagę, na poprawę sytuacji w segmencie funduszy akcyjnych. W pierwszym półroczu saldo wpłat i umorzeń sięgnęło +0,4 mld zł. Większość środków (+0,3 mld zł) trafiło do funduszy akcji polskich, z czego połowa ulokowano ostatecznie w dwóch funduszach zarządzanych przez Noble Funds TFI i Quercus TFI.

W pozostałych segmentach saldo wpłat i umorzeń w pierwszym półroczu 2012 było ujemne. Najmocniej spadały aktywa w segmencie funduszy gotówkowych i pieniężnych. Jeszcze rok temu do grupy tej napływała rekordowa ilość środków, jednak z powodu wielu problemów, w tym skokowych spadków wartości jednostek kilku funduszy, sytuacja drastycznie się pogorszyła. Warto podkreślić, że 3 z 4 funduszy, które zanotowały największe ujemne saldo wpłat i umorzeń na rynku pochodzi z segmentu funduszy gotówkowych i pieniężnych.

Ujemny bilans wpłat i wypłat odnotowały także fundusze mieszane. Odpływ ten spowodowany był przez fundusze mieszane polskie (ok. -90 mln zł) podczas gdy UFK mieszane zagraniczne odnotowywały dodatni bilans na poziomie +40 mln zł.

Niewielkie odpływy środków netto odnotowały fundusze rynku surowców oraz absolutnej stopy zwrotu. Obie te kategorie odnotowały saldo wpłat i umorzeń na poziomie odpowiednio –20 mln zł, oraz -15 mln zł.

Wśród poszczególnych ubezpieczycieli zdecydowanie najlepszym bilansem wpłat i umorzeń może pochwalić Open Life TuŻ. Wynik na poziomie +1,5 mld zł stanowi 60% dodatniego salda do wszystkich ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych. Kolejne trzy towarzystwa (BZ WBK – Aviva TUnŻ, AXA Życie TU oraz ING TUnŻ) uzyskały siedmiokrotnie mniejszy rezultat w porównaniu z liderem. Zeszłoroczny lider sprzedaży, czyli Europa TUnŻ, został w tyle. W jego przypadku w pierwszym półroczu saldo wpłat i umorzeń wyniosło +0,1 mld zł.

Zespół Analiz Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.