Nowe fundusze inwestycyjne – co TFI planują na 2019 rok?

To już tradycja – kolejny raz w przerwie świątecznej przedstawiamy plany TFI na nadchodzący rok. W pierwszym z artykułów dzielimy się informacjami na temat zmian w ofercie funduszy, w kolejnym uchylimy rąbka tajemnicy na temat planów o charakterze strategicznym.

Reklama

Paleta produktowa polskich TFI powoli się nasyca, a z roku na rok na rynku pojawia się coraz mniej nowych funduszy. W 2018 r. wyhamowanie jest bardzo wyraźne – uruchomiono tylko nieco ponad 40 funduszy detalicznych, najmniej od 2013 r. (więcej na ten temat tutaj). Nie oznacza to, że w nadchodzących miesiącach nie pojawią się funduszowe nowości, wręcz przeciwnie, a kilka rozwiązań ma naprawdę interesującą strategię.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Nowe fundusze z ciekawą strategią

Zacznijmy od AgioFunds TFI. Od początku przyszłego roku klienci będą mogli inwestować w BETA ETF WIG20TR Portfelowy FIZ, pierwszy polski ETF. Fundusz daje ekspozycję na indeks WIG20TR (uwzględnia dochody z dywidend i prawa poboru), a jego opłata stała za zarządzanie może wynieść maksymalnie 0,5%. Jak podkreśla Adam Dakowicz, prezes AgioFunds TFI, w kolejnych miesiącach uruchamiane będą kolejne ETF-y.

– Wierzymy, że taki produkt ma szansę odbudować zaufanie klientów do rynku kapitałowego, mocno nadwyrężone tegorocznymi aferami. Dodatkowo, jak tylko uzyskamy zgodę KNF, wdrożymy nowe kategorie jednostek uczestnictwa dla funduszy otwartych ze znacznie niższymi niż w obecnych funduszach opłatami za zarządzanie – dodaje.

(Sprawdź też Pierwszy polski ETF wkrótce na giełdzie)

Na tego typu fundusze, których celem jest odwzorowanie indeksu, stawia również PKO TFI. Oferta ta będzie rozwijana w ramach funduszu PKO Parasolowego FIO. TFI będzie wprowadzało zmiany do istniejących subfunduszy oraz uruchamiało nowe produkty. W planach jest utworzenie nowego subfunduszu uzupełniającego ofertę funduszy indeksowych, którego polityka inwestycyjna będzie skoncentrowana na rynku polskich instrumentów dłużnych, podkreśla Piotr Żochowski, prezes zarządu PKO TFI.

Produkt o zbliżonej strategii ma uruchomić także NN Investment Partners TFI. Indeksowy fundusz obligacyjny, który będzie dawał ekspozycję na polskie obligacje skarbowe. To nie jedyna nowość – planowane jest przekształcenie dwóch funduszy akcyjnych, tak by wpisywały się w trend „inwestowania odpowiedzialnego społecznie” (ang. Environment, Social Responsibility, Governance, ESG). Pierwszy fundusz o dość wysokiej koncentracji (30-50 spółek) będzie inwestował powyżej 85% w regionie CEE. Drugi produkt będzie wykorzystywał podejście smart beta i będzie naśladował indeks ESG, nad którego uruchomieniem pracuje GPW w Warszawie, wyjaśnia Rafał Tofiło, Produkt Menedżer w NN Investment Partners TFI. W 2018 r. towarzystwo uruchomiło  NN (L) Globalny Odpowiedzialnego Inwestowania, który również inwestuje zgodnie z wytycznymi ESG (więcej na ten temat tutaj).

W pierwszym kwartale 2019 r. zwiększy się także liczba funduszy cyklu życia. Obecnie TFI zarządza sześcioma produktami, z datą docelową inwestycji od 2020 r. do 2045 r. Dołączą do nich NN Perspektywa 2050 oraz NN Perspektywa 2055.

W lutym 2019 r. nowe rozwiązanie zaoferuje klientom TFI Allianz Polska – w ofercie pojawi się Allianz Trezor SFIO. Celem funduszu jest osiąganie wskaźnika zmienności na najniższym poziomie 1, bez stosowania liniowej wyceny. Jak poinformowało towarzystwo, polityka inwestycyjna zakłada inwestycje głównie w krótkoterminowe obligacje skarbu państwa. Fundusz będzie kierowany do klientów akceptujących jedynie niską zmienność inwestycji i konserwatywne podejście do ryzyka inwestycyjnego.

TFI BGŻ BNP Paribas ma w planach wzbogacenie palety rozwiązań dających ekspozycję na rynki zagraniczne.

– Rozważamy poszerzenie zakresu dotychczasowej współpracy z BNP Paribas Asset Management i uruchomienie rozwiązań o charakterze funduszu master feeder, lub funduszu funduszy – mówi Jarosław Skorulski, prezes TFI BGŻ BNP Paribas.

W drugim kwartale 2019 r. klienci prawdopodobnie będą mieli większy wybór jednostek uczestnictwa PLN funduszy zarządzanych przez Franklin Templeton.

Zmiany planuje również Esaliens TFI - Esaliens CEE Select ma zostać przekształcony w fundusz małych spółek. W październiku br. przekształcenia czterech funduszy zapowiedziało także Quercus TFI – z początkiem 2019 r. z rynku znikną QUERCUS Europa, QUERCUS Rosja, QUERCUS Selektywny i QUERCUS Absolutnego Zwrotu FIZ, które zostaną zastąpione przez QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy, QUERCUS Obligacji Skarbowych, QUERCUS Global Balanced i QUERCUS Global Balanced Plus FIZ. W ofercie pojawi się także Alphaset FIZ, autorski fundusz absolutnej stopy zwrotu Marcina Petelskiego.

Kolejne miesiące mogą być czymś w rodzaju nowego otwarcia dla Baltic Capital TFI – towarzystwo chce uruchomić fundusze otwarte (obecnie jego oferta obejmuje cztery FIZ-y).

– Naszą intencją jest, aby w możliwie najwierniejszy sposób odwzorować strategie wykorzystywane w naszych flagowych funduszach zamkniętych – wyjaśnia Marcin Wiński, członek zarządu Baltic Capital TFI.

W nowym roku pojawią się też FIZ-y

Mijający rok nie sprzyja funduszom zamkniętym – fundusze aktywów niepublicznych ucierpiały w wyniku zmian w przepisach podatkowych, a zaostrzenie stanowiska KNF utrudnia dystrybucję FIZ-ów niepublicznych (więcej tutaj). Mimo tego kilka TFI deklaruje, że poszerzy swoją ofertę w tym zakresie. Opoka TFI zapowiada uruchomienie FIZ-ów dla bardzo ograniczonej grupy inwestorów (maksymalnie 10 osób). Nowe fundusze zamknięte ma w planach także Copernicus Capital TFI.

AgioFunds TFI jest w trakcie uruchamiania kilku FIZ AN-ów (proces zostanie sfinalizowany najpewniej w pierwszym kwartale 2019 roku) i poszerzy ofertę funduszy wierzytelności (produkty dostępne na polskim rynku działają w formule FIZ).

– Obserwujemy rynek wierzytelności  i widzimy, że po GetBacku ceny pakietów wróciły do racjonalnych poziomów. W połączeniu z dobrą koniunkturą (wzrost PKB, 500+) znacznie rośnie odzyskiwalność długów, co może przekładać się na jeszcze wyższe stopy zwrotu dla. Obok funduszy zbudowanych w oparciu o pakiety wierzytelności niepracujących (NPL – non-performing loans), planujemy także wprowadzenie funduszu pożyczkowego, opartego o wierzytelności pracujące (PL) – wyjaśnia Adam Dakowicz.

Optymalizacja oferty – kilka TFI zmniejszy liczbę funduszy

Zmiany w ofercie wymuszają nie tylko potrzeby inwestorów, ale ruchy konsolidacyjne, a tych w ostatnim czasie nie brakuje. Nad optymalizacją oferty pracować będzie PKO TFI, które przejęło GAMMA TFI (dawne KBC TFI). Piotr Żochowski poinformował, że w grudniu br. subfundusze GAMMA Portfel FIO zostały połączone z subfunduszami GAMMA Parasol FIO.

– Szczegóły kolejnych kroków zmierzających do uporządkowania oferty funduszy GAMMA podamy jak tylko KNF wyda zgodę na przeprowadzenie zaplanowanych działań – dodaje.

Podobne plany ma TFI BGŻ BNP Paribas, które połączy się z Raiffeisen TFI.

– Niezbędne będzie zamknięcie lub zmiana podobnych strategii. Do prac będziemy mogli przystąpić po zakończeniu procesu łączenia, co jest planowane na koniec I kwartału 2019 – mówi Jarosław Skorulski.

Ograniczenia oferty powinni spodziewać się również klienci Aviva Investors Poland TFI. Prezes towarzystwa Marek Przybylski podkreśla, że paleta produktów dla inwestorów detalicznych jest obecnie zbyt rozbudowana.