Rośnie liczba funduszy typu short

Polityka inwestycyjna funduszy typu short opiera się głównie na inwestowaniu w kontrakty terminowe na dany indeks, np. WIG20 (pozycja krótka). Zastosowanie tego typu rozwiązań może być dwojakie. Z jednej strony gdy występuje wysokie prawdopodobieństwo spadku indeksów giełdowych, inwestor może wykorzystać fundusz do zabezpieczenia długiej pozycji na rynku akcji lub w celach spekulacyjnych, by zarabiać na spadkach cen indeksów. Warto zatem podkreślić, że są to fundusze wysokiego ryzyka. Trzeba jednak pamiętać, iż w okresach wzrostowych, tego typu fundusze tracą.

Pierwsze rozwiązania typu short pojawiły się na polskim rynku w pierwszej połowie 2010. Celem obu funduszy jest odwzorowanie zmian wartości indeksu WIG20short, będącego ich benchmarkiem. Alior Short Equity oferuje możliwość zarabiania na spadkach indeksów WIG20 i mWIG40, poprzez zajmowanie tzw. krótkich pozycji w kontraktach terminowych, dla których bazę stanowią oba indeksy. Alior Short Equity oraz Quercus short dostępne są dla inwestorów dysponujących kwotą 200 000 zł. Wysoki próg można "obejść" inwestując poprzez ubezpieczycieli. W formie UFK fundusz Quercus TFI dostępny jest w towarzystwach: Uniqa, Nordea oraz Skandia. Natomiast fundusz Ipopemy TFI w Generali TUnŻ.

Z końcem września rozwiązanie na spadki indeksów dedykowane szerokiemu gronu odbiorców uruchomił Altus TFI. Minimalna wpłata w Altus Short FIO wynosi 1 000 zł. Jak podkreśla Piotr Osiecki, prezes Altus TFI – pomysł zrodził się z potrzeby inwestorów zarówno indywidualnych, ale także instytucji tj. OFE. Choć sieć dystrybucji funduszu dopiero się rozwija, kupimy go już w 2-óch firmach doradztwa finansowego oraz u agenta transferowego, ale przede wszystkim przez stronę internetową towarzystwa. W pierwszym kwartale przyszłego roku fundusz ma się pojawić w ofercie ubezpieczycieli.



Oferta funduszy typu "short" to także 3 produkty Quercus TFI pozwalające wykorzystać spadek cen surowców takich jak: złoto, ropa oraz pszenica. Najpopularniejszym z nich jest fundusz grający na spadki pszenicy, którego aktywa na koniec minionego miesiąca wyniosły nieco ponad 1 mln zł. Pozostałe fundusze: Quercus Oil short i Quercus Gold short zarządzają aktywami wartymi odpowiednio 0,5 mln zł i 0,3 mln zł.



Na koniec września aktywa zgromadzone w funduszach typu short wyniosły blisko 43 mln zł, czyli zaledwie 0,03% wartości aktywów całego rynku funduszy. Najwięcej środków klienci ulokowali w Quercus short - blisko 34 mln zł, Alior Short Equity, który został uruchomiony kilka miesięcy wcześniej, zgromadził 7 mln zł. W ostatnich miesiącach, kiedy na rynkach dominowały wzrosty, bilans sprzedaży obu funduszy był ujemny.