Pojawia się zainteresowanie funduszami stabilnego wzrostu

W lutym fundusze mieszane po raz pierwszy od listopada 2010 roku odnotowały dodatni bilans sprzedaży, przy czym największą popularnością cieszyły się rozwiązania inwestujące na polskim rynku.  W minionym miesiącu najwięcej nowego kapitału pozyskały fundusze stabilnego wzrostu.

Fundusze stabilnego wzrostu funkcjonują na polskim rynku od 15 lat i do końca 2007 roku cieszyły się dużą popularnością. Przez ostatnie 5 lat, czyli od krachu na rynkach akcji w 2008 r., klienci praktycznie z miesiąca na miesiąc wycofywali z nich swoje środki . Odwrót od funduszy stabilnego wzrostu trwał do „dziś”. Bowiem począwszy od grudnia 2012 roku fundusze stabilnego wzrostu notują dodatni bilans sprzedaży. W ciągu ostatnich 3 miesięcy do funduszy mieszanych polskich stabilnego wzrostu napłynęło blisko +140 mln złotych. Przy czym największym zainteresowaniem cieszyły się w lutym, kiedy pozyskały  + 100 mln zł nowego kapitału.



 
W minionym miesiącu najchętniej wybieranym funduszem był Pioneer Stabilnego Inwestowania, najnowsze rozwiązanie z oferty Pioneer Pekao TFI. Zgodnie z deklaracjami spółki, na których skupia się zarządzający to duże, stabilne przedsiębiorstwa o wysokiej płynności i dobrej kondycji finansowej, wypłacające dywidendy. Część dłużna ma bazować nie tylko na papierach skarbowych ale również i nieskarbowych. Co ciekawe fundusz może pochwalić się najlepszym wynikiem m.in. za okres 3 miesięcy, który wyniósł +6,29% podczas gdy średnia w grupie wzrosła +1,04%.  Należy jednak zwrócić uwagę, że tak dobry wynik jest w dużej mierze wynikiem zdarzenia o charakterze jednorazowym, które miało miejsce w styczniu.
 
Obok wspomnianego funduszu Pioneer Stabilnego Inwestowania, powyżej 10 mln zł nowego kapitału pozyskały 3 fundusze. ING Stabilnego Wzrostu, SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji oraz Credit Agricole Stabilnego Wzrostu, rozwiązania od strony dystrybucyjnej mocno powiązane z bankami lub SKOK-ami.
 
Zarówno ING Stabilnego Wzrostu jak i Credit Agricole Stabilnego Wzrostu radzą sobie w ostatnich miesiącach lepiej od średniej. Warto zauważyć, że za sprawą pozytywnych zmian na przestrzeni ostatnich lat ING Stabilnego Wzrostu zasłużył na podwyższenie ratingu Analiz Online do 4 gwiazdek. Pozostałe dwa rozwiązania, z racji mniejszych aktywów nie doczekały się jeszcze ratingowych gwiazdek. Natomiast w lutowym rankingu opartym o information ratio, obrazującego relację zysku do ryzyka, zdecydowanie lepszą notę otrzymał Credit Agricole Stabilnego Wzrostu, zarządzany przez BZ WBK TFI. Fundusz otrzymał ocenę 5a w horyzoncie rocznym oraz 4a w 3-letnim.  Z kolei SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji zarządzany przez specjalistów z Union Investement TFI, otrzymał ocenę 2a w obu horyzontach czasowych.
 
 
Pierwszy od wielu lat wzrost zainteresowania funduszami stabilnego wzrostu to bez wątpienia wydarzenie godne uwagi. Na razie napływ do tej grupy produktów ma dosyć selektywny charakter, jednak prym w tym zakresie wiodą fundusze od strony dystrybucyjnej powiązane z bankami.  Może to oznaczać, że klienci bankowi z większym zainteresowaniem zerkają w stronę funduszy stabilnego wzrostu, gdyż można je traktować jako pierwszy krok do tego aby wejść na rynek akcji. 
 
Anna Księżak, młodszy analityk
Analizy Online