Więcej długu nieskarbowego w portfelach funduszy
Na koniec czerwca 2013 roku wartość inwestycji funduszy w polskie papiery nieskarbowe wyniosła łącznie 15,3 mld zł. To najwięcej w ponad 20-letniej historii naszego rynku.
Wcześniej inwestycje w papiery nieskarbowe miały największą wartość w połowie 2012 roku, kiedy to ich udział w zagregowanym portfelu funduszy inwestycyjnych wyniósł aż 15,6%. To właśnie w tym czasie fundusze borykały się z problemami ze spłatą zobowiązań przez emitentów obligacji z branży budowlanej. Problemy z niewypłacalnością spółek, takich jak PBG czy Polimex, a także przecena ich papierów przez TFI, wpłynęły na znaczący odpływ środków z kilku funduszy. W efekcie udział polskich papierów nieskarbowych skurczył się do 12,4% na koniec grudnia 2012.
W pierwszym półroczu br. udział ten wzrósł do poziomu 13,5%. Sporą w tym zasługę ma duża, w tym roku, popularność funduszy, których aktywa lokowane są w polskie papiery nieskarbowe.
Blisko co trzecia złotówka (4,9 mld zł) ulokowana w polskich papierach nieskarbowych pochodziła z funduszy gotówkowych i pieniężnych. Warto zwrócić uwagę, że fundusze te są w tym roku najchętniej wybierane przez inwestorów. W pierwszym półroczu 2013 r. klienci wpłacili do nich +4,3 mld zł nowego kapitału.
Kolejne 2,9 mld zł w krajowych papierach nieskarbowych ulokowali zarządzający funduszami długu korporacyjnego. Przez pierwszych 6 miesięcy roku pozyskały one +2,9 mld zł netto (w tym ponad +0,5 mld zł pochodziło z przeniesienia aktywów z Open Life Obligacji Korporacyjnych UFK do nowego funduszu Open Finance Obligacji Przedsiębiorstw FIZ AN).
Wśród najpopularniejszych papierów są obligacje BGK, Pekao SA oraz listy zastawne BRE Banku Hipotecznego. Wśród nowości znalazły się m.in. papiery wyemitowane przez AmRest Holdings SE, Eurocash SA oraz BRE FINANCE FRANCE SA.
W III kwartale tego roku zarówno fundusze gotówkowe, jak i obligacji korporacyjnych cieszyły się zainteresowaniem klientów. Bilans sprzedaży funduszy dłużnych korporacyjnych wyniósł w tym czasie +660 mln zł, a w przypadku funduszy gotówkowych i pieniężnych +650 mln zł. Można się więc spodziewać dalszego wzrostu wartości papierów nieskarbowych w portfelach funduszy.
/ak
Wcześniej inwestycje w papiery nieskarbowe miały największą wartość w połowie 2012 roku, kiedy to ich udział w zagregowanym portfelu funduszy inwestycyjnych wyniósł aż 15,6%. To właśnie w tym czasie fundusze borykały się z problemami ze spłatą zobowiązań przez emitentów obligacji z branży budowlanej. Problemy z niewypłacalnością spółek, takich jak PBG czy Polimex, a także przecena ich papierów przez TFI, wpłynęły na znaczący odpływ środków z kilku funduszy. W efekcie udział polskich papierów nieskarbowych skurczył się do 12,4% na koniec grudnia 2012.
W pierwszym półroczu br. udział ten wzrósł do poziomu 13,5%. Sporą w tym zasługę ma duża, w tym roku, popularność funduszy, których aktywa lokowane są w polskie papiery nieskarbowe.
Blisko co trzecia złotówka (4,9 mld zł) ulokowana w polskich papierach nieskarbowych pochodziła z funduszy gotówkowych i pieniężnych. Warto zwrócić uwagę, że fundusze te są w tym roku najchętniej wybierane przez inwestorów. W pierwszym półroczu 2013 r. klienci wpłacili do nich +4,3 mld zł nowego kapitału.
Kolejne 2,9 mld zł w krajowych papierach nieskarbowych ulokowali zarządzający funduszami długu korporacyjnego. Przez pierwszych 6 miesięcy roku pozyskały one +2,9 mld zł netto (w tym ponad +0,5 mld zł pochodziło z przeniesienia aktywów z Open Life Obligacji Korporacyjnych UFK do nowego funduszu Open Finance Obligacji Przedsiębiorstw FIZ AN).
Wśród najpopularniejszych papierów są obligacje BGK, Pekao SA oraz listy zastawne BRE Banku Hipotecznego. Wśród nowości znalazły się m.in. papiery wyemitowane przez AmRest Holdings SE, Eurocash SA oraz BRE FINANCE FRANCE SA.
W III kwartale tego roku zarówno fundusze gotówkowe, jak i obligacji korporacyjnych cieszyły się zainteresowaniem klientów. Bilans sprzedaży funduszy dłużnych korporacyjnych wyniósł w tym czasie +660 mln zł, a w przypadku funduszy gotówkowych i pieniężnych +650 mln zł. Można się więc spodziewać dalszego wzrostu wartości papierów nieskarbowych w portfelach funduszy.
/ak
Zapisz się na Newsletter
Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Rynek funduszy
Puls rynku
15.10.2013
Źródło: Creativa Images / Shutterstock.com
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania