Quercus zwiększa przychody i zyski, szykuje buyback. Pracuje też nad trzecim projektem

Aktualizacja 11:30

W I kwartale 2025 r. Quercus TFI osiągnęło 9,1 mln zł zysku skonsolidowanego versus 6,5 mln zł rok wcześniej, co oznacza wzrost o przeszło 40% rok do roku. Skonsolidowane przychody z działalności operacyjnej wyniosły 36,0 mln zł wobec 29,7 mln zł przed rokiem, czyli wzrosły o 21,2%.

Quercus TFI po I kwartale miało wysoki poziom skonsolidowanego kapitału własnego: 122,5 mln zł.

 – To był kolejny bardzo dobry kwartał dla branży TFI i dla nas. Kontynuowane były pozytywne tendencje na rynkach akcji, obligacji i metali szlachetnych. Nasze aktywa pod zarządzaniem wzrosły w br. o 10%, a zysk był istotnie wyższy niż przed rokiem – komentuje Piotr Płuska, wiceprezes zarządu Quercus TFI i dyrektor departamentu operacyjnego. – Cały czas najbardziej cieszą nas solidne wyniki inwestycyjne funduszy QUERCUS. Najbardziej bezpieczne, jak QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy i QUERCUS Akumulacji Kapitału są na dobrej drodze, aby osiągnąć zakładaną stopę zwrotu +6-7% w 2025 r., a QUERCUS Obligacji Skarbowych nawet +8-10%. 

– Jesteśmy zadowoleni z osiągnięć DI Xelion, którego aktywa pod administracją wzrosły do 7,5 mld zł, a zysk do 1,6 mln zł, +41% r/r. – dodał.

Swojemu zadowoleniu z wyników notowanego na giełdzie TFI dał wyraz także prezes Sebastian Buczek, dodając, że liczy na kolejne udane kwartały.

Napływy netto do funduszy Quercusa kształtują się na plusie od marca 2023 r. Szczególnie udane pod tym względem były styczeń i luty 2025 roku, gdy każdorazowo przekroczyły 200 mln zł, natomiast w marcu wyniosły 87 mln zł. Prezes Buczek przypomniał, że dla Quercusa próg 50 mln zł sprzedaży netto miesięcznie oznacza dobry wynik, a 100 mln zł – bardzo dobry. Kapitalizacja rynkowa TFI na koniec I kwartału wyniosła 496 mln zł, zaś notowania – 9,52 zł za akcję.

Czekając na obniżki stóp

Prezes Quercusa spodziewa się pierwszej obniżki stóp procentowych w Polsce już na majowym posiedzeniu RPP (7 maja), i to być może nawet o 50 punktów bazowych. Za nią pójdą kolejne cięcia, co jest sytuacją, która powinna sprzyjać funduszom obligacji o dłuższym terminie.

– Spodziewamy się przesunięcia napływów z funduszy dłużnych krótkoterminowych do funduszy dłużnych skarbowych, to będzie największa zmiana w br. na całym rynku – przewiduje Sebastian Buczek. – Dynamika obniżek zależeć będzie w naszym przekonaniu od wyniku wyborów prezydenckich – dodaje. 

Fundusze obligacji skarbowych już teraz odnotowują ponadprzeciętne wyniki: Quercus Obligacji Skarbowych urósł od początku roku niemal 5,5%, przy czym na koniec marca wzrost wynosił niecałe 2,6%.

– Od maja wracamy do obniżek stóp i oczekujemy kontynuacji trendu, banki będą ciąć oprocentowanie depozytów, a przy wysokich stopach zwrotu z funduszy obligacji klienci powinni przenosić pieniądze z lokat do funduszy dłużnych – przewiduje prezes Buczek.

Reklama

Na rynkach akcji z kolei panuje bardzo wysoka zmienność spowodowana nagłością (i także zmiennością) decyzji administracji Donalda Trumpa odnośnie do ceł. Prezes zarządu Quercusa przyznaje, że choć spodziewał się podwyższonej zmienności po objęciu prezydentury przez Trumpa, to nie w takiej skali, w jakiej się ona realizuje, zakłada jednak, że tak jak to było w przypadku pandemii i ataku Rosji na Ukrainę w 2014 i 2022 roku, rynki się do tej sytuacji przyzwyczają. 

– W II kw. zmienność może być jeszcze podwyższona, w II półroczu powinna się uspokoić. To nie musi jednak oznaczać fantastycznych wyników na giełdach w USA po dwóch, pamiętajmy, znakomitych latach – zaznacza Sebastian Buczek.

Pozytywnie wyróżniają się w tym roku fundusze metali szlachetnych, co prawdopodobnie będzie sprzyjało zainteresowaniu klientów tą klasą aktywów w kolejnych tygodniach. 

– Pamiętajmy jednak, że tu mieliśmy już do czynienia z megawysoką dynamika wzrostów, doradzalibyśmy rozwagę – mówi prezes Buczek.

Spośród funduszy Quercusa fundusze złota i srebra uplasowały się w I kwartale na drugim i trzecim stopniu podium pod względem stopy zwrotu. Wyprzedził je tylko Quercus lev.

– Wysoka zmienność nie przekłada się na odpływ klientów, choć na liczbę telefonów już tak – wskazał prezes Quercusa. – Mamy nadzieję, że kwiecień będzie kolejnym dobrym dla nas miesiącem, mimo nerwowego początku – może nie tak jak styczeń i luty, ale stopy zwrotu mimo zawirowań są wciąż bardzo dobre.

Buyback postanowiony

W dniu publikacji wyników za I kwartał, tuż przed spotkaniem z dziennikarzami, odbyło się walne zgromadzenie akcjonariuszy Quercus TFI, które zdecydowało o przeprowadzeniu buybacku (skupie akcji własnych), co jest formą podzielenia się zyskiem z akcjonariuszami.

W tym wypadku chodziło o podział zysku z roku 2024 oraz 18 mln zł z 2017 r., co łącznie dało kwotę 59 mln zł. Rozpocznie się on w maju. Cena za akcję została podniesiona z 9,50 zł do 11,50 zł (notowania z 17 kwietnia koło 12.00 to 10,45 zł za akcję).

Trzeci projekt wchodzi do gry

Kilka tygodni temu prezes Quercusa poinformował, że towarzystwo pracuje w tym roku nad dwoma projektami.

– Projekt numer jeden jest na dość zaawansowanym etapie rozwoju i mam nadzieję, że jeszcze w II kwartale podzielimy się z rynkiem szczegółami tego przedsięwzięcia – zapowiedział Sebastian Buczek. – Natomiast drugi projekt planujemy na drugą połowę roku. Mogę także już teraz powiedzieć, że do planów tych doszedł trzeci projekt, który także chcemy sfinalizować w II połowie br. Będzie on istotnym krokiem w rozwoju naszej spółki na kolejne lata.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Towarzystwo zostało założone w sierpniu 2007 r.; w lutym 2008 r. otrzymało zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności. Pod koniec marca 2008 r. zaoferowane zostały 4 pierwsze subfundusze wchodzące w skład funduszu QUERCUS Parasolowy SFIO. W kwietniu 2009 r. najbardziej zamożnym inwestorom zaproponowano usługę zarządzania aktywami (asset management). 

W kolejnych latach oferta produktowa była systematycznie rozwijana. W październiku 2021 r. w skład grupy kapitałowej Quercus TFI wszedł Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o., największy niezależny dystrybutor funduszy inwestycyjnych w Polsce.

Od 11 września 2008 r. akcje Quercus TFI były notowane na rynku NewConnect, a od 30 marca 2011 r. są notowane na rynku głównym GPW w Warszawie. Cena akcji na koniec marca 2025 r. wyniosła 9,52 zł, a kapitalizacja rynkowa Quercus TFI – 496 mln zł.