Ponad 2% aktywów ulokowanych w funduszach absolute return

Wiele wskazuje na to, że wartość ta będzie rosła, gdyż kolejne TFI wprowadzają do swojej oferty produkty, które w uproszczeniu powinny przynosić określoną stopę zwrotu niezależnie od warunków rynkowych przy relatywnie niskim ryzyku.

Istotnymi graczami w tym segmencie rynku pozostają najstarsze produkty: OPERA FIZ (210 mln zł) oraz Inwestor FIZ (413 mln zł), oba utworzone w 2005 roku. Podczas gdy pierwszy z nich przeznaczony jest dla wybranych zamożnych inwestorów (min. kwota do rozpoczęcia inwestycji wynosi 200 tys. zł), certyfikaty drugiego dostępne są podczas kolejnych emisji, a także na giełdzie (min. kwota inwestycji to obecnie około 2,2 tys. zł).

Największym zainteresowaniem klientów cieszą się jednak tzw. opportunities funds, czyli fundusze poszukujące okazji inwestycyjnych na rynku akcji. Fundusze te charakteryzują się brakiem sztywnych limitów alokacji lokat pomiędzy akcje i instrumenty dłużne. Udział akcji w aktywach jest uzależniony od liczby wyselekcjonowanych spółek, w przypadku których istnieje wysokie prawdopodobieństwo wzrostu ceny rynkowej bez względu na prognozowane zachowanie się indeksów giełdowych. Pierwszym takim produktem na rynku był utworzony w połowie 2006 roku - ING subfundusz Selektywny. W ciągu kilkunastu miesięcy klienci wpłacili do niego blisko +2 mld zł netto. Jednak w kryzysie jego aktywa istotnie stopniały, a na koniec I połowy 2010 roku warte były 480 mln zł. Ponad 2 lata temu fundusz o podobnej strategii wprowadził Quercus TFI - QUERCUS Selektywny (Parasolowy SFIO) i to właśnie ten fundusz w ostatnich miesiącach przyciąga najwięcej nowych środków. Tylko w pierwszej połowie tego roku klienci wpłacili do niego o ok. +250 mln zł więcej niż wyniosły wypłaty, a jego aktywa warte są obecnie 390 mln zł. Celem tego subfunduszu jest osiąganie dwucyfrowych zysków w ujęciu nominalnym rocznie. Najmłodszym produktem w tej grupie jest ALIOR Selektywny (ALIOR SFIO), którego aktywa zbliżają się do 50 mln zł.

Funduszem ALIOR Selektywny zarządza Ipopema TFI, która w swojej ofercie ma jeszcze 2 produkty absolute return – Ipopema 8 FIZ (15 mln zł) oraz fundusz zarządzany przez Konrada Łapińskiego, jednego z bardziej znanych zarządzających na naszym rynku – Total FIZ. Jego aktywa sięgają już 200 mln zł. Inny znany zarządzający Robert Nejman, który utworzył MCI Gandalf Aktywnej Alokacji SFIO pod skrzydłami MCI Capital TFI zgromadził 10-krotnie niższy kapitał. Ponad 100 mln zł zebrały jeszcze Allianz Platinum FIZ oraz Noble Global Return (Noble Funds FIO).

Przy wyborze funduszu, poza polityką, dobrze jest wziąć pod uwagę strategię, jaką realizują ich zarządzający. Wiedza na temat tego, w co inwestują fundusze absolute return w danym momencie i czego oczekują zarządzający po rynkach, może okazać się kluczowa. Na rynku jest kilka funduszy, których zarządzający podają, swoje opinie do publicznej wiadomości. Niestety nie jest to jeszcze standard.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się