Analizy Live: Ropa, złoto i tech w dół, dolar coraz mocniejszy, a w Hongkongu… bessa!

Do tego słabsze euro, tańsza ropa, przecena złota, bessa w Hongkongu i sygnały zadyszki z Indii. W czwartek rano Rafał Bogusławski uporządkuje najważniejsze wątki dla inwestorów. 

W programie:

➡️ Technologia i AI pod presją 🤖 – czy przecena na spółkach technologicznych to zdrowe schłodzenie po mocnym rajdzie, czy sygnał większej ostrożności inwestorów?

➡️ Dolar mocniejszy, euro słabsze 💵 – co oznacza testowanie ważnych poziomów na EUR/USD i jak może to wpływać na rynki akcji, obligacji oraz waluty regionu?

➡️ Ropa tanieje 🛢️ – WTI zajrzało poniżej 70 dolarów. Czy rynek przestaje wyceniać premię geopolityczną, a zaczyna patrzeć na podaż i popyt?

➡️ Złoto pod presją 🥇 – dlaczego kruszec spada, mimo że jeszcze niedawno był jednym z głównych beneficjentów niepewności?

➡️ Hongkong w bessie – co problemy chińskich akcji mówią o kondycji konsumenta, technologii i zaufaniu do rynków azjatyckich?

➡️ Indie łapią zadyszkę – czy wolniejsze dane z gospodarki to tylko chwilowe spowolnienie, czy ważny sygnał dla inwestorów patrzących na rynki wschodzące?

➡️ Co z tego wynika dla portfeli? – jak czytać jednoczesną przecenę ropy, złota i technologii oraz mocniejszego dolara bez popadania w skrajne scenariusze?

Czekamy na Wasze pytania i komentarze na czacie.

Reklama

Dolar rośnie w siłę

Obecna sytuacja na rynku walutowym jest zdeterminowana przez rozbieżność w działaniach głównych banków centralnych.

Fed (USA): Po wystąpieniu nowego szefa Fedu, Warsha, rynek wycenia scenariusz braku obniżek stóp procentowych przynajmniej do końca 2026 roku. Jastrzębia retoryka wspiera napływ kapitału do Stanów Zjednoczonych.

EBC (strefa euro): podwyżka stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny pod wodzą Christine Lagarde jest oceniana jako błąd („strzał w kolano”), pogarszający koniunkturę przy jednoczesnym wygasaniu presji inflacyjnej (tania ropa).

Silny dolar będzie w najbliższym czasie negatywnie wpływał na wyceny aktywów na rynkach wschodzących, w tym na warszawską giełdę.

WTI poniżej 70 dol. za baryłkę

Cena ropy spadła poniżej poziomu równowagi szacowanego na 75 dol., obecnie oscylując poniżej 70 dol.

Przyczyny spadków: dyskontowanie nadwyżki produkcji w 2027 roku (prognozowany wzrost wydobycia o 8 mln baryłek dziennie) oraz stopniowe przywracanie transportu przez cieśninę Ormuz mimo napięć z Iranem.

Prognoza: możliwe przejściowe odbicie powyżej 75 dol. ze względu na zbyt głębokie cofnięcie i potrzebę odbudowy rezerw, jednak trend średnioterminowy pozostaje pod presją fundamentów podażowych.

Złoto: mniej niż 4000 dol. za uncję

Rynek złota przechodzi fazę "odchorowywania" wcześniejszych wzrostów.

Korekta: cena spadła poniżej 4000 dol. Banki inwestycyjne, takie jak Deutsche Bank (obniżka celu o 22%) czy Goldman Sachs, redukują prognozy.

Potencjalne dno: istotne wsparcie znajduje się na poziomie 3800–3840 dol. W scenariuszu pesymistycznym możliwy spadek do 3440 dol. (zniesienie 38% całego ruchu wzrostowego).

Perspektywa długofalowa: pomimo korekty, złoto pozostaje kluczowym aktywem typu safe haven. Obecne spadki mogą stanowić okazję do budowania pozycji długoterminowych.

Technologia, AI i Micron

Wyniki spółki Micron za ostatni kwartał okazały się fenomenalne, jednak niosą ze sobą ryzyka typowe dla szczytu cyklu.

Dane finansowe: EPS o 20–40% lepszy od prognoz, marże brutto na poziomie 77–85%.

Reakcja rynku: wzrost o 18% w handlu pozasesyjnym.

Zagrożenia: Micron jest spółką wysoce cykliczną. Przy gigantycznym popycie na pamięci do technologii AI, konkurencja wkrótce zwiększy podaż, co uderzy w marże. W perspektywie 1,5 roku realny jest powrót kursu do poziomu 600 dol. (z obecnych poziomów powyżej 1000–1500 dol.).

Nasdaq: Indeks wykazuje zmianę dynamiki – niedźwiedzie zyskują przewagę. Istnieje ryzyko "pułapki" (wysokie otwarcie po wynikach Micronu i spadek w trakcie sesji), co może pogłębić korektę w stronę średniej 200-sesyjnej.

Indie i Chiny

Indie: gospodarka słabnie (spadek PMI kompozytowego do 57,4), a giełda nie uczestniczyła w ostatniej fali wzrostowej. Problemem są absurdalnie wysokie wyceny (P/E na poziomie 25) i brak silnej ekspozycji na sektor AI.

Hongkong i Chiny: Hang Seng znajduje się w technicznej bessie (spadek o 20%). Powodem są nowe regulacje uderzające w spółki technologiczne i spożywcze oraz słaby popyt wewnętrzny. Giełdy kontynentalne (np. Shanghai Composite) testują kluczowe średnie ruchome; ich przełamanie grozi głębszymi spadkami.

Polska (GPW)

Wczorajsze spadki o 2% na indeksie WIG mogą być zapowiedzią większej korekty.

Wpływ walut: mocny dolar szkodzi GPW.

Surowce: słabość miedzi i srebra uderza w KGHM, a spadki cen ropy w Orlen (dodatkowy problem to przerób droższej ropy kupionej wcześniej).

Prognoza: możliwe cofnięcie indeksu WIG do poziomu 125 000 pkt. Nie jest to koniec hossy, lecz konieczne dostosowanie do nowych warunków makroekonomicznych.

Bitcoin jako papierek lakmusowy

Bitcoin wykazuje układ średnich typowy dla trendu spadkowego.

Kluczowe poziomy: Ssadek poniżej 60 000 dol. otwiera drogę do 55 000 – 53 000 dol., a potencjalnie nawet do 45 000 dol.

Znaczenie: bitcoin często wyprzedza ruchy na rynku akcji. Trwałe utrzymanie się ceny poniżej 60 000 dol. będzie silnym sygnałem ostrzegawczym dla globalnych rynków kapitałowych.

Perspektywa 2027: po zakończeniu korekty spodziewana jest kolejna potężna fala wzrostowa, która może ustanowić nowe szczyty w przyszłym roku.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w czwartek 25.06.2026 o godzinie 8.45.

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!

Zapraszamy!!